BTC re-stake e a competição no mercado de ativos ancorados aumenta
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a introdução do Pendle com BTC LST e o lançamento de vários ativos encapsulados em BTC, o BTCFi voltou a ser o foco de atenção do mercado. Este artigo analisará os últimos desenvolvimentos sobre a re-stake de BTC e os ativos ancorados em BTC.
BTC Re-staking Market
Posição competitiva
A competição entre BTC e LST está a tornar-se cada vez mais intensa, com todas as partes a lutar pelo acesso ao staking e rendimento dos ativos encapsulados do BTC. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto até agora com um volume de depósitos de 5,9k BTC, superando o Solv Protocol, que tinha sido o líder a longo prazo.
A Lombard, através da colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes fontes de rendimento de re-staking mais ricas da ecologia ETH e oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A importância da estratégia ecológica
No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator-chave na atual paisagem competitiva. Diferente do ETH LRT, que se beneficia nativamente do ETH e do ecossistema DeFi maduro do L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicativos DeFi a montante, estágio de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos lastreados em BTC de várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.
Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece recompensas externas ricas aos stakers fora de Babylon. O LBTC, como o primeiro LST de BTC, obteve suporte para um protocolo de re-staking em ETH. No que diz respeito à utilidade do LST, a Lombard está ativamente promovendo o uso de LBTC com alavancagem em ETH, com parceiros importantes incluindo Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ambos ativamente a expandir-se em múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema cobrindo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injectam liquidez em BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focarão na construção da cadeia BNB durante a fase inicial de lançamento. Eles já suportam depósitos de BTCB e cunharam LST - stBTC e yBTC na cadeia BNB. A singularidade de Lorenzo reside na construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa o token de capital líquido (LPT) e o token de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para o BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontuação. A adoção real do LBTC é superior aos valores superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova L2 de ETH, com dois designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin. O caminho de integração futuro pode ser: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Esta arquitetura adiciona uma outra camada de alavancagem ao sistema BTCFi, mas também introduz novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se à competição
SatLayer entra no campo de re-stake de BTC, tornando-se um novo concorrente da Pell Network. Ambas aceitam o re-stake de BTC LST e utilizam-no para fornecer garantias de segurança a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando principais derivados de BTC que abrangem 13 redes. A SatLayer está atualmente implantada na Ethereum, suportando a receção de vários BTC LST.
Mercado de ativos lastreados em BTC
estrutura de mercado
Os principais ativos de substituição competitivos atualmente incluem BTCB (oferta de 65,3k), mBTC (oferta de 22,3k), tBTC (oferta de 3,6k), FBTC (oferta de 3k) e vários ativos BTC LST.
Coinbase lançou cbBTC
A Coinbase lançou o ativo encapsulado cbBTC suportado pela sua custódia, com um suprimento atual de 2.7k. O cbBTC está implantado nas redes Base e Ethereum, já recebeu apoio de vários protocolos DeFi principais e planeja expandir para mais cadeias no futuro.
WBTC multi-chain expansion
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o WBTC nas redes Avalanche e BNB, e através do padrão de Token Substituível em Todas as Cadeias (OFT) da LayerZero, com o objetivo de consolidar sua posição no mercado com a expansão multi-chain.
No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir, à medida que protocolos DeFi de destaque como Aave e Sky Ecosystem começam a retirar o WBTC como colateral, esta tendência afetará a atitude de mais protocolos DeFi em relação ao WBTC.
FBTC expansão ativa
FBTC já está implementado nas redes Ethereum, Mantle e BNB. Através da "Sparkle Campaign", o FBTC está promovendo ativamente uma adoção mais ampla no campo do BTCFi. No campo da re-stake de BTC, o FBTC já foi adotado por Solv, BedRock, PumpBTC e Pell.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o re-stake de BTC e os ativos ancorados em BTC são duas áreas-chave que merecem atenção. No campo do re-stake de BTC, há uma tendência de excesso de construção do lado da oferta, enquanto o volume de mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a montante tornaram-se fatores-chave na competição entre os LST de BTC.
Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão chave. As exchanges, L2 e os múltiplos participantes do BTC LST estão desenvolvendo ativamente seus próprios ativos ancorados em BTC através de diferentes soluções, na esperança de serem aceites pelos principais protocolos DeFi e por uma ampla gama de usuários, a fim de conquistar a quota de mercado perdida pelo WBTC.
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CryptoTarotReader
· 6h atrás
BTC vai até à lua Ahaha
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SandwichTrader
· 6h atrás
Com essa taxa de retorno, uau, vamos arriscar um pouco.
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AirdropHustler
· 6h atrás
O rolo é bonito
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ChainWallflower
· 6h atrás
Só você está se esforçando, quem não está se esforçando?
BTCFi com alta demanda: BTC novamente a subir e o mercado de ativos ancorados em mudança drástica
BTC re-stake e a competição no mercado de ativos ancorados aumenta
Recentemente, com o lançamento da primeira fase da mainnet Babylon, a introdução do Pendle com BTC LST e o lançamento de vários ativos encapsulados em BTC, o BTCFi voltou a ser o foco de atenção do mercado. Este artigo analisará os últimos desenvolvimentos sobre a re-stake de BTC e os ativos ancorados em BTC.
BTC Re-staking Market
Posição competitiva
A competição entre BTC e LST está a tornar-se cada vez mais intensa, com todas as partes a lutar pelo acesso ao staking e rendimento dos ativos encapsulados do BTC. Nos últimos 30 dias, a Lombard Finance teve um crescimento rápido, alcançando o TVL mais alto até agora com um volume de depósitos de 5,9k BTC, superando o Solv Protocol, que tinha sido o líder a longo prazo.
A Lombard, através da colaboração com o principal protocolo de re-staking Symbiotic, oferece aos participantes fontes de rendimento de re-staking mais ricas da ecologia ETH e oportunidades de participação em DeFi, obtendo assim uma vantagem competitiva na fase atual.
A importância da estratégia ecológica
No campo do BTC LST, a estratégia ecológica tornou-se um fator-chave na atual paisagem competitiva. Diferente do ETH LRT, que se beneficia nativamente do ETH e do ecossistema DeFi maduro do L2, o BTC LST enfrenta considerações mais complexas, incluindo cenários de aplicativos DeFi a montante, estágio de desenvolvimento do BTC L2, a combinação com ativos lastreados em BTC de várias cadeias e a integração com plataformas de re-stake.
Atualmente, a Lombard Finance está focada no desenvolvimento do ecossistema ETH. Através da colaboração com a Symbiotic e a Karak Network, a Lombard oferece recompensas externas ricas aos stakers fora de Babylon. O LBTC, como o primeiro LST de BTC, obteve suporte para um protocolo de re-staking em ETH. No que diz respeito à utilidade do LST, a Lombard está ativamente promovendo o uso de LBTC com alavancagem em ETH, com parceiros importantes incluindo Pendle, Gearbox Protocol e Zerolend.
Em comparação, o Solv Protocol e o Bedrock DeFi estão ambos ativamente a expandir-se em múltiplas cadeias, com o desenvolvimento do ecossistema cobrindo a recepção de depósitos upstream e a construção de aplicações downstream. A principal liquidez do SolvBTC.BBN e do uniBTC está concentrada nas cadeias BNB e ETH, enquanto também injectam liquidez em BTC em outras L2.
Lorenzo Protocol e pStake Finance focarão na construção da cadeia BNB durante a fase inicial de lançamento. Eles já suportam depósitos de BTCB e cunharam LST - stBTC e yBTC na cadeia BNB. A singularidade de Lorenzo reside na construção de um mercado de rendimento baseado em BTCFi, adotando uma estrutura que separa o token de capital líquido (LPT) e o token de acumulação de rendimento (YAT).
Pendle avança para o BTCFi
A Pendle integrou quatro tipos de BTC LST (LBTC, eBTC, uniBTC e SolvBTC.BBN) no seu mercado de pontuação. A adoção real do LBTC é superior aos valores superficiais, uma vez que 37% do eBTC é suportado pelo LBTC.
Além do eBTC, as outras três LST colaboraram com a Corn. A Corn é uma nova L2 de ETH, com dois designs únicos: veTokenomics e Hybrid Tokenized Bitcoin. O caminho de integração futuro pode ser: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi. Esta arquitetura adiciona uma outra camada de alavancagem ao sistema BTCFi, mas também introduz novos riscos sistêmicos.
SatLayer junta-se à competição
SatLayer entra no campo de re-stake de BTC, tornando-se um novo concorrente da Pell Network. Ambas aceitam o re-stake de BTC LST e utilizam-no para fornecer garantias de segurança a outros protocolos. A Pell acumulou 270 milhões de dólares em TVL, integrando principais derivados de BTC que abrangem 13 redes. A SatLayer está atualmente implantada na Ethereum, suportando a receção de vários BTC LST.
Mercado de ativos lastreados em BTC
estrutura de mercado
Os principais ativos de substituição competitivos atualmente incluem BTCB (oferta de 65,3k), mBTC (oferta de 22,3k), tBTC (oferta de 3,6k), FBTC (oferta de 3k) e vários ativos BTC LST.
Coinbase lançou cbBTC
A Coinbase lançou o ativo encapsulado cbBTC suportado pela sua custódia, com um suprimento atual de 2.7k. O cbBTC está implantado nas redes Base e Ethereum, já recebeu apoio de vários protocolos DeFi principais e planeja expandir para mais cadeias no futuro.
WBTC multi-chain expansion
Apesar das preocupações com a segurança, o WBTC ainda detém mais de 60% do mercado de BTC encapsulado. A BitGo anunciou recentemente que irá implantar o WBTC nas redes Avalanche e BNB, e através do padrão de Token Substituível em Todas as Cadeias (OFT) da LayerZero, com o objetivo de consolidar sua posição no mercado com a expansão multi-chain.
No entanto, a taxa de adoção do WBTC continua a diminuir, à medida que protocolos DeFi de destaque como Aave e Sky Ecosystem começam a retirar o WBTC como colateral, esta tendência afetará a atitude de mais protocolos DeFi em relação ao WBTC.
FBTC expansão ativa
FBTC já está implementado nas redes Ethereum, Mantle e BNB. Através da "Sparkle Campaign", o FBTC está promovendo ativamente uma adoção mais ampla no campo do BTCFi. No campo da re-stake de BTC, o FBTC já foi adotado por Solv, BedRock, PumpBTC e Pell.
Resumo
Na tendência de crescimento contínuo do BTCFi, o re-stake de BTC e os ativos ancorados em BTC são duas áreas-chave que merecem atenção. No campo do re-stake de BTC, há uma tendência de excesso de construção do lado da oferta, enquanto o volume de mercado do lado da demanda ainda não está claro. Estratégias ecológicas diferenciadas e jogadas únicas a montante tornaram-se fatores-chave na competição entre os LST de BTC.
Para os ativos ancorados em BTC, a confiança continua a ser uma questão chave. As exchanges, L2 e os múltiplos participantes do BTC LST estão desenvolvendo ativamente seus próprios ativos ancorados em BTC através de diferentes soluções, na esperança de serem aceites pelos principais protocolos DeFi e por uma ampla gama de usuários, a fim de conquistar a quota de mercado perdida pelo WBTC.