As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são impedidas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade generalizada.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não só são caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.
As vantagens do DeFi são evidentes no âmbito das stablecoins. Enquanto as transferências internacionais tradicionais podem custar entre $30–$50 e levar vários dias, as transações com stablecoins são liquidadas em segundos por meros cêntimos. Para além dos pagamentos, o DeFi oferece uma infraestrutura 24/7 para negociação, empréstimos e financiamentos, proporcionando liquidação instantânea, acesso aberto e liquidez profunda.
Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em oferecer experiências superiores aos utilizadores. Esta integração não só fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de retroalimentação positivo que reforça o modelo DeFi mullet.
Abraçando a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou sua confiabilidade para a integração fintech. Numerosos protocolos agora gerenciam com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Essa infraestrutura concede às fintechs maior controle sobre suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está a aumentar:
A BlackRock tokenizou um fundo através da Securitize
A Stripe adquiriu a Bridge por 1 bilhão de dólares para melhorar suas soluções de stablecoin, e
Os EUA estão a explorar a criação de uma reserva estratégica de Bitcoin.
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Looking Ahead
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos, como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança on-chain e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão suportados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante a interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que até mesmo os retardatários possam beneficiar-se dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário do que os protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Não favorece indivíduos ou resultados específicos.
É de código aberto com execução publicamente verificável.
É simples e compreensível.
Muda com pouca frequência.
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicada originalmente em outro lugar.
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O Mullet DeFi – Integrando Frentes Fintech com Backends DeFi
As empresas de Fintech frequentemente oferecem experiências de usuário excepcionais, mas são impedidas por infraestruturas financeiras tradicionais que são isoladas, lentas, dispendiosas e inflexíveis. Em contraste, a finança descentralizada (DeFi) oferece uma infraestrutura rápida, económica e interoperável, mas carece de acessibilidade generalizada.
A solução proposta é um "mullet DeFi": combinando a interface amigável do fintech com o eficiente back end do DeFi.
A Inevitabilidade do Mullet DeFi
A dependência das fintechs em sistemas financeiros legados limita a sua capacidade de controlar custos e expandir a oferta de produtos. Estas infraestruturas tradicionais não só são caras de manter, mas também apresentam riscos potenciais. Ao transitar para infraestruturas públicas autónomas e credivelmente neutras como o DeFi, as fintechs podem superar essas limitações.
Ao integrar as suas interfaces prontas para conformidade com as infraestruturas DeFi, as fintechs podem concentrar-se em oferecer experiências superiores aos utilizadores. Esta integração não só fomenta a inovação, mas também impulsiona mais liquidez em cadeia, criando um ciclo de retroalimentação positivo que reforça o modelo DeFi mullet.
Abraçando a Adoção Generalizada
O atual ecossistema DeFi demonstrou sua confiabilidade para a integração fintech. Numerosos protocolos agora gerenciam com segurança bilhões em empréstimos através de designs imutáveis e minimizados em governança. Essa infraestrutura concede às fintechs maior controle sobre suas operações, um fator crucial destacado por incidentes como a falência da Synapse, que prendeu os fundos dos usuários da Yotta que se presumiam estar segurados pelo FDIC.
A adoção institucional do DeFi também está a aumentar:
Esses desenvolvimentos indicam uma mudança tangível em direção à integração DeFi.
Looking Ahead
Nos próximos anos, podemos antecipar que as fintechs lançarão mais produtos, como empréstimos garantidos por criptomoedas, contas de poupança on-chain e pagamentos internacionais instantâneos. Esses serviços serão suportados por carteiras inteligentes e abstração de contas, garantindo que os usuários tenham uma experiência semelhante a interfaces do Web2. Os primeiros adotantes deste modelo provavelmente obterão vantagens significativas sobre os concorrentes.
No entanto, a infraestrutura aberta do DeFi garante que até mesmo os retardatários possam beneficiar-se dos efeitos de rede existentes sem começar do zero.
Alguns céticos argumentam que a participação do fintech e das instituições tradicionais pode comprometer a descentralização devido aos requisitos de conformidade regulatória. Embora esta preocupação seja válida, é mais prático regular as aplicações voltadas para o usuário do que os protocolos subjacentes. Para que esta abordagem seja eficaz, os protocolos devem permanecer credivelmente neutros.
Um mecanismo credivelmente neutro adere a quatro princípios:
Protocolos como HTTP e SMTP exemplificam o poder de sistemas credivelmente neutros – são gratuitos, abertos e não regulamentados, com apenas os clientes sujeitos a supervisão. Aplicar a mesma lógica ao DeFi pode garantir a sua integração sustentável com o fintech.
Este artigo é baseado em uma peça de opinião de Merlin Egalite, Co-Fundador da Morpho Labs, publicada originalmente em outro lugar.