Regulação de criptomoedas nos Emirados Árabes Unidos: Semelhanças e diferenças entre Abu Dhabi e Dubai

Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica privilegiada, políticas claras de apoio à encriptação e políticas fiscais favoráveis, tornaram-se um dos principais centros globais de ativos de criptografia e inovação em blockchain. No domínio da regulação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) possuem características distintas. Este artigo irá explorar em profundidade os principais conteúdos e diferenças na regulação de conformidade em Abu Dhabi e Dubai.

Panorama regulatório de Abu Dhabi e Dubai

Abu Dhabi

ADGM, como centro financeiro internacional, tem como objetivo apoiar as estratégias econômicas da região e desempenhar um papel como centro financeiro e comercial global. A sua entidade reguladora independente, a Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA), é responsável por supervisionar e executar as regulamentações sobre ativos de criptografia do ADGM.

A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria de ativos específica a ser regulada na indústria financeira. Assim, o alcance da licença de operação de ativos de criptografia que ela emite é relativamente limitado, não possuindo um quadro regulatório personalizado. O processo de solicitação geralmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os solicitantes são bastante rigorosos, utilizando os padrões de licença das instituições financeiras tradicionais. Isso resulta em barreiras de entrada mais altas para as trocas com uma formação técnica, enquanto as instituições financeiras tradicionais têm uma vantagem na transição para a realização de negócios em criptografia.

Dubai

O licenciamento de ativos virtuais em Dubai é dividido em dois grandes sistemas:

1. Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC): Como uma zona de livre comércio financeiro, seu modelo regulatório é semelhante ao da ADGM. Sua autoridade regulatória independente, a Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA), classifica os ativos virtuais como ativos tokenizados dentro dos instrumentos financeiros para fins de regulamentação. O ciclo de solicitação leva cerca de sete a oito meses, direcionado principalmente a grandes instituições com qualificações financeiras. O DIFC também oferece um canal especial de "licença de inovação", onde empresas de desenvolvimento tecnológico puro (que não lidam com a custódia de fundos de clientes ou transações financeiras) podem obter aprovação em cerca de três meses.

2. Autoridade de Regulamentação de Ativos Virtuais (VARA): uma entidade reguladora criada pelo governo de Dubai, que não emite diretamente licenças de operação, mas sobrepõe a licença de operação de ativos virtuais às licenças de empresas já existentes. A sua área de regulamentação abrange empresas do continente de Dubai e empresas da zona franca (exceto DIFC), autorizando negócios específicos de ativos de criptografia através de um mecanismo de licenciamento.

Além disso, a Autoridade de Supervisão de Valores Mobiliários e Commodities (SCA) é responsável pela regulamentação de ICO e atividades de emissão de tokens. As empresas que planejam realizar ICO nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.

Principais diferenças entre VARA e ADGM

Natureza e posicionamento da instituição

• VARA: Departamento governamental especializado na regulamentação de ativos virtuais estabelecido pelo governo de Dubai, responsável pela supervisão da indústria de ativos virtuais em Dubai (exceto no DIFC).
• ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente, a sua Autoridade de Supervisão de Serviços Financeiros (FSRA) é responsável pela supervisão das empresas que oferecem serviços relacionados a ativos virtuais dentro do ADGM.

âmbito de jurisdição

• VARA: Emirado de Dubai (excluindo o DIFC)
• ADGM: Mercado Global de Abu Dhabi e Ilha Al Maryah

Regulação de atividades de ativos virtuais

• VARA: inclui serviços de corretagem, serviços de consultoria em ativos virtuais, trocas/transações multilaterais, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, realização de transações de investimento como mandatário, bem como atividades relacionadas a NFTs.
• ADGM: inclui serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/negociação multilateral, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais, investimentos em negociações como mandatário, entre outros, mas não inclui atividades relacionadas a NFT.

Condições e requisitos de candidatura

1. Registro da empresa:

   • VARA: exige que as empresas requerentes estejam registradas na área continental de Dubai ou em qualquer zona franca de Dubai (exceto DIFC)
   • ADGM: exige que a empresa solicitante esteja registrada no mercado global de Abu Dhabi

2. Espaço de escritório:

   • É exigido ter um escritório físico, não aceitamos mesas de escritório compartilhadas.
   • VARA: Em geral, a cada dois vistos, é necessário pelo menos uma mesa de escritório.
   • ADGM: Em geral, a cada três vistos é necessário pelo menos uma mesa de escritório.

3. Capital regulatório:

   • VARA: Os requisitos de capital regulatório variam de 11.000 dólares a 27.000 dólares, podendo chegar até 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas, dependendo do tipo de atividade de ativos de criptografia.
   • ADGM: De acordo com o tipo de atividade, o ciclo para despesas operacionais (OPEX) é de 6 a 12 meses

Processo de candidatura e tempo

• VARA：

  • Processo: preparar um plano de negócios conforme as normas, realizar uma reunião inicial com a VARA, submeter documentos, revisar documentos, ajustar operações, revisar novamente e emitir a licença
  • Tempo: geralmente de 4 a 8 meses
  • Documentos necessários: Visão geral dos serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa, previsões financeiras, etc.

• ADGM:

  • Processo: realizar due diligence e discussões com a equipe da FSRA, submeter pedido formal, obter aprovação em princípio, obter aprovação final, realizar testes de "lançamento operacional"
  • Tempo: geralmente cerca de 6 meses
  • Documentos necessários: plano de negócios de serviços de ativos virtuais, documentos KYC dos diretores e acionistas da empresa e outras pessoas-chave, previsões financeiras, etc.

custos necessários

• VARA：

  • Taxa de candidatura: entre 11.000 e 27.000 dólares
  • Taxas de supervisão contínua: entre 22.000 e 55.000 dólares, dependendo da atividade

• ADGM：

  • Taxa de candidatura: entre 20.000 e 125.000 dólares
  • Supervisão contínua de taxas: entre 15.000 dólares e 60.000 dólares, dependendo da atividade

Ao entender as semelhanças e diferenças na regulamentação de ativos virtuais em Abu Dhabi e Dubai, os operadores de criptografia poderão escolher melhor o ambiente regulatório que se adequa ao seu negócio, garantindo operações legais e em conformidade, e contribuindo para o desenvolvimento saudável de toda a indústria de criptografia.