MicroStrategy conseguiu entrar no índice Nasdaq 100, as ações relacionadas ao Bitcoin alcançam um marco significativo

Recentemente, a Nasdaq anunciou os resultados da reestruturação anual do índice 100. É importante notar que a MicroStrategy (MSTR), que se autodenomina uma empresa de Bitcoin e teve um crescimento explosivo este ano, será incluída neste índice, tornando-se uma das 75 maiores empresas não financeiras da Nasdaq. Essa mudança aumentará significativamente a exposição do índice Nasdaq 100 ao Bitcoin, ao mesmo tempo que dará à MSTR a oportunidade de obter bilhões de dólares em investimentos passivos.

Atualmente, o índice Nasdaq 100 abrange as maiores empresas não financeiras listadas na bolsa Nasdaq, incluindo líderes de mercado como Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla e Costco.

Um especialista em análise de dados acredita que a inclusão da MicroStrategy no índice Nasdaq 100 pode ser um evento significativo em 2024, apenas atrás do ETF de Bitcoin à vista listado nos Estados Unidos. Esses fundos normalmente compram regularmente em vários níveis de preço, o que aumenta o grupo de novos compradores para MSTR. Embora Michael Saylor possa continuar a diluir os direitos dos acionistas ao emitir a preço de mercado, a expansão da base de compradores ajudará a mitigar esse impacto.

Um analista de ETF previu que a MicroStrategy pode alcançar um peso de 0,47% neste índice, tornando-se a 48ª maior participação. Esse peso equivale a cerca de 2,1 bilhões de dólares em compras através de todos os ETFs que acompanham este índice, cujo valor total é de 451 bilhões de dólares. No entanto, essa estimativa não inclui SMA, CIT ou qualquer estratégia ativa, portanto, o número real pode ser ainda maior.

No entanto, também há especialistas que alertam que a posição da MicroStrategy no índice pode não ser duradoura. Como o valor da empresa provém principalmente de suas holdings de Bitcoin e não de suas operações comerciais reais, ela pode ser reclassificada como uma empresa financeira em março do próximo ano. O fundador da MicroStrategy, Michael Saylor, afirmou que planeja transformar a empresa em um "banco de Bitcoin", o que ainda mais confunde sua posição como empresa de tecnologia.

O ponto de vista do mercado é que o maior ETF atualmente pode precisar considerar a inclusão do MSTR para manter a competitividade. Se essa tendência continuar, milhões de investidores investirão indiretamente em Bitcoin, criando assim um ciclo de feedback positivo.

Os resultados da reestruturação do índice Nasdaq 100 e dos ETFs relacionados entrarão em vigor antes da abertura do mercado em 23 de dezembro.

Revisão da estratégia de Bitcoin da MicroStrategy

Desde meados de 2020, a MicroStrategy, sob a liderança do seu cofundador e presidente Michael Saylor, começou a investir em Bitcoin para se proteger contra o risco de inflação. A empresa inicialmente fez aquisições usando dinheiro, depois passou a aumentar seu poder de compra através da emissão e venda de ações e obrigações convertíveis.

Esta estratégia, juntamente com a grande valorização do Bitcoin, fez com que o preço das ações da MicroStrategy superasse o desempenho de todas as principais ações americanas, incluindo as líderes em inteligência artificial. Desde agosto de 2020, o preço das ações da MicroStrategy subiu mais de 2500%, enquanto o Bitcoin subiu cerca de 660% no mesmo período.

Até 8 de novembro de 2024, esta empresa com sede na Virgínia possui um total de 423.650 Bitcoins, com um preço de compra total de 25,6 bilhões de dólares, e um custo médio de 60.324 dólares por moeda. Atualmente, a MicroStrategy é a empresa cotada com a maior quantidade de Bitcoins, exceto por uma empresa de gestão de ativos.

A MicroStrategy também propôs de forma inovadora o conceito de "rendimento BTC" para medir a eficácia da sua estratégia de aquisição de Bitcoin. Este indicador reflete a variação percentual no número de Bitcoins que a empresa possui por ação em diferentes momentos. Por exemplo, a 17 de novembro, assumindo que toda a dívida conversível foi convertida em ações, cada 1000 ações em circulação teria 1,29 Bitcoins, um aumento de 41,8% em relação aos 0,91 Bitcoins do final do ano passado.

Recentemente, a taxa de retorno em BTC da MicroStrategy mostrou uma tendência de rápida ascensão. A empresa declarou que a taxa de retorno em BTC desde o início do ano já alcançou 26,4%, um aumento significativo em relação ao período anterior. A empresa também estabeleceu uma meta ambiciosa, planejando aumentar esse indicador para uma faixa de 4% a 8% a partir do próximo ano.

Introdução ao Índice Nasdaq 100

O índice Nasdaq 100 é um índice composto pelas 100 maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq, com uma história que remonta a janeiro de 1985. Este índice foi lançado simultaneamente com o índice Nasdaq Financial 100, que é composto pelas 100 maiores ações financeiras listadas no Nasdaq. Esses índices são amplamente utilizados como referência para produtos financeiros, como opções, futuros e fundos.

O índice Nasdaq 100 é ajustado anualmente em dezembro, e a data de ajuste coincide exatamente com as datas de vencimento dos futuros de índices, opções de índices, opções de ações e futuros de ações, sendo este dia conhecido no mercado como "dia das quatro bruxas".

O índice serve de base para o Invesco QQQ Trust, com o objetivo de fornecer resultados de investimento consistentes com o desempenho do índice NASDAQ-100 (antes de despesas). Além disso, produtos derivados baseados no índice NASDAQ-100 e no Invesco QQQ Trust também são negociados em várias bolsas, oferecendo aos investidores oportunidades de investimento diversificadas.