O bull run de Ativos de criptografia está a chegar? Vários fatores se juntam, o Bitcoin tem potencial para continuar a subir.

Atualmente, o mercado de Ativos de criptografia está passando por um período crítico. Vários indicadores financeiros e tendências de mercado sugerem que podemos estar no início de uma nova rodada de bull run, especialmente no que diz respeito ao Bitcoin. Vamos analisar mais a fundo alguns fatores-chave que levam a essa situação.

Vantagens fundamentais do Bitcoin

Bitcoin como um ativo digital descentralizado e de fornecimento limitado, demonstra vantagens únicas no atual ambiente financeiro global. Seu limite total fixo torna-o uma ferramenta poderosa contra a inflação.

Atualmente, o preço do Bitcoin está próximo de 105.000 dólares, uma grande recuperação em relação ao ponto baixo de 2022. No entanto, isso pode ser apenas o começo de uma tendência de alta a longo prazo. Em todo o mundo, as pessoas estão cada vez mais reconhecendo a importância do Bitcoin como uma ferramenta de armazenamento de valor descentralizada e resistente à inflação.

É importante notar que alguns governos de países começaram a ver o Bitcoin como um ativo estratégico. Isso marca uma mudança significativa na atitude oficial em relação ao Bitcoin, passando de "ativo especulativo" para agora "ferramenta de hedge macroeconómico estratégico".

Ao mesmo tempo, os investidores institucionais também estão a entrar ativamente. Além dos primeiros adotantes no setor tecnológico, agora os fundos de pensões, as seguradoras e até os fundos soberanos estão a acumular Bitcoin silenciosamente.

A descida das taxas de juro globais impulsiona o bull run

O mundo está entrando em um novo ciclo de afrouxamento. Vários bancos centrais principais já começaram ou enfrentam pressão para reduzir as taxas de juros:

• O Banco Central Europeu reduziu a taxa de juros chave para 2%
• O Banco do Canadá também tomou medidas de redução da taxa de juros
• O Federal Reserve enfrenta uma pressão crescente para reduzir as taxas de juros

Um ambiente de taxas de juros baixas pode alterar o comportamento dos investidores. Quando os rendimentos de ativos tradicionais de baixo risco caem, os fundos tendem a fluir para ativos com maior potencial de retorno, como Ativos de criptografia.

Historicamente, os períodos de baixas taxas de juros costumam estar associados a grandes aumentos no preço do Bitcoin. O bull run de 2020-2021 é um exemplo típico. Atualmente, uma situação semelhante parece estar se repetindo, mas em comparação com antes, o ambiente de mercado passou por mudanças significativas: agora temos o ETF de Bitcoin à vista, uma infraestrutura de custódia institucional mais desenvolvida e uma compreensão mais ampla do público sobre o Bitcoin.

A oferta monetária global está a crescer rapidamente

A oferta monetária M2 global — que inclui a quantidade total de dinheiro em circulação, poupanças e outros ativos líquidos — está a crescer rapidamente. De acordo com os dados mais recentes, a oferta M2 global já se aproxima dos 93 trilhões de dólares. Apenas nos Estados Unidos, o M2 atingiu um novo máximo de quase 22 trilhões de dólares, com um crescimento anual superior a 4%.

Esta tendência tem um impacto importante no mercado de Bitcoin. Quando a oferta de moeda se expande, o poder de compra da moeda fiduciária tende a diminuir. Nesses casos, as pessoas tendem a procurar ativos tangíveis para proteger a riqueza, e o Bitcoin atende exatamente a essa necessidade.

No mundo de moeda fiduciária ilimitada, a oferta limitada de Bitcoin torna-o cada vez mais precioso.

Investidores institucionais continuam a comprar

Grandes investidores institucionais estão aumentando gradualmente sua alocação em Bitcoin. Dados recentes mostram que, em apenas um mês, o ETF de Bitcoin à vista dos EUA registrou mais de 5 bilhões de dólares em entradas líquidas. Estes não são investidores de curto prazo, mas instituições com uma visão de investimento de longo prazo.

Além dos ETFs, escritórios familiares, companhias de seguros e até mesmo algumas instituições governamentais estão explorando a posse direta de Bitcoin. Seja através da custódia própria ou através de um terceiro confiável, o resultado é o mesmo: a demanda por este ativo escasso continua a aumentar.

Este fluxo estável de capital, embora não provoque flutuações de preço a curto prazo, estabelece uma base para a valorização sustentável do preço a longo prazo.

Ambiente macroeconómico favorável

O atual ambiente macroeconômico é extremamente favorável ao Bitcoin:

• A queda das taxas de juros diminuiu a atratividade das moedas fiduciárias
• A expansão da oferta monetária, que corrói o valor do dinheiro
• Instituições adotam o aumento, trazendo mais legitimidade e capital
• A incerteza global continua alta, desde a inflação até os riscos geopolíticos.

Esses fatores destacam a importância do Bitcoin como ativo de hedge, fazendo com que ele se comporte mais como um ouro digital no ambiente atual.

Além do recente evento de halving do Bitcoin, que reduziu a nova oferta, formou-se um equilíbrio perfeito entre oferta e demanda. Com a demanda a aumentar e a oferta a diminuir, é muito provável que o preço suba em consequência.

Se o Bitcoin conseguir se estabilizar acima de 100 mil dólares e ultrapassar a resistência de 112 mil dólares, o próximo alvo pode ser 120 mil dólares ou até mais.

Perspectivas de outras Ativos de criptografia

Embora o Bitcoin seja o foco, todo o ecossistema de Ativos de criptografia também merece atenção. Normalmente, quando o Bitcoin sobe fortemente, outras moedas de criptografia também o fazem.

Ethereum atualmente se mantém acima de 5800 dólares, com forte momentum:

• Soluções de escalabilidade Layer 2 estão a ser amplamente adotadas
• O valor total de ativos de criptografia bloqueados em finanças descentralizadas(DeFi) está a recuperar de forma estável.
• O mercado espera que um ETF de ETH à vista possa ser lançado, o que pode liberar uma enorme demanda institucional.

Historicamente, quando o preço do Bitcoin atinge pontos altos de fase, os fundos costumam começar a rotacionar para o Ethereum, depois para outras moedas de criptografia de destaque, e por fim para moedas de pequeno potencial. Este padrão ocorreu em 2017 e 2021, e é muito provável que se repita em 2025.

Conclusão

A situação atual do mercado parece indicar que um novo bull run de Ativos de criptografia está prestes a chegar. Os fundamentos estão mais fortes do que nunca, o ambiente macroeconômico está alinhado e a maioria das pessoas pode ainda não estar totalmente ciente das mudanças que estão a acontecer.

Para os investidores que têm estado à espera de uma oportunidade de entrada, agora pode ser um bom momento. Embora o mercado esteja sempre sujeito a flutuações, se for possível manter uma perspetiva de longo prazo e planejar com cautela, o mercado de Ativos de criptografia ainda pode trazer retornos significativos.

No entanto, os investidores também devem ter sempre em mente que o mercado de Ativos de criptografia é altamente volátil, e as decisões de investimento devem basear-se na capacidade de risco pessoal e em uma pesquisa aprofundada.