A situação geopolítica limita a recuperação de capitais, o mercado de criptomoedas apresenta uma tendência de ajuste e volatilidade.

Recentemente, a tensão geopolítica levou a um breve sentimento de aversão ao risco no mercado, resultando em uma diminuição da volatilidade. Ao mesmo tempo, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Fed aumentaram, e o sentimento geral do mercado tende a ser cauteloso e de espera.

Em termos de fluxo de fundos, embora haja sinais de uma ligeira recuperação, a continuidade é insuficiente. Os ETFs de criptomoedas voltaram a apresentar um movimento líquido positivo, mas a taxa de crescimento desacelerou. A taxa de emissão de stablecoins diminuiu, e o prémio do USDT também enfraqueceu, indicando que os fundos ainda estão relativamente cautelosos e que a disposição para entrar no mercado não é forte.

O desempenho das principais criptomoedas está a divergir. O Bitcoin teve uma alta seguida de uma correção, enquanto o Ethereum, após uma recuperação, viu a sua dinâmica a enfraquecer. Alguns investidores institucionais continuam a aumentar as suas posições em Bitcoin, e a estrutura geral permanece neutra a forte.

A liquidez das criptomoedas de pequena capitalização melhorou marginalmente, mas a tentativa de alta falhou. O índice TOTAL2 recuou após uma resistência à recuperação, enquanto a participação de mercado do OTHERS estabilizou após uma queda. O índice de prosperidade da cadeia está em 53, ainda não saiu da zona fraca.

Atualmente, o mercado está na fase final de consolidação, e no curto prazo é necessário esperar por uma superação de capital. Os investidores podem observar pacientemente se a estrutura de moedas de baixa capitalização se fortalece, bem como sinais de retorno de capital nas moedas principais.

A nível macroeconómico, a reunião do Federal Reserve em junho foi em geral neutra, mantendo a expectativa de duas reduções de taxas de juro este ano. No entanto, devido a tarifas, revisão em alta das expectativas de inflação e revisão em baixa das previsões económicas, o caminho para a redução das taxas é relativamente conservador. Espera-se que em meados de agosto possa ser confirmada de forma mais clara a influência das tarifas e a tendência dos preços do petróleo, e setembro pode ser o momento da primeira redução das taxas.

Os dados na blockchain mostram que a quantidade de criptomoedas mantidas por investidores de longo prazo continua a alcançar novos máximos, refletindo uma crescente confiança dos investidores de longo prazo. A oferta de investidores de curto prazo apresentou uma leve recuperação seguida de uma queda, indicando um aumento na pressão de venda a curto prazo. Em relação à estrutura dos endereços que detêm criptomoedas, a proporção de endereços de pequena e média escala aumentou, possivelmente absorvendo a principal pressão de venda.

No geral, o mercado atual ainda se encontra numa fase de consolidação em altos níveis. A curto prazo, é necessário prestar atenção às mudanças no fluxo de capital e aos sinais de transformação estrutural. Os investidores devem manter a paciência e aguardar direções de rompimento mais claras.