O preço do ouro deverá atingir 8900 dólares até o final de 2030

O relatório anual "Nós Confiamos no Ouro" da empresa de investimentos em ouro Incrementum, publicado em 2025, aponta que o mundo está passando por uma nova rodada de reestruturação financeira, com a importância estratégica do ouro se tornando cada vez mais evidente. O relatório analisa as tendências do mercado de ouro, as expectativas futuras, o papel dos ativos criptográficos e os riscos potenciais, oferecendo aos investidores uma estrutura de investimento em ouro a longo prazo e sólida.

Estado atual do mercado de ouro

Atualmente, o ouro está em um "período de participação pública" de mercado em alta, caracterizado por:

• As reportagens da mídia estão cada vez mais otimistas
• Aumento do interesse especulativo e do volume de negociações
• Lançamento de novos produtos financeiros
• Analista aumenta o preço alvo

Nos últimos cinco anos, o preço do ouro global subiu 92%, enquanto o poder de compra real do dólar em relação ao ouro caiu quase 50%. No ano passado, o ouro atingiu 43 máximos históricos, e até abril deste ano já estabeleceu 22 novos máximos.

Fatores-chave que influenciam o ouro

reestruturação geopolítica

A reestruturação acelerada do panorama geopolítico global é favorável ao ouro. O ouro, como âncora da nova ordem monetária, possui três grandes vantagens: neutralidade, ausência de risco contraparte e alta liquidez.

Demanda do banco central

A demanda dos bancos centrais é o pilar chave dos "grandes touros". Por três anos consecutivos, os bancos centrais aumentaram suas reservas de ouro em mais de 1000 toneladas. Até fevereiro de 2025, as reservas globais de ouro totalizam 36.252 toneladas. Em 2024, a participação do ouro nas reservas monetárias é de 22%, alcançando o nível mais alto desde 1997.

A moeda fiduciária continua a desvalorizar-se

Desde 1900, a oferta monetária M2 dos Estados Unidos cresceu 2333 vezes, muito além do crescimento populacional. O crescimento da oferta monetária é um fator chave de longo prazo que impulsiona o preço do ouro.

O ouro como seguro de portfólio de investimentos

Analisando os 16 mercados em baixa de 1929 a 2025, o ouro superou o S&P 500 em 15 ocasiões, com um desempenho relativo médio de +42,55%.

Previsão do preço do ouro

Previsão do modelo de preço do ouro Incrementum:

• Cenário básico: cerca de 4800 dólares no final de 2030, objetivo de médio prazo de 2942 dólares no final de 2025
• Cenário de inflação: cerca de 8900 dólares no final de 2030, meta de médio prazo de 4080 dólares no final de 2025

O preço do ouro ultrapassou atualmente a meta de médio prazo do cenário básico para o final de 2025.

Oportunidades de investimento em "ouro de desempenho"

A prata e as ações de mineração têm um grande potencial de recuperação nesta década atual. A dinâmica do mercado mostra que o ouro geralmente lidera a alta, com a prata, as ações de mineração e as commodities a seguir.

Bitcoin

O relatório prevê que até ao final de 2030, o Bitcoin poderá atingir 50% do valor de mercado do ouro. Se estimarmos de forma conservadora que o preço do ouro é de 4800 dólares, o Bitcoin precisará subir para cerca de 900 mil dólares para alcançar metade do valor de mercado do ouro.

Fatores de Risco Potenciais

• A demanda do banco central caiu inesperadamente
• Investidores reduzem posições e diminuem holdings
• Queda do prêmio geopolítico
• A economia dos EUA superou as expectativas
• Emoções excessivamente otimistas
• Dólar forte

Conclusão

O relatório considera que o mercado em alta do ouro ainda não terminou, encontrando-se na fase intermediária da participação pública. O ouro está a passar de um ativo considerado obsoleto para um ativo-chave em carteiras de investimento. A alta a longo prazo baseia-se na reestruturação do sistema financeiro monetário global, na tendência de inflação dos governos e na ascensão da economia asiática. Com a perda de confiança nos ativos tradicionais de refúgio, o ouro volta a ser o núcleo das estratégias de investimento a longo prazo.