ETF de Ethereum um ano: de uma fase de estagnação a uma fase de prosperidade, a confiança dos investidores institucionais aumentou significativamente
Há três meses, mesmo os fãs mais fervorosos do Ethereum não poderiam imaginar que o fundo de índice negociado em bolsa (ETF) de Ethereum nos Estados Unidos poderia celebrar um ano. No entanto, hoje esse sonho se tornou realidade, e o ETF de Ethereum está vivendo seu momento de brilho - desde que foi lançado pela primeira vez para negociação em 23 de julho de 2024, já se passou um ano inteiro.
Em junho de 2025, o ETF de Ethereum alcançou o melhor desempenho mensal da história, com entradas de capital superiores a 3,5 bilhões de dólares, um aumento de 70% em relação ao recorde anterior de 2,08 bilhões de dólares em 20 de dezembro de 2024. O impulso das entradas de capital em julho foi ainda mais forte, ultrapassando 3 bilhões de dólares até o momento, com perspectiva de superar o recorde de junho. As últimas duas semanas até 18 de julho foram as de melhor desempenho em entradas líquidas de capital; e não houve nenhuma saída líquida durante dez semanas consecutivas, o que é inédito em seu período de 52 semanas.
No entanto, o desenvolvimento do ETF Ethereum não é um caminho sem obstáculos.
Em maio de 2024, as autoridades reguladoras dos EUA aprovaram o ETF de Ethereum, que começou a ser negociado oficialmente em 23 de julho do mesmo ano. Na época, a reação do mercado foi mista, afinal, o ETF de Bitcoin já havia monopolizado as atenções no início do ano, tornando a estreia do ETF de Ethereum relativamente discreta: o desempenho dos preços foi fraco, o interesse gradualmente diminuiu e, no início do seu lançamento, não houve grandes influxos de capital.
Na verdade, parte do fluxo inicial de fundos apresentou até mesmo um estado de saída líquida. Nas 39 semanas de negociação, o ETF de Ethereum teve apenas 15 semanas com entrada líquida de fundos; enquanto que, em comparação com as últimas 14 semanas, 13 semanas apresentaram entrada líquida, a mudança de direção nos últimos três meses é bastante evidente.
Até 21 de julho de 2025, o tamanho dos ativos sob gestão (AUM) de todos os ETFs de Ethereum nos Estados Unidos ultrapassou 19 bilhões de dólares, dobrando em relação aos cerca de 9,6 bilhões de dólares de dois meses atrás.
Não é apenas o ETF, o interesse das instituições pelo Ethereum também está a aquecer rapidamente através da forma de "ativos de reserva do Ethereum".
No dia 2 de junho de 2025, uma empresa de jogos tornou-se a primeira a anunciar que incluiria o Ethereum nas suas reservas estratégicas como uma empresa listada nos EUA. Enquanto o círculo das criptomoedas ainda estava de olho em várias empresas listadas que incluíam o Bitcoin em seus balanços patrimoniais, o Ethereum já havia entrado sorrateiramente na "festa dos ativos de reserva".
O presidente do conselho de administração da empresa de jogos liderou a reserva estratégica de 425 milhões de dólares em Éter da empresa. Desde que o plano de ativos de reserva foi lançado, a empresa se tornou o maior detentor corporativo de Éter do mundo, possuindo 360.807 ETH, com um valor que ultrapassa 1,3 bilhões de dólares ao preço atual. Além disso, a empresa obteve financiamento adicional de 413 milhões de dólares e acumulou 567 ETH em recompensas através do staking do Éter que possui.
Outra empresa nova que está a expandir-se na reserva de ativos de Éter também está a entrar numa competição acirrada. Esta empresa de mineração de Bitcoin possui mais de 300 mil ETH, o que, ao preço atual, equivale a mais de 1 bilhão de dólares. O seu presidente é um veterano de Wall Street, que tem um objetivo ainda maior: "Estamos a avançar de forma consistente em direção ao nosso objetivo, planeamos adquirir e colocar em garantia 5% do fornecimento total de Ethereum."
De modo geral, o fluxo de fundos da empresa de ativos de reserva Ethereum e do ETF reflete a confiança das instituições em ver o Ethereum como uma camada de infraestrutura, e essa confiança continua a aumentar.
Uma conhecida empresa de investimento reduziu recentemente a sua posição em grandes quantidades de uma troca de criptomoedas e de empresas de jogos, optando por aumentar a sua participação na referida mineradora de Bitcoin, com um investimento total de 182 milhões de dólares. A empresa tinha anteriormente uma exposição insuficiente ao Ethereum, reestruturou três ETFs de referência, alocando 1,5% do seu portfólio a essa mineradora.
Um famoso investidor também detém 9,1% das ações da empresa.
A nova empresa, formada pela fusão de empresas existentes, irá criar uma plataforma de negociação pública, oferecendo aos investidores institucionais um canal profissional para acessar a infraestrutura Ethereum e os rendimentos do Éter. A empresa planeja listar na Nasdaq, e na altura, irá deter mais de 400.000 ETH, no valor de mais de 1,5 mil milhões de dólares.
As mudanças que ocorreram nos últimos meses podem estar relacionadas às recentes alterações na liderança da Fundação Ethereum. No final de abril de 2025, a Fundação Ethereum fez uma reestruturação na liderança, separando o conselho de administração da gestão. A nova liderança definiu três prioridades principais: expandir a camada base do Ethereum, otimizar soluções de escalabilidade de segunda camada e melhorar a experiência do usuário.
O valor prático e a capacidade de rendimento do Ethereum também o tornam um ativo extremamente atraente aos olhos dos investidores. Atualmente, não há ETFs nos EUA que ofereçam recompensas de staking, e as autoridades reguladoras ainda não deram luz verde. Se o ETF do Ethereum conseguir finalmente lançar a funcionalidade de staking, o ETH poderá tornar-se o "título digital" nos portfólios institucionais.
Os ETFs suportados pela staking podem oferecer um rendimento nativo de 3%-5%. Com base na atual posse de 19,6 bilhões de dólares em Ethereum, mesmo com uma taxa média de rendimento de 4%, os emissores de ETFs podem obter mais de 750 milhões de dólares em receita de staking.
Uma grande empresa de gestão de ativos está a explorar estruturas de produtos que incluem a participação. Nos documentos regulatórios que apresentou, mencionou claramente que a participação é uma "função futura potencial sujeita à aprovação regulatória", e o mercado está a aguardar com expectativa. Especialistas preveem que a função de participação do ETF Ethereum tem boas chances de ser aprovada no quarto trimestre deste ano.
Para muitos investidores, o staking pode ser a diferença chave entre "alocação superficial" e "participação profunda". Os rendimentos passivos obtidos através de instrumentos de investimento em conformidade podem atrair fundos de pensões, fundos de doações e fundos soberanos a entrar no mercado.
Se o ambiente macroeconômico mudar, como uma redução nas taxas de juros, estabilização da inflação ou capital buscando maior rendimento, o Ethereum se tornará uma opção extremamente competitiva: ele combina a escassez da deflação da oferta, a rentabilidade trazida pela staking e a acessibilidade através de ETFs e instituições de custódia.
O preço do Ethereum já apresenta uma ligação com a atividade institucional. Uma nova quebra de preço pode gerar um otimismo no mercado, atraindo mais fluxo de capital. De qualquer forma, após um longo período de silêncio, a evolução do Ethereum será bem recebida tanto por investidores individuais quanto por instituições.
Nas últimas duas semanas, o preço do Ethereum disparou mais de 50%, atingindo um novo máximo em 2025; nos últimos três meses, a valorização acumulada é de 150%.
Quando um ETF emitir novas cotas, será necessário comprar ETH, o que irá bloquear a oferta. A redução do ETH em circulação no mercado criará pressão ascendente sobre o preço. Espera-se que a empresa de ativos de reserva Ethereum também mantenha firmemente ETH. Consultores de investimento registrados (RIA), instituições de gestão de patrimônio e empresas listadas geralmente não buscam lucros de curto prazo e raramente realizam vendas em pânico.
Os construtores de ativos de reserva estão posicionando o ETH como garantia programável, um ativo que pode gerar rendimento, oferecer segurança e manter a estabilidade.
Além disso, o contexto macroeconômico também é favorável: uma determinada lei foi recentemente assinada e entrou em vigor, legalizando as stablecoins como dinheiro digital. O Ethereum, como a rede dominante que detém 50% do market share, será o maior beneficiário.
Em termos de desenvolvimento futuro, uma vez que as autoridades reguladoras aprovem a funcionalidade de staking de ETFs, o interesse institucional deverá continuar a crescer. Mais empresas poderão estabelecer ativos de reserva em Ethereum devido à funcionalidade de staking, e grandes instituições de gestão de ativos também aumentarão ainda mais suas alocações de investimento em Ethereum.
Para os investidores tradicionais, neste momento, pode ser que percebam: o Ethereum já possui dois canais de circulação poderosos - ETF e ativos de reserva. Ambos bloqueiam a oferta e expandem a influência do Ethereum no campo da economia tradicional.
Aqueles que comparam diretamente o Bitcoin com os ativos de reserva e ETFs do Éter, na verdade, ignoram as diferenças fundamentais: o Bitcoin é visto como uma ferramenta de armazenamento de valor, sendo a "ouro digital" na estratégia macro; enquanto o Ethereum é atribuído a um uso real. Os emissores de fundos e construtores de ativos de reserva compram e apoiam ETH, valorizando seu valor agregado: recompensas de staking, estrutura de infraestrutura e como uma camada programável para aplicações financeiras.
O Bitcoin é um ativo "de hold", enquanto o Ethereum é uma rede "de aplicação".
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Layer3Dreamer
· 4h atrás
teoricamente falando, a composabilidade zk tem um impacto diferente com os fluxos de ETF
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MevShadowranger
· 08-06 11:37
Os dados são realmente bons, eu sei que o eth não me decepcionará.
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LiquidatedDreams
· 08-06 11:36
E isto ainda está em baixa? De que é que têm medo?
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OnChain_Detective
· 08-06 11:32
anomalia estatística detectada... as entradas de etf de eth parecem suspeitamente em alta. preciso de mais dados para confirmar se é fomo institucional ou um esquema de pump coordenado
Ethereum ETF um ano: entradas de fundos atingem recorde e instituições expandem reservas de ativos
ETF de Ethereum um ano: de uma fase de estagnação a uma fase de prosperidade, a confiança dos investidores institucionais aumentou significativamente
Há três meses, mesmo os fãs mais fervorosos do Ethereum não poderiam imaginar que o fundo de índice negociado em bolsa (ETF) de Ethereum nos Estados Unidos poderia celebrar um ano. No entanto, hoje esse sonho se tornou realidade, e o ETF de Ethereum está vivendo seu momento de brilho - desde que foi lançado pela primeira vez para negociação em 23 de julho de 2024, já se passou um ano inteiro.
Em junho de 2025, o ETF de Ethereum alcançou o melhor desempenho mensal da história, com entradas de capital superiores a 3,5 bilhões de dólares, um aumento de 70% em relação ao recorde anterior de 2,08 bilhões de dólares em 20 de dezembro de 2024. O impulso das entradas de capital em julho foi ainda mais forte, ultrapassando 3 bilhões de dólares até o momento, com perspectiva de superar o recorde de junho. As últimas duas semanas até 18 de julho foram as de melhor desempenho em entradas líquidas de capital; e não houve nenhuma saída líquida durante dez semanas consecutivas, o que é inédito em seu período de 52 semanas.
No entanto, o desenvolvimento do ETF Ethereum não é um caminho sem obstáculos.
Em maio de 2024, as autoridades reguladoras dos EUA aprovaram o ETF de Ethereum, que começou a ser negociado oficialmente em 23 de julho do mesmo ano. Na época, a reação do mercado foi mista, afinal, o ETF de Bitcoin já havia monopolizado as atenções no início do ano, tornando a estreia do ETF de Ethereum relativamente discreta: o desempenho dos preços foi fraco, o interesse gradualmente diminuiu e, no início do seu lançamento, não houve grandes influxos de capital.
Na verdade, parte do fluxo inicial de fundos apresentou até mesmo um estado de saída líquida. Nas 39 semanas de negociação, o ETF de Ethereum teve apenas 15 semanas com entrada líquida de fundos; enquanto que, em comparação com as últimas 14 semanas, 13 semanas apresentaram entrada líquida, a mudança de direção nos últimos três meses é bastante evidente.
Até 21 de julho de 2025, o tamanho dos ativos sob gestão (AUM) de todos os ETFs de Ethereum nos Estados Unidos ultrapassou 19 bilhões de dólares, dobrando em relação aos cerca de 9,6 bilhões de dólares de dois meses atrás.
Não é apenas o ETF, o interesse das instituições pelo Ethereum também está a aquecer rapidamente através da forma de "ativos de reserva do Ethereum".
No dia 2 de junho de 2025, uma empresa de jogos tornou-se a primeira a anunciar que incluiria o Ethereum nas suas reservas estratégicas como uma empresa listada nos EUA. Enquanto o círculo das criptomoedas ainda estava de olho em várias empresas listadas que incluíam o Bitcoin em seus balanços patrimoniais, o Ethereum já havia entrado sorrateiramente na "festa dos ativos de reserva".
O presidente do conselho de administração da empresa de jogos liderou a reserva estratégica de 425 milhões de dólares em Éter da empresa. Desde que o plano de ativos de reserva foi lançado, a empresa se tornou o maior detentor corporativo de Éter do mundo, possuindo 360.807 ETH, com um valor que ultrapassa 1,3 bilhões de dólares ao preço atual. Além disso, a empresa obteve financiamento adicional de 413 milhões de dólares e acumulou 567 ETH em recompensas através do staking do Éter que possui.
Outra empresa nova que está a expandir-se na reserva de ativos de Éter também está a entrar numa competição acirrada. Esta empresa de mineração de Bitcoin possui mais de 300 mil ETH, o que, ao preço atual, equivale a mais de 1 bilhão de dólares. O seu presidente é um veterano de Wall Street, que tem um objetivo ainda maior: "Estamos a avançar de forma consistente em direção ao nosso objetivo, planeamos adquirir e colocar em garantia 5% do fornecimento total de Ethereum."
De modo geral, o fluxo de fundos da empresa de ativos de reserva Ethereum e do ETF reflete a confiança das instituições em ver o Ethereum como uma camada de infraestrutura, e essa confiança continua a aumentar.
Uma conhecida empresa de investimento reduziu recentemente a sua posição em grandes quantidades de uma troca de criptomoedas e de empresas de jogos, optando por aumentar a sua participação na referida mineradora de Bitcoin, com um investimento total de 182 milhões de dólares. A empresa tinha anteriormente uma exposição insuficiente ao Ethereum, reestruturou três ETFs de referência, alocando 1,5% do seu portfólio a essa mineradora.
Um famoso investidor também detém 9,1% das ações da empresa.
A nova empresa, formada pela fusão de empresas existentes, irá criar uma plataforma de negociação pública, oferecendo aos investidores institucionais um canal profissional para acessar a infraestrutura Ethereum e os rendimentos do Éter. A empresa planeja listar na Nasdaq, e na altura, irá deter mais de 400.000 ETH, no valor de mais de 1,5 mil milhões de dólares.
As mudanças que ocorreram nos últimos meses podem estar relacionadas às recentes alterações na liderança da Fundação Ethereum. No final de abril de 2025, a Fundação Ethereum fez uma reestruturação na liderança, separando o conselho de administração da gestão. A nova liderança definiu três prioridades principais: expandir a camada base do Ethereum, otimizar soluções de escalabilidade de segunda camada e melhorar a experiência do usuário.
O valor prático e a capacidade de rendimento do Ethereum também o tornam um ativo extremamente atraente aos olhos dos investidores. Atualmente, não há ETFs nos EUA que ofereçam recompensas de staking, e as autoridades reguladoras ainda não deram luz verde. Se o ETF do Ethereum conseguir finalmente lançar a funcionalidade de staking, o ETH poderá tornar-se o "título digital" nos portfólios institucionais.
Os ETFs suportados pela staking podem oferecer um rendimento nativo de 3%-5%. Com base na atual posse de 19,6 bilhões de dólares em Ethereum, mesmo com uma taxa média de rendimento de 4%, os emissores de ETFs podem obter mais de 750 milhões de dólares em receita de staking.
Uma grande empresa de gestão de ativos está a explorar estruturas de produtos que incluem a participação. Nos documentos regulatórios que apresentou, mencionou claramente que a participação é uma "função futura potencial sujeita à aprovação regulatória", e o mercado está a aguardar com expectativa. Especialistas preveem que a função de participação do ETF Ethereum tem boas chances de ser aprovada no quarto trimestre deste ano.
Para muitos investidores, o staking pode ser a diferença chave entre "alocação superficial" e "participação profunda". Os rendimentos passivos obtidos através de instrumentos de investimento em conformidade podem atrair fundos de pensões, fundos de doações e fundos soberanos a entrar no mercado.
Se o ambiente macroeconômico mudar, como uma redução nas taxas de juros, estabilização da inflação ou capital buscando maior rendimento, o Ethereum se tornará uma opção extremamente competitiva: ele combina a escassez da deflação da oferta, a rentabilidade trazida pela staking e a acessibilidade através de ETFs e instituições de custódia.
O preço do Ethereum já apresenta uma ligação com a atividade institucional. Uma nova quebra de preço pode gerar um otimismo no mercado, atraindo mais fluxo de capital. De qualquer forma, após um longo período de silêncio, a evolução do Ethereum será bem recebida tanto por investidores individuais quanto por instituições.
Nas últimas duas semanas, o preço do Ethereum disparou mais de 50%, atingindo um novo máximo em 2025; nos últimos três meses, a valorização acumulada é de 150%.
Quando um ETF emitir novas cotas, será necessário comprar ETH, o que irá bloquear a oferta. A redução do ETH em circulação no mercado criará pressão ascendente sobre o preço. Espera-se que a empresa de ativos de reserva Ethereum também mantenha firmemente ETH. Consultores de investimento registrados (RIA), instituições de gestão de patrimônio e empresas listadas geralmente não buscam lucros de curto prazo e raramente realizam vendas em pânico.
Os construtores de ativos de reserva estão posicionando o ETH como garantia programável, um ativo que pode gerar rendimento, oferecer segurança e manter a estabilidade.
Além disso, o contexto macroeconômico também é favorável: uma determinada lei foi recentemente assinada e entrou em vigor, legalizando as stablecoins como dinheiro digital. O Ethereum, como a rede dominante que detém 50% do market share, será o maior beneficiário.
Em termos de desenvolvimento futuro, uma vez que as autoridades reguladoras aprovem a funcionalidade de staking de ETFs, o interesse institucional deverá continuar a crescer. Mais empresas poderão estabelecer ativos de reserva em Ethereum devido à funcionalidade de staking, e grandes instituições de gestão de ativos também aumentarão ainda mais suas alocações de investimento em Ethereum.
Para os investidores tradicionais, neste momento, pode ser que percebam: o Ethereum já possui dois canais de circulação poderosos - ETF e ativos de reserva. Ambos bloqueiam a oferta e expandem a influência do Ethereum no campo da economia tradicional.
Aqueles que comparam diretamente o Bitcoin com os ativos de reserva e ETFs do Éter, na verdade, ignoram as diferenças fundamentais: o Bitcoin é visto como uma ferramenta de armazenamento de valor, sendo a "ouro digital" na estratégia macro; enquanto o Ethereum é atribuído a um uso real. Os emissores de fundos e construtores de ativos de reserva compram e apoiam ETH, valorizando seu valor agregado: recompensas de staking, estrutura de infraestrutura e como uma camada programável para aplicações financeiras.
O Bitcoin é um ativo "de hold", enquanto o Ethereum é uma rede "de aplicação".