mercado de criptomoedas情绪低迷，moeda estável subir显示资金回流

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda acentuada, com o índice de sentimento do mercado a cair de 11% para 8%. A capitalização de mercado das moedas estáveis teve um rápido crescimento, com USDT a atingir 142,7 mil milhões e USDC a atingir 57,2 mil milhões, com aumentos de 0,49% e 2,32%, respetivamente, indicando que os fundos institucionais estão a reentrar, principalmente com o aumento dos fundos dos EUA. Apesar de os dados económicos e a publicação do livro de revelações da Reserva Federal terem aliviado as preocupações sobre uma recessão económica nos EUA, o mercado também começou a precificar a possibilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juros três vezes este ano, possivelmente a partir de maio, mas isso não melhorou o sentimento do mercado. Políticas recentes têm gerado flutuações acentuadas no preço do Bitcoin, exacerbando o pânico no mercado, com a maioria dos tokens a apresentar um desempenho inferior ao índice de referência.

Previsão de ativos para a próxima semana

ativos em alta: BTC, S, AAVE, BERA

BTC: Recentemente, o BTC e o setor de encriptação mostraram-se fracos, principalmente devido a fatores macroeconômicos, como preocupações com a inflação geradas por políticas tarifárias, a suspensão do acordo mineral EUA-Ucrânia e a incerteza sobre a redução das taxas de juros pelo Fed. No que diz respeito ao BTC, os detentores em alta começaram a vender gradualmente, mas falta capital novo para compensar. Motivos para otimismo: no plano macroeconômico, os dados econômicos e o relatório do Fed aliviaram as preocupações com a recessão, e o mercado espera uma redução das taxas; no que diz respeito ao BTC, os dados on-chain mostram que a maioria dos detentores não vendeu e começou a acumular.

S: Embora o token S tenha caído esta semana, os fundamentos da Sonic não mudaram. O TVL ainda subiu 9,23%, e os principais projetos DeFi também apresentaram crescimento. O APY on-chain mantém-se elevado, com o APY dos principais pools de liquidez em cerca de 30%, e a taxa média de empréstimo subiu para 14%. A receita diária da Sonic é de 210 mil dólares, ocupando a 6ª posição entre as blockchains públicas, muito acima das blockchains públicas com o mesmo TVL. A queda do token S segue principalmente o mercado, os fundamentos são bons e a lógica de alta ainda persiste.

AAVE: AAVE subiu 21,38% esta semana, apresentando um desempenho excepcional. O TVL subiu 5,86%, ocupando o segundo lugar entre os 20 principais projetos DeFi. A popularidade do AAVE deve-se principalmente à otimização da governança e do modelo econômico do token (, recompra, aumento das recompensas de staking e ao apoio da Casa Branca para a eliminação das regras de relatório de transações DeFi. Embora seja apenas uma proposta, a situação financeira do AAVE é boa, com potencial para desencadear uma onda de recompra DeFi, injetando vitalidade no setor.

BERA: O token BERA caiu esta semana, mas os dados na cadeia Berachain e os fundamentos permanecem inalterados. A taxa de crescimento do TVL dos projetos ecológicos desacelerou, mas os projetos LSD Infrared Finance e DEX BEX ainda cresceram 31,15% e 25,22%. APY alto ) como WBERA 120%, moeda estável pool 16% ( ainda são atraentes no atual mercado de pânico. A queda do token BERA é principalmente influenciada pelo ambiente de mercado, a lógica de alta ainda persiste.

) ativo subjacente em baixa: APE, APT, MERL, TON

APE: APE está principalmente relacionado com o setor de NFT e Gamefi, mas atualmente essas áreas estão ocupadas por Memes, perdendo atenção. APE irá desbloquear 15.37 milhões de moedas ###, que representam 1.54% do total bloqueado (, a maior parte sendo detida por VC, podendo enfrentar uma pressão de venda significativa.

APT: Aptos tem se saído bem devido ao pedido da Bitwise para um ETF à vista, mas não foi incluído nas reservas de criptomoedas mencionadas por Trump. Se a cúpula da Casa Branca anunciar os detalhes das reservas, isso pode desviar a atenção do Aptos. APT será desbloqueado em 12 de março com 11,3 milhões de moedas ), representando 1% do total bloqueado (, todas possuídas por instituições, o que pode criar uma pressão de venda contínua.

MERL: A TVL do Merlin caiu significativamente 12,44%, principalmente devido à queda em DEX, Restaking e projetos cross-chain. Como um BTC-L2, o ecossistema é limitado, e os fundos continuam a sair. Com o desenvolvimento do ecossistema BTC enfrentando dificuldades e a queda do BTC, o MERL pode sofrer uma correção.

TON: O TVL do Toncoin desceu 10,68%, quase todos os projetos na cadeia apresentaram uma queda no TVL. Desde o ano passado, há uma tendência contínua de queda no TVL, os projetos de SocialFi carecem de sucessos, e a popularidade dos jogos em cadeia está a diminuir. Com a recente baixa no setor, o TON pode continuar a descer.

Análise do Índice de Emoção do Mercado

O índice de sentimento do mercado caiu de 11% na semana passada para 8%, entrando na zona de medo extremo.

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Pista Quente

) Aave

Aave destacou-se, a velocidade de aumento do TVL foi de 5,86%, ocupando o segundo lugar entre os 20 principais projetos DeFi. O preço do AAVE subiu 21,38%. Razões para o aquecimento: 1### otimização da governança do ecossistema e do modelo econômico do token, incluindo planos de recompra, estabelecimento de novos mecanismos, otimização de recompensas, etc.; 2) apoio da Casa Branca à revogação das regras de relatório de transações DeFi, aliviando a carga regulatória.

Perspectivas futuras: Aave, como um projeto emblemático de DeFi, suas movimentações podem influenciar o desenvolvimento do setor. O mercado atual foca em retornos reais, a proposta de recompra da Aave demonstra vantagens, podendo levar projetos DeFi a adotar modelos de dividendos ou recompra. No entanto, o índice preço-lucro da AAVE )60,86 vezes ( é muito superior ao da Maker )20,75 vezes (, tornando a relação custo-benefício de compra relativamente baixa.

) Berachain

Berachain TVL subir 17.21%, atingindo 34.49 bilhões de dólares, ocupando a sexta posição entre as blockchains. O preço do BERA recuou 12.94%. Motivo do sucesso: projetos on-chain como Infrared Finance e BEX oferecem alta APY, atraindo investidores.

Perspectivas futuras: Berachain atrai usuários com alta APY, formando um ciclo econômico positivo. É necessário prestar atenção ao desempenho da APY dos projetos DeFi na cadeia, refletindo a vitalidade do ecossistema. A proporção de staking de BERA atual é de cerca de 30%, ainda há espaço para subir, otimista quanto ao desenvolvimento futuro.

Visão geral do tema do mercado

O setor PayFi teve o melhor desempenho, enquanto o setor SocialFi teve o pior desempenho.

Previsões de grandes eventos Crypto para a próxima semana

• 12 de março: taxa de variação anual do IPC ajustado sazonalmente nos EUA para fevereiro
• 13 de março: Web3 Amsterdam 2025

Resumo

Esta semana, o mercado de criptomoedas apresenta um padrão complexo em meio a flutuações e pânico. O retorno de fundos das moedas estáveis e os fundamentos robustos de algumas áreas em destaque são positivos, mas o mercado geral é afetado pela incerteza das políticas macroeconômicas e pela falta de confiança dos investidores. Projetos como BTC, AAVE e Berachain podem ser destaque devido às suas vantagens fundamentais e estratégias inovadoras. Os investidores devem prestar atenção aos dados on-chain, políticas macroeconômicas e aos próximos eventos de desbloqueio, para aproveitar oportunidades e evitar riscos.