Relatório Anual de 2024 sobre a encriptação: Recuperação do Mercado e Novas Tendências

Em 2024, o mercado de encriptação enfrenta a quarta onda de bull market, embora sua trajetória de desenvolvimento seja diferente da maioria das expectativas. No 15.º aniversário do Bitcoin, as mudanças nas políticas econômicas macro se tornaram o principal motor do mercado, incluindo a aprovação do ETF à vista nos EUA, cortes nas taxas de juros pelos bancos centrais e a reeleição de Trump. Essas mudanças trouxeram a encriptação de volta ao foco do público, enquanto o ETF abriu novos canais para a injeção de capital. O Bitcoin atingiu um novo recorde histórico de 108.135 dólares em 17 de dezembro, impulsionando o valor total de mercado de encriptação a um novo recorde de 3,91 trilhões de dólares.

Este relatório anual abrange de forma abrangente o panorama do mercado de encriptação, análises de Bitcoin e Ethereum, o ecossistema de Finanças Descentralizadas (DeFi) e Tokens Não Fungíveis (NFT), bem como o desempenho das plataformas de negociação centralizadas e descentralizadas. Abaixo estão sete destaques principais:

1. No quarto trimestre de 2024, o valor de mercado total das encriptações cresceu 45,7%, fechando o ano em 3,91 trilhões de dólares, um aumento de 97,7% em relação ao ano anterior.

2. A posição dominante do mercado de Bitcoin foi ainda mais consolidada, atualmente representa 53,6% do valor de mercado total de encriptação.

3. O desempenho do Bitcoin em 2024 durante todo o ano e no quarto trimestre é superior ao das principais classes de ativos.

4. A capitalização de mercado da AI代理 dispara 322,2% no quarto trimestre de 2024, passando de 4,8 bilhões de dólares para 15,4 bilhões de dólares.

5. No quarto trimestre de 2024, o volume de transações das dez principais Layer 2 de Ethereum aumentou 48,3%, com uma determinada plataforma Layer 2 a representar 48,3% do volume de transações.

6. No quarto trimestre de 2024, o volume de negociação à vista das plataformas de negociação centralizadas atingiu 6,45 trilhões de dólares, um crescimento de 111,7% em relação ao trimestre anterior, alcançando um recorde histórico.

7. No quarto trimestre de 2024, Solana ultrapassará Ethereum, tornando-se a cadeia dominante de negociação DEX, representando mais de 30% de todas as negociações DEX.

Visão Geral do Mercado

No quarto trimestre de 2024, o valor total do mercado de encriptação aumentou 45,7% (cerca de 1,07 trilhões de dólares), fechando em 3,40 trilhões de dólares. Apesar da diminuição do impulso do mercado no terceiro trimestre, após uma breve consolidação na parte inferior, o mercado começou a recuperar-se a meio do quarto trimestre, especialmente após a vitória de Trump nas eleições presidenciais dos Estados Unidos.

Em 2024, o valor total de mercado das encriptações quase dobrou, aumentando 97,7%. O valor de mercado atingiu um pico histórico de 3,91 trilhões de dólares em meados de dezembro, antes de recuar para 3,40 trilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o volume médio diário de transações no quarto trimestre de 2024 foi de 200,7 bilhões de dólares, um aumento de 128,2% em relação aos 88 bilhões de dólares do terceiro trimestre.

Dominância do mercado de Bitcoin

A participação de mercado do Bitcoin continua a subir, embora a taxa de crescimento tenha desacelerado, com um aumento de 0,9% no quarto trimestre de 2024. O XRP teve um desempenho especialmente notável, com a participação de mercado a subir para 3,5% (um aumento de 2,0%), saltando da 7ª posição para a 4ª, ultrapassando um conhecido token e a Solana (SOL).

É importante notar que o Dogecoin (DOGE) se tornou um novo membro entre os 7 primeiros em termos de capitalização de mercado, substituindo o USDC. Esta é a primeira vez desde abril de 2021 que o USDC cai para fora dos 7 primeiros. Ao mesmo tempo, o Ethereum (ETH) continuou a enfraquecer no quarto trimestre, com sua participação de mercado caindo de 13,4% no terceiro trimestre para 11,8%, atingindo um novo mínimo desde abril de 2021.

Análise de desempenho do Bitcoin

O quarto trimestre de 2024 é um trimestre marcante para o Bitcoin (BTC), tendo ultrapassado pela primeira vez a barreira dos 100.000 dólares, atingindo o ponto histórico de 108.135 dólares em 9 de dezembro, seguido de uma leve queda, fechando o ano a 93.508 dólares. Isso significa que a valorização do Bitcoin ao longo do ano foi de 121,5%.

A alta do Bitcoin começou a partir do mínimo de 54.000 dólares no terceiro trimestre, com uma nova onda de aumentos significativos após a vitória de Trump nas eleições presidenciais dos EUA. Este movimento ascendente também foi apoiado pela redução das taxas de juros pelo Federal Reserve, com o mercado a antecipar a continuidade da política de afrouxamento monetário em 2025.

Ao mesmo tempo, o volume médio diário de negociação no quarto trimestre disparou de 31,1 mil milhões de dólares no terceiro trimestre para 62,6 mil milhões de dólares, um aumento trimestral de 101,3%. No dia 6 de dezembro, quando o Bitcoin ultrapassou os 100 mil dólares, o volume de negociação à vista superou os 190 mil milhões de dólares, atingindo um novo máximo anual.

Em comparação, o mercado de ações teve um desempenho igualmente forte no quarto trimestre, com o índice Nasdaq a subir 8,0% e o índice S&P 500 a subir 3,0%. O índice do dólar (DXY) também teve um bom desempenho, com um aumento de 7,0%, principalmente impulsionado pela desvalorização de outras moedas principais. O iene (JPY) teve o pior desempenho no quarto trimestre, caindo 8,0%, quase eliminando os ganhos resultantes do término das operações de arbitragem com o iene.

Análise do Mercado de Agentes de IA

Os agentes de IA, como uma nova categoria, surgiram rapidamente após o lançamento de um projeto de IA na Solana no início de outubro. Embora o "Terminal da Verdade" tenha inaugurado os agentes KOL de IA no protótipo X, essa tendência narrativa já se dissipou em grande parte. No entanto, o crescimento do valor de mercado desta categoria no quarto trimestre de 2024 foi impressionante, com um aumento de 322,2%, passando de 4,8 bilhões de dólares para 15,5 bilhões de dólares.

Atualmente, Solana e uma determinada cadeia Layer 2 são as únicas blockchains com projetos de agentes de IA significativos. No final de 2024, uma determinada cadeia Layer 2 conquistou significativamente a participação de mercado da Solana e da GOAT através de projetos como AIXBT e Virtuals Protocol (VIRTUAL). No entanto, após o lançamento do GRIFFAIN e do AI Rig Complex (ARC) no final de dezembro, a Solana já começou a recuperar parte da sua participação de mercado.

Desenvolvimento do ecossistema Layer 2

O Layer 2 do Ethereum continuará a crescer no quarto trimestre de 2024, com um volume médio diário de transações das 10 principais Layer 2 atingindo 15 milhões de transações. O crescimento do volume de transações é principalmente impulsionado por uma plataforma Layer 2, cuja média diária de transações no quarto trimestre foi de 7,2 milhões, um aumento de 78,7% em relação aos 4 milhões do terceiro trimestre. Em comparação, a média diária de transações processadas pela rede principal do Ethereum no quarto trimestre foi de cerca de 1,2 milhão. No quarto trimestre, 48,3% das transações das 10 principais Layer 2 ocorreram nessa plataforma.

Ao mesmo tempo, Taiko tornou-se a segunda Layer 2 mais ativa, superando a Arbitrum, com uma participação de 20,6% no volume de transações no quarto trimestre, à frente dos 13,7% da Arbitrum. O volume de transações da Taiko cresceu 85,5% em relação ao trimestre anterior, enquanto a Arbitrum cresceu apenas 14,0%. O crescimento significativo da Taiko pode ser atribuído ao lançamento de vários protocolos DeFi nesta cadeia relativamente nova.

Desempenho de plataformas de negociação centralizadas

No quarto trimestre de 2024, o volume de negociação à vista das 10 principais plataformas de negociação centralizadas (CEX) atingiu 6,5 trilhões de dólares, um aumento de 111,7% em relação ao trimestre anterior. Este é o primeiro trimestre em que o volume de negociação ultrapassa a marca de 6 trilhões de dólares. O volume total de negociação das 10 principais CEX em 2024 foi de 17,4 trilhões de dólares, enquanto em 2023 foi de 7,2 trilhões de dólares.

Uma conhecida exchange continua a manter a sua posição de liderança, com uma quota de mercado de 34,7% entre as 10 principais CEX no final de dezembro. Vale a pena notar que o volume de transações dessa exchange ultrapassou 1 trilhão de dólares em dezembro, alcançando este marco pela segunda vez em 2024.

A Upbit é a CEX de crescimento mais rápido no quarto trimestre, com um volume de transações que aumentou de 135,5 bilhões de dólares para 561,9 bilhões de dólares, um crescimento de 314,8% em relação ao trimestre anterior. Com a declaração da lei marcial na Coreia em 3 de dezembro, o volume de transações da Upbit disparou. Durante este período turbulento, o volume médio diário de transações atingiu cerca de 21 bilhões de dólares, que é seis vezes o seu volume médio diário normal.

Tendências das plataformas de negociação descentralizadas

No quarto trimestre de 2024, Solana tornou-se a cadeia dominante para transações em plataformas de negociação descentralizadas (DEX), com uma quota de mercado superior a 30%. No quarto trimestre, o volume de transações de Solana atingiu 219,2 mil milhões de dólares, com um crescimento de 152,0% em relação ao trimestre anterior. Em comparação, o volume de transações de Ethereum foi de 184,3 mil milhões de dólares, com uma quota de mercado entre 25% e 28%. Apesar disso, Ethereum ainda lidera Solana em uma base anual, representando 33,5% do volume de transações DEX, enquanto a quota de mercado de Solana é de 25,2%.

Ao mesmo tempo, uma plataforma Layer 2 conseguiu superar a Arbitrum no quarto trimestre, mantendo uma posição de liderança. Sua participação de mercado ultrapassou 14% no quarto trimestre, enquanto a participação de mercado da Arbitrum permaneceu entre 10% e 11%. Essa plataforma Layer 2 alcançou uma participação de mercado de 19,0% em dezembro, com um crescimento em relação ao trimestre de 206,5%. Seu volume de transações foi de 116,7 bilhões de dólares, enquanto a Arbitrum foi de 79,2 bilhões de dólares.

Tron é a cadeia que mais cresce entre as dez principais cadeias, com um crescimento mensal de 232,7%. O seu volume de transações aumentou de 2,9 mil milhões de dólares no terceiro trimestre para 9,6 mil milhões de dólares no quarto trimestre. Em dezembro de 2024, a quota de mercado da Tron é de 2,1%, tornando-se a sexta maior cadeia.