A nova revolução no mercado de moeda estável: o compartilhamento de lucros torna-se o foco da competição

O mercado de moeda estável está passando por mudanças significativas, com gigantes tradicionais como USDT e USDC sempre apropriando-se dos lucros gerados, sem compartilhar com os usuários. Isso oferece oportunidades para outros concorrentes de moeda estável. Este artigo apresentará três casos de projetos emergentes, demonstrando as tendências inovadoras do mercado de moeda estável.

Atualmente, o mercado de moedas estáveis tem um tamanho de cerca de 250 mil milhões de dólares, com o USDT e o USDC a ocuparem um total de 86% da quota de mercado. No entanto, estes dois gigantes não pagam qualquer rendimento aos seus detentores. Eles investem as garantias em títulos do tesouro dos EUA, obtendo uma taxa de retorno anual de cerca de 4%, mas esses rendimentos pertencem inteiramente à empresa.

Esta prática fez com que uma plataforma de troca se tornasse uma das empresas mais lucrativas do mundo em 2024, com cada funcionário a gerar um lucro superior a 50 milhões de dólares. Até 2025, esse número já se aproximava dos 60 milhões de dólares. No entanto, isso também expôs uma fraqueza óbvia: os usuários não conseguem partilhar os lucros.

1. USR da Resolv: 8.6% de rendimento anual

A Resolv lançou dois produtos-chave: USR e RLP. O USR é uma moeda estável totalmente suportada 1:1 por Bitcoin e Ethereum, gerando rendimento anual através de posições de hedge. O USR possui 168% de ativos colateralizados como garantia, com risco muito baixo. O seu rendimento anual médio de 8,65% é o dobro de uma plataforma de empréstimos.

As vantagens do USR incluem:

• Taxa de retorno acima da média do mercado
• Totalmente suportado por criptomoedas populares
• Alta transparência
• Protegido pelo mecanismo RLP
• Sem taxas
• Suporte para staking e unstaking instantâneos

Desvantagens:

• Apenas disponível na rede Ethereum, o que pode resultar em taxas de transação mais altas.
• É necessário fazer staking de tokens USR para obter rendimentos

2. USDN da Noble Dollar: 4,1% de rendimento anualizado

A principal característica do USDN é que os usuários podem receber 4,1% de rendimento em títulos do Tesouro dos EUA com base na quantidade de USDN que possuem, sem a necessidade de bloqueio ou operação de staking. As carteiras dos usuários recebem automaticamente USDN adicional todos os dias, equivalente a um airdrop gratuito.

Vantagens do USDN:

• Apoiado por títulos do tesouro dos EUA, rendimento estável
• Alta transparência
• Sem necessidade de staking
• Rendimentos de liquidação diária
• Suporte para compra com moeda fiduciária
• Transferência entre cadeias conveniente

Desvantagens:

• O cenário de aplicação atual é limitado
• A rentabilidade é inferior a alguns concorrentes

3. iUSD da infiniFi: 8,5% a 16% de rendimento anualizado

O iUSD fornecido pela InfiniFi pode oferecer diferentes taxas de retorno com base na preferência de risco do usuário. Os usuários que depositam 1 USDC podem receber 1 iUSD, e esse USDC será utilizado em estratégias de investimento diversificadas. A taxa de juros sem período de bloqueio é de aproximadamente 8,5%, e ao bloquear por 4 semanas ou mais, é possível obter uma taxa de retorno máxima de 16,4%.

Vantagens do iUSD:

• Taxa de retorno extremamente alta
• Alta transparência
• O intervalo de baixo rendimento tem liquidez imediata
• O segmento de alta rentabilidade serve como garantia para o de baixa rentabilidade
• Adequado para diferentes grupos de aversão ao risco

Desvantagens:

• Não é uma moeda estável não tradicional, mas sim um certificado de depósito USDC
• Existe o risco de falta de liquidez
• Pode enfrentar o risco de "desanexação"
• Estratégias de alto risco podem levar a rendimentos abaixo do esperado ou perda de capital.
• Vinculado a riscos potenciais de várias plataformas DeFi

Estes novos projetos de moeda estável demonstram as tendências de inovação do mercado, oferecendo aos usuários uma diversidade de opções. No entanto, os investidores devem manter cautela ao participar destes novos protocolos, sendo aconselhável começar com pequenas quantias para testar e esperar pela validação do mercado antes de considerar investimentos maiores. No futuro, o mercado de moeda estável poderá apresentar mais combinações inovadoras, atendendo às necessidades de usuários com diferentes preferências de risco.