Resumo Semanal do Mercado de Criptomoedas: Descartar da Dívida Pública dos EUA e a Expectativa de Aumento das Taxas de Juros Diminuem, Alts se Destacam

Ambiente macroeconômico e panorama do mercado

A liquidez da moeda está a melhorar, com o Federal Reserve a prever que a inflação continuará moderadamente a melhorar. O dólar está a fortalecer-se, aproximando-se de um novo máximo para 2024, influenciado por taxas de juro e fatores políticos. O mercado de ações dos EUA apresenta uma tendência de alta geral, com grandes quantias de capital a fluir globalmente, com cerca de 30 mil milhões de dólares em novos fundos a entrar no mercado de ações dos EUA no último mês. Em contraste, o mercado de criptomoedas apresenta um desempenho claramente inferior ao das ações dos EUA.

Análise do mercado

Esta semana, o Bitcoin teve uma queda volátil, enquanto a taxa de câmbio do Ethereum em relação ao Bitcoin se fortaleceu. O mercado de alts apresentou um desempenho fraco, em parte devido à distração do mercado causada pelo Campeonato Europeu. É muito provável que o ETF do Ethereum seja aprovado no início de julho, e a recuperação do mercado se concentra principalmente em torno do ecossistema do Ethereum.

Projetos que merecem atenção incluem:

1. LDO: Como líder em staking de Ethereum, continuará a desenvolver negócios de re-staking no futuro. O Ethereum foi considerado pela SEC dos EUA como não pertencente a valores mobiliários, o que é favorável para o desenvolvimento dos negócios de staking de ETF de ETH no futuro.

2. ZK: solução ZK Layer 2 para Ethereum, apoiada por market makers profissionais, com desempenho de listagem mediano. É importante notar que as taxas de Gas na cadeia Ethereum atingiram o nível mais baixo em 8 anos.

3. ZRO: Um projeto de ponte entre cadeias muito aguardado, a estratégia de airdrop é bastante conservadora, com uma capitalização de mercado próxima a produtos concorrentes semelhantes.

Análise do mercado de Bitcoin

dados on-chain

O mercado está numa fase de consolidação em volume reduzido. Apesar da ampla flutuação de preços, os investidores em Bitcoin ainda mantêm um estado de lucro geral. No entanto, o interesse dos investidores diminuiu, com o volume de transações no mercado à vista e de derivados, bem como nas transações em cadeia, a continuar a encolher. Esta situação geralmente ocorre após um novo máximo histórico do Bitcoin, quando o mercado precisa de tempo para digerir a pressão de venda que isso traz.

O valor de mercado das stablecoins mantém-se estável, com uma tendência recente de fluxo de fundos a abrandar. O capital institucional teve saídas líquidas consecutivas, mas o Ethereum, devido ao lançamento iminente do ETF à vista, teve uma entrada líquida significativa em sentido oposto.

O indicador de tendência a longo prazo MVRV-Z Score está atualmente em 2,1, situando-se na fase intermédia. Este indicador reflete o estado geral de lucro do mercado; acima de 6 é uma área de topo, abaixo de 2 é uma área de fundo.

mercado de futuros

A taxa de financiamento caiu ligeiramente esta semana. Normalmente, uma taxa entre 0,05-0,1% indica que há muita alavancagem longa, o que pode significar o topo de curto prazo do mercado; uma taxa entre -0,1-0% indica que há muita alavancagem curta, o que pode significar o fundo de curto prazo do mercado.

O volume de posições em futuros de Bitcoin continuou a cair esta semana. A proporção de posições longas e curtas em futuros é de 1,3, com o sentimento do mercado a ser neutro. O sentimento dos investidores individuais é frequentemente um indicador inverso, abaixo de 0,7 é considerado pânico e acima de 2,0 é considerado ganância. No entanto, os dados da proporção de longas e curtas apresentam grande volatilidade, tendo significado de referência limitado.

mercado à vista

O Bitcoin e a Solana estão ambos a passar por uma correção semanal, que deve durar até o início de agosto. O Ethereum, TON e o ecossistema BASE estão a apresentar um desempenho forte. Espera-se que o ETF do Ethereum seja aprovado no início de julho, o TON está prestes a ser lançado numa grande exchange, e o BASE está a trazer tráfego com a introdução de uma nova carteira. O ecossistema do Ethereum provavelmente se tornará a linha principal do mercado no próximo mês.

Cadeia pública e dados DeFi

O total de valor bloqueado esta semana (TVL) é de 100,9 bilhões de dólares, uma queda de 10,7 bilhões de dólares em relação à semana passada, com uma diminuição de 9,6%. O TVL das principais blockchains públicas caiu em geral, com a cadeia AVALANCHE apresentando a pior performance, com uma queda de 12%, enquanto a cadeia TON subiu 15% contra a tendência, acumulando um aumento de 108% este mês. Atualmente, o mercado entra em uma fase de ajuste, e no curto prazo, o ecossistema TON e Solana merece atenção especial.

Visão geral do mercado de NFT

Esta semana, o preço mínimo dos projetos de referência no mercado de NFTs caiu drasticamente, com o mercado geral em queda contínua. CryptoPunks caiu 13%, BAYC caiu 17%, Pudgy Penguins caiu 28%, Space Doodles caiu 35%, Azuki caiu 23%, entre outros. Apenas Milady subiu 4% contra a tendência.

O volume de transações do mercado de NFT caiu ligeiramente, com o volume de transações dos projetos de blue chip a diminuir em cerca de 20%. O número de compradores que fazem a primeira compra e de compradores que fazem compras repetidas também está a diminuir gradualmente. No geral, o mercado de NFT continua a estar fraco, e o ambiente do mercado é bastante severo.