RWA: Abertura de um novo padrão nos mercados financeiros

Com o lançamento do ETF de Bitcoin à vista, o setor de criptomoedas está a entrar numa nova fase de desenvolvimento. A entrada de gigantes das finanças tradicionais está a impulsionar ainda mais o desenvolvimento da RWA (ativos do mundo real). Cada vez mais instituições financeiras estão a explorar como realizar transações e gestão de ativos tradicionais, como ações e obrigações, através da tecnologia blockchain, e esta tendência está a remodelar o panorama dos mercados financeiros.

Recentemente, uma série de iniciativas lançadas pela Ondo Finance sinaliza que o setor de RWA está gradualmente se tornando mainstream. Essa transformação também desencadeou uma nova rodada de disputas em Wall Street, que está silenciosamente alterando as regras do jogo no mercado de criptomoedas e nas finanças tradicionais.

Diferenças e semelhanças dos projetos RWA

A Ondo Finance tem feito várias ações, lançando a plataforma Ondo Global Markets e a blockchain de camada 1 Ondo Chain, com o objetivo de construir uma infraestrutura financeira mais robusta e promover a tokenização de RWA.

A Ondo Chain suporta investidores globais a obter acesso on-chain a valores mobiliários listados nos EUA através de uma plataforma de blockchain, quebrando as limitações geográficas e oferecendo serviços de negociação ininterruptos 24/7. Ela garante a segurança da rede através do uso de ativos financeiros tradicionais como garantia e alcança a interoperabilidade com sistemas de liquidação tradicionais, facilitando ainda mais a liquidez entre on-chain e off-chain.

A Ondo Finance possui a seguinte competitividade em projetos do mesmo setor:

1. A tokenização de RWA e a transferência livre
2. Combinação de abertura e conformidade
3. Participação das instituições e construção do ecossistema
4. Mecanismo de oráculo e segurança de dados
5. Funcionalidade de Cross-Chain e Garantia de Segurança

Mas também existem algumas limitações:

1. Alta dependência de instituições, falta de impulso da comunidade
2. Problemas de distribuição de poder sob controle centralizado
3. A velocidade de inovação pode ser limitada pela conformidade e instituições tradicionais

Os obstáculos reais enfrentados pelo RWA

Apesar de a tecnologia blockchain fornecer a base técnica para a tokenização de RWA, ainda enfrenta muitos desafios atualmente:

1. Problemas de confiança e consistência entre ativos e dados na cadeia.
2. Segurança da rede insuficiente
3. Problemas de compatibilidade com a arquitetura DeFi
4. Problemas de dispersão de liquidez entre cadeias e segurança
5. Questões de regulação e conformidade institucional
6. Liquidez do lado do mercado e restrições à participação institucional
7. O conflito entre DeFi e os mecanismos de confiança das finanças tradicionais

Esses problemas precisam ser resolvidos gradualmente durante o desenvolvimento, para promover a ampla aplicação de RWA no DeFi.

Redistribuição de poder após o sucesso do RWA

Se o RWA for bem-sucedido, poderá desencadear um reequilíbrio do poder no sistema financeiro global:

1. As finanças descentralizadas enfraquecem o controle de Wall Street sobre a infraestrutura financeira tradicional
2. A luta pelo controle da nova infraestrutura financeira
3. Arbitragem regulatória e disputa pelo poder extralegal
4. A liderança implícita da liquidez de mercado e da manipulação de preços
5. RWA Hedge Funds Reestruturam o Jogo de Securitização de Ativos

Esta luta não é apenas uma competição de transformação tecnológica ou inovação financeira, mas também uma disputa pelo poder de formular regras financeiras globais, controle de capital e mecanismos de distribuição de riqueza futura.

O caminho avançado no mundo das criptomoedas

A ascensão dos ETFs, o efeito Trump e dos RWA estão a acelerar o progresso da indústria em diferentes graus, mas também trazem alguns desafios:

1. A introdução de ETFs leva à maturação do mercado, o que pode reduzir a volatilidade e as oportunidades de arbitragem.
2. O efeito Trump aumentou a incerteza do mercado e o risco das políticas
3. O desenvolvimento de RWA trará a penetração das finanças tradicionais, aumentando a pressão competitiva.

Estes fatores, em conjunto, podem aumentar a dificuldade de lucro na indústria, colocando o mercado de criptomoedas diante de novos desafios mais rigorosos.

Conclusão

A natureza dos RWA como "bolha narrativa" ou "mudança de mercado" depende da maturidade de sua base tecnológica, demanda do mercado e caminhos de implementação. No momento, parece que os RWA têm uma certa componente de "bolha narrativa", mas, com a profunda participação de instituições renomadas, têm a possibilidade de se tornarem um novo catalisador para a mudança no mercado de criptomoedas. O futuro do mercado de criptomoedas enfrentará desafios mais complexos, exigindo que os participantes da indústria continuem a inovar e se adaptar.