Quatro fatores de sucesso para traders: Insights de cinco anos observando equipes de fundos.

Um investidor FOF com muitos anos de experiência em family office recentemente compartilhou suas percepções sobre o sucesso dos traders. Sua carreira começou na era de ouro da internet móvel e, nos últimos anos, ele tem trabalhado na alocação de ativos em um family office com um fundo de tecnologia. O mercado em alta das criptomoedas em 2020 despertou seu interesse por este campo, e na época eles investiram uma quantia modesta em alguns investimentos de capital de risco relacionados a ativos digitais, obtendo retornos consideráveis.

O histórico único deste investidor permite-lhe ter uma visão macro do mercado, vendo claramente as estratégias de mercado de diferentes participantes, bem como a evolução dos modelos de lucro ao longo do tempo.

Características Comuns dos Excelentes Traders

Ao escolher fundos e sócios gerais (GP), este investidor foca principalmente em três fatores centrais: desempenho, equipe e estratégia.

Desempenho

O desempenho dos fundos deve ter um suporte de dados confiável. No mercado secundário do setor de criptomoedas, a transparência da informação é frequentemente insuficiente, por isso a veracidade do desempenho, a sustentabilidade e a análise da atribuição dos rendimentos passados são especialmente importantes. A chave está em discernir quais desempenhos passados podem representar o futuro e quais não podem.

equipa

A avaliação da equipe inclui aspectos como antecedentes, confiabilidade e habilidades de comunicação. As principais considerações são três pontos:

1. A honestidade é a condição primordial. Os traders auto-gestionados precisam manter a disciplina e serem honestos consigo mesmos; os gestores de ativos devem ser honestos com os clientes e oferecer serviços de alta qualidade.

2. A participação direta é crucial. As melhores equipes de negociação normalmente mantêm uma estrutura enxuta, com um número máximo de cinco membros principais, e o líder deve participar diretamente das negociações.

3. Visão global e capacidade de evolução contínua. Diante de mudanças estruturais, os fundadores precisam ter coragem para tomar decisões e executá-las com firmeza, o que determina a capacidade de resistência ao risco da equipe e o potencial de crescimento.

estratégia

As estratégias precisam estar alinhadas com a demanda atual do mercado e as tendências de desenvolvimento da indústria. Embora o mercado secundário no campo das criptomoedas apresente diferenças em relação ao mercado secundário tradicional em aspectos como construção de infraestrutura, gestão de clientes, complexidade das estratégias e conformidade, isso também significa grandes oportunidades de desenvolvimento.

Métodos para a melhoria contínua dos traders

1. Mantenha a comunicação com o mercado, mas tenha o seu próprio julgamento e não siga a corrente.

2. Cultivar uma perspectiva de maior dimensão, vendo o campo das criptomoedas de uma perspectiva global, em vez de se limitar à perspectiva do campo das criptomoedas.

3. Desenvolver "Street Smart" (Street Smart). Os bons traders costumam aproximar-se da essência das coisas, focando nas decisões de compra e venda mais diretas e nos julgamentos de valor.

4. Aprender com os excelentes. Em um ambiente de mercado confuso atualmente, é particularmente importante procurar a orientação de pensadores de alto nível.

Como as instituições devem alocar ativos criptográficos

As estratégias de alocação de ativos em criptomoedas das instituições variam de acordo com as características e preferências dos fundos. Este investidor pessoalmente tende a preferir investimentos no mercado secundário. Ele divide o mercado secundário de criptomoedas em quatro categorias:

1. Classe de mineração e classe de holding a longo prazo
2. Análise técnica de negociação, incluindo análise de gráficos e negociação quantitativa
3. Negociação baseada em julgamento subjetivo e "valor"
4. Investimento em DeFi, com maior foco na compreensão da lógica do produto e das regras do jogo

Estratégias que estão se saindo bem no mercado atualmente

1. Estratégia de fortalecimento da moeda base:

   • Jogos TVL, incluindo staking e recebimento de airdrops
   • Negociação quantitativa

2. Comprar Bitcoin com desconto ou participar na mineração

3. Estratégias para superar o desempenho do Bitcoin a curto prazo, como CTA (Consultor de Comércio de Mercadorias)

Dentre eles, o trading quantitativo de criptomoedas é considerado a classe de ativos mais atraente, com boa liquidez, capacidade de escala considerável e risco controlável.

Leitura Recomendada

1. "Princípios de Especulação Profissional": Explicação sistemática do sistema de negociação
2. Livros relacionados à história do banco central, política monetária e estudos bancários, como "O Alquimista"
3. Obras literárias que exploram a natureza humana, como os romances da dinastia Ming e Qing da China e os contos franceses.

Estas leituras ajudam a entender os fatores técnicos e humanos por trás do funcionamento do mercado, oferecendo insights para lidar com relações de interesses complexas.