Taxa de juros política e Bitcoin tendência: revisão do ciclo de dez anos e exploração do caminho futuro

Nos últimos dez anos, a evolução do preço do Bitcoin esteve intimamente relacionada com a política de taxas de juros da Reserva Federal. Normalmente, o Bitcoin atinge o pico quando as expectativas de aumento das taxas são mais fortes, enquanto toca o fundo quando surgem expectativas de redução das taxas. Atualmente, o mercado enfrenta três potenciais caminhos de desenvolvimento: um reinício do aumento das taxas pode levar a uma segunda queda; a redução das taxas no segundo semestre pode desencadear uma oscilação antes de alcançar o pico; a redução das taxas no meio do ano pode acelerar o processo de mercado em alta. Esses caminhos determinarão a próxima direção do Bitcoin.

I. Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal dos EUA e o ponto de inflexão do preço do Bitcoin

Nos últimos dez anos, o Federal Reserve passou por um ciclo completo de aumento de taxas, redução de taxas, novo aumento de taxas e nova pausa. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão do preço do Bitcoin estão significativamente relacionados aos pontos de política do Federal Reserve, especialmente o fenômeno da reação antecipada das expectativas do mercado.

Principais resultados observados:

1. Bitcoin touros geralmente atingem o pico antes do início ou aceleração da Taxa de juros, refletindo a antecipação do mercado em relação às expectativas de aperto.

2. O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma aparecer no final do aumento da taxa de juros, durante o período de pausa nas taxas de juros, ou antes do início do ciclo de redução da taxa de juros, indicando que o mercado busca um fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento aparecem.

3. Políticas de afrouxamento em grande escala, como a flexibilização quantitativa ou reduções rápidas nas taxas de juros, são fatores importantes que impulsionam o mercado em alta.

Atualmente, estamos em uma fase de "pausa nas taxas de juros" e "redução temporária das taxas de juros", e o mercado aguarda um próximo sinal claro de direção, especialmente se haverá uma nova redução das taxas de juros e a entrada em uma nova fase de afrouxamento quantitativo.

Dois, três cenários de taxa de juros baseados em previsões institucionais

O mercado atual tem divergências sobre a próxima ação da Reserva Federal. Com base nas opiniões de várias instituições de pesquisa proeminentes, podem ser resumidos três cenários possíveis:

1. Pior cenário: risco de aumento da taxa de juros em 2025-2026

Algumas instituições apontam que, se os dados de emprego e inflação forem inesperadamente fortes, não se pode descartar a possibilidade de discutir o aumento das taxas de juros ainda este ano. As políticas tarifárias e os fatores geopolíticos podem aumentar a inflação, forçando a Reserva Federal a manter uma política de aperto, resultando em um ambiente de altas taxas de juros e pressão sobre a liquidez do mercado.

2. Situação de referência: redução da taxa de juros no segundo semestre, com duas reduções ao longo do ano.

A maioria das instituições prevê que o Federal Reserve começará a reduzir as taxas de juros após junho, com uma redução total de 2 vezes ao longo do ano, podendo a taxa cair para 3,75%-4,00% até o final do terceiro trimestre. Esta opinião considera que, apesar da inflação ser persistente, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.

3. Melhor cenário: início da redução das taxas de juros a meio do ano, com redução das taxas de juros 3 vezes ou mais ao longo do ano

Algumas instituições esperam que o primeiro corte de juros possa começar em junho, com um total de 3 cortes ou mais até 2025. Se a inflação baixar mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia mostrar sinais de fraqueza, o Federal Reserve pode implementar uma política de cortes de juros mais agressiva.

Três, a evolução do preço do Bitcoin em três cenários de taxa de juros

Com base nos três cenários de taxa de juros acima mencionados, fazemos uma previsão sobre a futura evolução do preço do Bitcoin:

1. Pior cenário: topo já formado ou segundo fundo, mentalidade de mercado em baixa predominante

Se o mercado confirmar a existência de risco de aumento da taxa de juros, o Bitcoin pode enfrentar pressão de venda no segundo trimestre de 2025 e além. Os altos anteriores podem se tornar o pico final deste ciclo. Com a mudança do sentimento do mercado para o pessimismo, pode haver uma correção profunda, testando o suporte chave abaixo, e não se pode descartar a possibilidade de um segundo fundo.

2. Situação de referência: oscilações pacientes, atingindo a área de pico no final do ano

Durante o segundo ao terceiro trimestre, enquanto se aguarda um sinal claro de redução da taxa de juros, o Bitcoin pode manter uma ampla flutuação em níveis elevados. Uma vez que a expectativa de redução da taxa de juros seja confirmada e implementada a primeira redução no final do terceiro trimestre ou no quarto trimestre, isso pode desencadear o último impulso do mercado em alta. O pico do ciclo pode ocorrer no quarto trimestre de 2025 ou no início de 2026.

3. Melhor cenário: o mercado em alta acelera, o pico chega mais cedo e pode ser mais alto

Se uma desaceleração econômica inesperada for forçada a levar o Federal Reserve a cortar as taxas de juros antecipadamente, isso aumentará significativamente a aversão ao risco do mercado. O Bitcoin pode rapidamente se livrar das flutuações e iniciar uma forte ofensiva, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia. O pico do ciclo pode ocorrer antecipadamente no terceiro trimestre ou no início do quarto trimestre de 2025, e os preços podem alcançar níveis mais altos.

Conclusão

As decisões de taxa de juros do Federal Reserve continuam a ser um fator importante na precificação de ativos globais, tendo um impacto especialmente significativo em ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Atualmente, o mercado está em um ponto crítico de expectativa oscilante; os investidores, enquanto reduzem suas posições, também podem manter um otimismo moderado. Acompanhar de perto os dados econômicos e os sinais de políticas, e ajustar as estratégias de investimento de forma flexível serão a chave para lidar com as mudanças futuras no mercado.