Encriptação de capital de risco enfrenta riscos em investimentos na Toncoin, a prisão do fundador gera preocupações

Recentemente, o fundador de uma conhecida aplicação de mensagens instantâneas foi detido na França, e este evento causou uma considerável agitação no círculo de investimentos em encriptação. Várias instituições haviam investido em tokens digitais relacionados a esta aplicação, o Toncoin, que agora enfrenta riscos potenciais.

Segundo informações, mais de dez instituições, incluindo a Pantera Capital Management, investiram na Toncoin. Um conhecido aplicativo de mensagens instantâneas utiliza sua blockchain subjacente para processar pagamentos instantâneos e outros serviços. Fontes revelaram que o grande fundo de capital de risco emcriptação Pantera investiu mais de 100 milhões de dólares na Toncoin no início deste ano.

Os investidores têm grandes expectativas em relação ao Toncoin, esperando que esta aplicação de mensagens instantâneas evolua para um "super aplicativo" de ativos digitais semelhante ao WeChat, permitindo que 900 milhões de usuários dependam do Toncoin em pagamentos, jogos e outras áreas. De fevereiro a início de julho deste ano, o preço do Toncoin disparou quatro vezes, e o valor total bloqueado na sua blockchain TON ultrapassou 1 bilhão de dólares.

No entanto, o fundador foi acusado de não fazer o suficiente para combater o crime na plataforma e foi detido, expondo riscos potenciais. No dia 29 de agosto, foi acusado de participar na disseminação de conteúdos ilegais e de outras atividades criminosas. A aplicação emitiu um comunicado afirmando que cumpre a legislação europeia.

Após a prisão do fundador a 24 de agosto nos arredores de Paris, o preço do Toncoin despencou cerca de 20%, seguindo-se uma leve recuperação. Segundo dados da plataforma, o valor total bloqueado do TON caiu para 573 milhões de dólares.

O fundador da instituição de capital de risco emcriptação 1kx afirmou: "A maioria dos investidores acredita que a própria aplicação irá impulsionar significativamente a adoção da rede Toncoin. Agora, o fundador enfrenta um evento cisne negro, o que pode levantar algumas dúvidas sobre o futuro."

Os investidores de capital de risco que investem pesadamente em Toncoin (geralmente assinam acordos de não venda de tokens por pelo menos um ano) estão avaliando se as ações da França contra os fundadores resultarão em perda de usuários. O aplicativo é muito popular no círculo de encriptação, em grande parte devido à sua abordagem de gestão relaxada, mas isso também levou os fundadores a se envolverem em disputas legais.

A Pantera afirmou que o Toncoin é o seu maior investimento, mas não revelou o valor específico. A fundação responsável pela gestão da blockchain declarou que nunca angariou fundos. Outras instituições de investimento não comentaram sobre o investimento ou responderam a perguntas.

Alguns apoiantes do Toncoin acreditam que isto é uma "oportunidade". Um determinado encriptação market maker gastou "milhões" de dólares na compra de Toncoin no mercado aberto após a queda acentuada do preço do Toncoin.

Os investimentos em projetos como o TON por empresas de capital de risco são chamados de "negociação de tokens", e os investidores recebem tokens em vez de ações tradicionais. Os investidores de capital de risco geralmente estabelecem ferramentas independentes para manter esses ativos. Como a maioria das negociações de tokens é realizada de forma um a um, é difícil estimar com precisão a sua popularidade.

Para as empresas de capital de risco e seus investidores, a negociação de tokens tem várias vantagens, sendo a mais evidente a possibilidade de uma saída mais rápida. A estrutura comum é que os tokens comecem a ser desbloqueados após 12 meses, permitindo que os investidores os vendam gradualmente. A volatilidade dos tokens também permite que os apoiadores compreendam melhor o progresso do projeto.

As transações de tokens geralmente envolvem um grande desconto. Fontes informadas afirmam que a Pantera comprou Toncoin a um preço 40% abaixo do preço de mercado na época. Com base no preço médio de 6,32 dólares anunciado em maio para a transação, este investimento ainda é lucrativo atualmente. O período de bloqueio da Pantera é de um ano, após o qual poderão vender Toncoin em lotes ao longo de alguns anos.

Outra característica do investimento em tokens é que os ativos são extremamente instáveis, e os problemas aparecem imediatamente. Os fundos geralmente avaliam os ativos a preços de mercado de forma regular, e uma queda acentuada nos preços reflete-se diretamente nos relatórios aos sócios limitados.

O colapso de um projeto de moeda estável em maio de 2022 é um caso típico. Apenas alguns meses antes, vários investidores haviam comprado mais de 1 bilhão de dólares em tokens relacionados. Quando a moeda estável colapsou, esses tokens tornaram-se completamente sem valor, desencadeando uma reação em cadeia em toda a indústria de encriptação.