Análise do estado de desenvolvimento da encriptação: cinco indicadores-chave revelam as tendências do mercado

A indústria de encriptação está gradualmente a tornar-se madura. Este artigo irá analisar em profundidade o estado atual do desenvolvimento do mercado através de cinco indicadores-chave, e discutir os fatores impulsionadores e a sua importância.

1. Número de usuários ativos de carteiras móveis mensais: crescimento de 23%

Média de 2025: 34,4 milhões 2024 média: 27,9 milhões

Análise de Importância

Com a melhoria significativa da infraestrutura de carteiras, incluindo taxas de transação baixas, novos protocolos de abstração de contas (EIP-7702) e produtos de carteira embutidos, este é o momento ideal para desenvolver uma nova geração de carteiras móveis.

2. Volume de negociação de stablecoins ajustado: aumento de 49%

2025 mês médio: 7020 bilhões de dólares 2024 média mensal: 4720 bilhões de dólares

Análise de Importância

As moedas estáveis conseguiram alinhar produtos e mercados com sucesso. Atualmente, os usuários podem realizar transferências de valor em dólares em menos de 1 segundo, com um custo inferior a 1 centavo. Essa vantagem torna as moedas estáveis uma solução de pagamento muito atraente, que está recebendo ampla atenção e adoção por grandes instituições financeiras.

3. Fluxo líquido de fundos ETP (Bitcoin e Ethereum): crescimento de 28%

Junho de 2025: Total de 45 mil milhões de dólares (Bitcoin 42 mil milhões de dólares, Ethereum 3,4 mil milhões de dólares) Final de 2024: Total de 35 mil milhões de dólares (Bitcoin 33 mil milhões de dólares, Ethereum 2,4 mil milhões de dólares)

Análise de Importância

O capital institucional está a entrar em grande escala no campo da encriptação, marcando a maturação geral da indústria. Com o enquadramento regulatório cada vez mais claro, juntamente com as principais instituições emissoras a desenvolverem gradualmente negócios relacionados, espera-se que o fluxo líquido de fundos para produtos negociados em bolsa (ETP) continue a crescer.

4. A proporção do volume de negociação à vista das exchanges descentralizadas em relação às exchanges centralizadas: crescimento de 51%

2025 mês médio: 17% Média mensal de 2024: 11%

Análise de Importância

Com a expansão da base de usuários de encriptação, a proporção de utilização das plataformas de negociação descentralizadas no mercado de encriptação deverá gradualmente ultrapassar a das plataformas de negociação centralizadas. Esta tendência de crescimento reflete plenamente o progresso geral do ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).

5. Taxa total de transação (demanda por espaço em bloco): diminuiu 43%

Média mensal em 2025: 239 milhões de dólares 2024 média mensal: 4,39 milhões de dólares

análise de importância

O total de taxas de transação denominadas em dólares reflete a demanda geral por espaço em blocos em uma blockchain específica, ou seja, o valor econômico real. No entanto, devido ao fato de que a maioria dos projetos se dedica a reduzir as taxas para os usuários, esse indicador apresenta complexidade. Portanto, é especialmente importante considerar o custo unitário da transação, ou seja, o custo de consumir uma quantidade específica de recursos da blockchain. O estado ideal é que as taxas totais continuem a crescer, enquanto o custo do consumo de recursos unitários (taxa GAS) se mantenha em níveis baixos.

Indicadores adicionais: número de tokens com lucro líquido mensal superior a um milhão de dólares

Até junho de 2025, apenas 22 tokens tiveram um lucro líquido mensal superior a 1 milhão de dólares.

Com a implementação de novos regulamentos e leis sobre a estrutura do mercado, o caminho para a conclusão do ciclo econômico dos tokens está gradualmente a tornar-se claro. Isso irá impulsionar mais projetos a retribuir diretamente aos detentores de tokens na forma de rendimentos, construindo assim um sistema econômico de tokens mais saudável.

Através de uma análise aprofundada destes indicadores chave, podemos compreender melhor a evolução do mercado de encriptação, prever tendências futuras e fornecer referências valiosas para a tomada de decisões aos participantes da indústria.