Revelando o comportamento na cadeia da plataforma de pagamentos transfronteiriços: a história por trás da circulação de mais de 55 bilhões de USDT

Recentemente, uma plataforma de pagamento transfronteiriço chamada Huiwang Pay chamou a atenção das autoridades reguladoras. A plataforma é acusada de estar envolvida na recepção, transferência e retirada de fundos fraudulentos, especialmente por realizar transações frequentes de USDT na cadeia TRON. Para entender melhor as características do seu comportamento na cadeia, uma empresa de segurança em blockchain, com base em ferramentas de combate à lavagem de dinheiro na cadeia e dados públicos, realizou uma análise detalhada das atividades de depósito e retirada de USDT dessa plataforma na cadeia TRON.

Visão geral do fluxo de fundos

De 1 de janeiro de 2024 a 23 de junho de 2025, os dados mostram que a movimentação de fundos na plataforma apresenta as seguintes características:

• O montante total de saques atingiu 57,246,854,379 USDT
• O total de depósitos é de 54,475,887,524 USDT

Isto indica que, nos últimos um ano e meio, a plataforma tem experimentado um fluxo contínuo de grandes quantias de dinheiro a entrar e a sair, com o montante das retiradas sempre superior ao montante dos depósitos, com uma diferença de até 27,71 bilhões USDT, apresentando uma clara característica de "saída líquida de fundos".

Direção de fundos periódica

A fluidez de fundos na plataforma tem permanecido ativa, com picos significativos nos seguintes três momentos:

1. 8 de julho de 2024: Aparecimento de um pico significativo, com depósitos e retiradas a ultrapassarem 1 bilhão USDT.
2. Março e maio de 2025: duas retiradas de valores próximos ou superiores a 11 bilhões USDT.

Análise da Frequência de Negociação

O número de transações de retirada começou a aumentar de forma escalonada a partir de fevereiro de 2024, atingindo um pico em 12 de maio de 2025, com quase 150 mil transações em um único dia, demonstrando características de "retiradas frequentes". Em contraste, embora o número de transações de depósito tenha crescido de forma geral, a volatilidade foi menor, com o número de depósitos diários aumentando de forma constante para quase 140 mil, e a atividade geral dos usuários não apresentou uma queda significativa.

Vale a pena notar que os picos de montante de levantamento em março e maio de 2025 coincidem com um aumento sincronizado no número de transações, os dois picos quase se sobrepõem.

Análise do Comportamento do Usuário

Desde o início de 2024, o número de endereços de depósito ativos na plataforma na cadeia TRON aumentou de menos de 30 mil para mais de 80 mil, apresentando uma tendência de crescimento estável. Isso indica que a plataforma continua a atrair novos usuários, mas a velocidade de crescimento começou a desacelerar.

Análise de Endereços Ativos

Através de ferramentas de análise na cadeia, descobriu-se que o comportamento de levantamento nesta plataforma apresenta um certo grau de características de "concentração de fundos". Os três principais endereços de levantamento acumulam um montante superior a 1,9 bilhões USDT, e todos estes endereços podem ser rastreados até 2023, mantendo-se ativos a longo prazo.

É importante notar que alguns endereços de grandes retiradas interagem com endereços marcados como "sanções OFAC", "roubo", entre outros, e há também endereços que parecem ser controlados por uma carteira de uma plataforma de garantia.

Em termos de depósitos, os três principais endereços acumulam um montante de depósitos superior a 2,5 mil milhões de USDT, sendo que o maior depósito de um único endereço atinge 1,665 mil milhões de USDT, muito acima do montante de retirada do endereço com o maior valor. Esses endereços de depósitos elevados também parecem estar relacionados a certas plataformas ou serviços de garantia.

Análise do Tempo Ativo

A análise de 10 endereços de usuários comuns selecionados aleatoriamente revelou que:

• As transações de levantamento concentram-se principalmente entre as 01:00 e as 16:00 UTC, sendo que das 07:00 às 13:00 é o período de maior atividade.
• A operação de depósito concentra-se principalmente entre as 03:00 e as 10:00 UTC, coincidindo em parte com o período ativo do endereço de retirada.

Alguns endereços mostram um comportamento estável de depósitos de fundos, enquanto em certos períodos há quase nenhuma atividade de negociação.

Dinâmicas de Regulação Internacional

Recentemente, várias autoridades regulatórias internacionais e órgãos de aplicação da lei tomaram uma série de ações contra esta plataforma e suas entidades associadas:

• Em julho de 2024, uma empresa de criptomoedas congelou quase 30 milhões de USDT relacionados a esta plataforma.
• Em maio de 2025, o Departamento do Tesouro dos EUA propôs proibir instituições financeiras dos EUA de prestar serviços a este grupo, chamando-o de "o mercado preferido dos criminosos cibernéticos".
• O relatório das Nações Unidas indica que esta plataforma se tornou parte de um "ecossistema de industrialização de fraudes online" no Sudeste Asiático, recebendo mais de 24 mil milhões de dólares em criptomoeda.
• Vários canais de crimes cibernéticos relacionados com esta plataforma foram banidos nas redes sociais.
• No dia 15 de maio de 2025, uma plataforma de garantias supostamente relacionada anunciou a suspensão das operações.

Essas dinâmicas regulatórias refletem a alta atenção e a atitude rigorosa de escrutínio da comunidade internacional em relação a esta plataforma e serviços semelhantes.

Esta análise fornece suporte de dados básicos para entender as atividades na cadeia da plataforma, e destaca a necessidade de aumentar a regulamentação sobre este tipo de serviços de pagamento transfronteiriços.