Bitcoin caiu 20% com a grande queda. Será que o ouro digital pode se tornar um ativo de proteção em meio à crise financeira?

9 de março de 2020 ficará marcado na história financeira.

Desde a implementação do mecanismo de interrupção após o "Segunda-feira Negra" do mercado de ações dos EUA em 1987, a queda de 7,18% do índice Dow Jones Industrial em 27 de outubro de 1997 acionou pela primeira vez a interrupção, estabelecendo a maior queda em um único dia desde 1915.

No dia 9 de março de 2020, devido à propagação da pandemia de COVID-19, às prévias presidenciais dos EUA e à queda acentuada dos preços do petróleo, as ações americanas voltaram a colapsar, acionando pela segunda vez na história o mecanismo de suspensão de negociação, causando volatilidade nos mercados globais.

Nesse período, o mercado de criptomoedas também sofreu um duro golpe. O Bitcoin, conhecido como "ouro digital", caiu de 9170 dólares para 7680 dólares, quebrando consecutivamente os dois níveis de suporte chave de 8000 dólares e 7800 dólares, com uma queda de quase 20% em dois dias. O valor liquidado em contratos nas principais exchanges atingiu quase 700 milhões de dólares.

A maioria das instituições de investimento acredita que a queda acentuada das ações nos EUA é resultado da combinação de múltiplos fatores. Anteriormente, a liquidez no mercado financeiro global já mostrava-se insuficiente, e o desempenho do mercado ficou aquém das expectativas. Com recursos financeiros reais limitados e a presença de uma grande quantidade de alavancagem, é fácil que surjam problemas de liquidez.

A queda sincronizada dos mercados financeiros globais gerou uma demanda por ativos de refúgio, com o pânico a levar os investidores a vender ações e a retirar-se do mercado de futuros de commodities, enquanto os fundos fluem para ativos de refúgio como ouro, dinheiro e dívida pública.

No setor de blockchain, o Bitcoin é considerado como tendo uma importante função de armazenamento de valor devido à sua escassez, e foi visto como um potencial ativo de refúgio. No entanto, durante a recente queda global dos ativos financeiros, o Bitcoin não apresentou uma tendência de alta semelhante à do ouro, mas sim uma grande queda.

Então, será que o Bitcoin, conhecido como "ouro digital", pode assumir o papel de ativo de refúgio em momentos de crise?

Alguns analistas acreditam que a visão de considerar o Bitcoin como um ativo de refúgio é excessivamente otimista. Primeiro, o mercado de Bitcoin é relativamente pequeno, dificultando a absorção de uma súbita afluência de grandes quantias de dinheiro dos mercados financeiros tradicionais. Em segundo lugar, a volatilidade do preço do Bitcoin é extrema, tendo triplicado no primeiro semestre de 2019 e caído quase 50% no segundo semestre. Essa instabilidade faz com que equipes de investimento profissionais não o considerem uma ferramenta de proteção.

Do ponto de vista da proteção contra riscos, o Bitcoin atualmente está longe de se igualar ao ouro. Devido à profundidade do mercado não ser suficiente para lidar com os grandes volumes de capital da indústria financeira tradicional, e a falta de um consenso e reconhecimento mainstream, o Bitcoin atualmente se assemelha mais a um ativo de risco de alta volatilidade, altamente relacionado à liquidez, do que a um ativo de proteção.

No entanto, o fato de o Bitcoin ser um ativo de risco agora não significa que nunca poderá se tornar um ativo de refúgio. Em comparação com os mercados financeiros tradicionais, o Bitcoin ainda é um ativo de nicho. Embora seja prematuro chamá-lo de ativo de refúgio neste momento, no caminho para se tornar "ouro digital", o Bitcoin sem dúvida é o que mais avançou e tem mais potencial.

O mercado de criptomoedas é altamente arriscado, e os investimentos devem ser feitos com cautela. Este artigo é apenas para referência e não constitui aconselhamento de investimento.