Nova Estrela da Trilha RWA: O Caminho de Transformação e Inovação de Produtos da Ondo Finance

Na era do DeFi 2.0, os ativos do mundo real (RWA) são vistos como um importante ponto de ruptura. No entanto, para os investidores comuns, os produtos RWA têm um alto nível de exigência e a participação é difícil. Este artigo apresentará um projeto RWA que merece atenção, o Ondo Finance, explorando sua trajetória de desenvolvimento, características do produto e situação do token.

Ondo Finance transforma-se com sucesso na pista RWA

A Ondo Finance foi fundada em 2021, inicialmente focando no serviço de liquidez (LaaS). Mas com a chegada do mercado em baixa, o valor de mercado do DeFi e a liquidez na cadeia encolheram, e o desenvolvimento do projeto encontrou um impasse. Em janeiro de 2023, a Ondo Finance decidiu mudar para a pista de RWA. Após um ano de esforços, atualmente ocupa o terceiro lugar em TVL na pista de RWA, alcançando 183 milhões de dólares.

O sucesso da Ondo Finance deve-se ao seu design de produto. O núcleo dos produtos RWA reside em conectar ativos reais ao mundo virtual de forma perfeita, garantindo simultaneamente a segurança. A Ondo Finance lançou atualmente três produtos RWA: OUSG, USDY e OMMF.

OUSG: Produto tokenizado de ETF de títulos do Tesouro dos Estados Unidos

OUSG é o principal produto da Ondo Finance, com um TVL de 117 milhões de dólares. Os ativos subjacentes provêm principalmente do ETF de títulos do Tesouro de curto prazo da BlackRock (SHV), complementado por uma pequena quantidade de USDC e USD como reservas de liquidez.

O SHV ETF foi estabelecido em 2007, investindo em títulos do governo de curto prazo com um ciclo de investimento inferior a 1 ano, seguindo o índice de títulos do governo de curto prazo dos EUA da ICE. Atualmente, o preço de abertura do SHV ETF é de 110,42 dólares, com ativos totais de aproximadamente 18,4 bilhões de dólares, uma taxa de retorno anualizada de 5,17% e uma classificação de crédito de AA pela S&P.

O preço atual do OUSG é de 104,66 dólares, com uma taxa de rendimento anual de 4,69%, suportando compras nas cadeias Ethereum, Polygon e Solana. A Ondo I LP, como gestora do fundo e SPV, beneficia a isolação de riscos para os investidores.

A OUSG cobra uma taxa de gestão de fundos de 0,15%, até 0,15% é utilizado para pagar os custos dos prestadores de serviços, e uma taxa de gestão de ETF de 0,15%.

O limite de compra do OUSG é relativamente alto, sendo necessário completar a verificação KYC e atender aos requisitos de "comprador qualificado". É necessário manter um portfólio de investimento de pelo menos 5 milhões de dólares (. O valor mínimo de compra é de 100 mil USDT.

) USDY: Produto tokenizado de taxa de juro em dólares

USDY é um título tokenizado garantido por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos à vista em bancos, destinado a investidores comuns. O valor mínimo de compra é de 500 dólares, e após a compra, pode ser cunhado e transferido na cadeia em 40-50 dias. Atualmente, o preço do USDY é de 1,02 dólares, com uma taxa de retorno anual de 5,10% e um TVL de 66,2 milhões de dólares.

USDY é semelhante a uma stablecoin com juros, cujas características incluem:

1. Design de estrutura: emitido pela Ondo USDY LLC e atuando como SPV, os ativos são geridos separadamente da Ondo Finance.
2. Colateral Excedente: Mínimo de 3% da posição de perda inicial utilizada para mitigar a volatilidade dos preços.
3. Primeira prioridade: os investidores têm prioridade sobre os ativos subjacentes.
4. Relatório de transparência diário: verificação independente fornecida pela Ankura Trust.
5. Alocação de ativos: 65% depósitos bancários, 35% títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
6. Custódia de ativos: armazenados em contas de custódia de caixa no Morgan Stanley e na StoneX.

USDY reduz o risco do projeto e garante a segurança dos fundos dos investidores através dessas medidas.

OMMF: fundo de mercado monetário do governo dos EUA

OMMF é um token RWA baseado em fundos do mercado monetário do governo dos EUA, que ainda não foi oficialmente lançado.

Flux Finance plataforma de empréstimos

Em fevereiro de 2023, a Ondo Finance lançou o protocolo de empréstimo Flux Finance baseado no Compound V2. Esta plataforma oferece novos canais de liquidez para produtos RWA, resolvendo o problema do custo de tempo dos canais de resgate oficiais. Atualmente, suporta o empréstimo de produtos OUSG.

Token ONDO: usos futuros ainda a serem definidos

A Ondo Finance emitiu o token ONDO antes da sua transformação, que será desbloqueado para circulação em 18 de janeiro de 2024, após um período de bloqueio de um ano. Atualmente, o preço do ONDO é de 0,27 USDT, quase 2,5 vezes mais do que após o desbloqueio.

O token ONDO atualmente serve como token de governança para a Ondo DAO e o Flux Finance. No futuro, pode ser combinado com produtos RWA como um meio de incentivo para promover a adoção do produto. No entanto, o uso específico do token ainda não está claro, e 84% do plano de alocação do token ainda não foi divulgado.

De um modo geral, a Ondo Finance demonstra uma forte capacidade no setor de RWA, mas o valor do seu token ainda precisa de mais observação. Os investidores devem acompanhar de perto a evolução do projeto e avaliar racionalmente os riscos de investimento.

![Explicação detalhada sobre Ondo Finance: sucesso na transformação para o setor RWA, mas a utilidade do token ainda é confusa]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(