Mudança drástica no mercado de moeda estável: A quota do USDC subiu significativamente, e a nova estrela USDe surgiu

As moedas estáveis estão a remodelar o panorama financeiro global a uma velocidade incrível. De acordo com o relatório "Estado das Moedas Estáveis em 2025" publicado recentemente, o mercado das moedas estáveis registou um crescimento significativo no último ano, com a adoção institucional a acelerar, a ascensão das moedas estáveis descentralizadas e a atividade de transações em cadeia a continuar a aumentar.

Tamanho do mercado e tendências de crescimento

Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável ultrapassou 214 bilhões de dólares, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de dólares, o que é o dobro do volume de transações anual de uma conhecida empresa de cartões de crédito. A atividade do mercado aumentou simultaneamente, com o número de endereços ativos na blockchain crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. Uma grande quantidade de capital institucional está entrando, impulsionando a fusão profunda entre as finanças tradicionais e o mercado cripto.

Mudança na Dominância do USDC e USDT

Com o impulso dos processos de conformidade e das estratégias de mercado, o USDC e o USDT continuam a dominar, mas há uma mudança sutil na quota de mercado.

O valor de mercado do USDC dobrou para 56 mil milhões de dólares, principalmente devido à aprovação regulatória na Europa e nos Emirados Árabes Unidos, assim como às parcerias estratégicas com várias gigantes de pagamentos. O valor de mercado total do USDT cresceu para 146 mil milhões de dólares, continuando a ser a maior moeda estável em termos de valor de mercado, mas a sua quota de mercado diminuiu, com a adoção institucional em declínio, enquanto o foco se desloca gradualmente para o mercado de remessas P2P, consolidando a sua posição no setor de pagamentos global.

Ascensão das moedas estáveis descentralizadas

No ecossistema de finanças descentralizadas, a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos alcançando um crescimento revolucionário.

O valor de mercado do USDe aumentou de 146 milhões de dólares para 6,2 bilhões de dólares, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, com o crescimento sendo impulsionado por sua estratégia de rendimento inovadora e mecanismo de hedge Delta neutro. O valor de mercado do USDS atingiu 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Esse ajuste aumentou sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.

Fluxo de capital e distribuição do setor

A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete o posicionamento e a competitividade de diferentes blockchains no mercado:

• Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de moeda estável, ocupando 55% da quota de fornecimento.
• Uma rede Layer2 e uma blockchain de alto desempenho estão a ter um crescimento rápido em termos de volume de transações, impulsionadas pelo mercado DeFi e de moedas Meme, tornando-se um ecossistema on-chain importante para a circulação de fundos em moeda estável.
• Uma determinada blockchain continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e poupança.

A maior parte da liquidez das moedas estáveis está concentrada nas bolsas centralizadas, e o volume de transações é principalmente impulsionado pelo DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a eficiente circulação de fundos e inovação.

Função central e desenvolvimento futuro

A moeda estável tornou-se uma infraestrutura fundamental no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas da indústria têm uma atitude otimista em relação ao futuro desenvolvimento da moeda estável:

Um sócio-gerente de uma empresa de capital de risco afirmou: "A moeda estável é a linha de vida do mercado de criptomoedas e um super condutor do sistema financeiro. Elas abriram novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que anteriormente eram difíceis de alcançar."

Um responsável por um produto de uma rede Layer2 apontou: "A moeda estável tem vantagens significativas em pagamentos transfronteiriços. Espero apoiar mais moedas locais estáveis, para que usuários de todo o mundo possam negociar na cadeia com moedas que conhecem, aumentando a adoção da tecnologia blockchain."

Um responsável pela pesquisa de um projeto de moeda estável enfatizou: "A nova geração de moedas estáveis deve possuir resiliência de mercado. O nosso núcleo é um mecanismo de estabilidade suportado por rendimento, garantindo que os usuários recebam uma alternativa fiável ao dólar."

Um especialista em análise de dados acredita que: "O fluxo de moedas estáveis depende da qualidade da infraestrutura – custos baixos, transações rápidas e demanda do mercado. Em uma blockchain de alto desempenho, as transações de moedas Meme têm uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando as moedas estáveis uma parte indispensável."

Um porta-voz de uma comunidade de blockchain declarou: "Nós nos tornamos a blockchain preferida para transações de moeda estável, com um volume diário de transações que chega a bilhões de dólares. Uma certa moeda estável em nossa rede tem impulsionado atividades econômicas reais, especialmente em mercados emergentes, e se tornou uma ferramenta chave para pagamentos e poupança."