Emissão de moeda antes da emissão, discussão sobre as características do ecossistema Berachain e visão geral dos projetos principais

Introdução

Berachain é uma rede Layer 1 que se destaca pelo seu mecanismo de consenso PoL (Proof of Liquidity), alinhando os interesses de validadores, provedores de liquidez e protocolos. Atualmente, está em andamento a segunda rede de testes "bArtio Testnet" para resolver os problemas identificados na primeira rede de testes.

Já existem muitos protocolos ecológicos implantados na versão bArtio Testnet. Até 2 de janeiro, segundo o site oficial da Berachain, um total de 234 protocolos participaram do bArtio Testnet, e o número total de carteiras que participaram dos testes do mecanismo PoL da Berachain já ultrapassou 2,38 milhões. Embora esteja apenas na fase de teste da rede, esses dados mostram que o mercado está bastante atento à Berachain e ao seu ecossistema.

A partir do final de 2024, o fundador da Berachain, Smokey The Bera, anunciou o "lançamento da mainnet Q5" recentemente através de um tweet no X, sugerindo que "o Q5 ocorrerá antes de abril", indicando que o lançamento da mainnet está próximo. Isso também atraiu novos e antigos usuários da Berachain para se juntarem a este ecossistema.

No entanto, para participar do ecossistema da Berachain, é necessário compreender seu mecanismo PoL, e antes do lançamento da mainnet, os diversos produtos financeiros complexos lançados entre os protocolos para obter vantagem no mecanismo PoL, acabaram por criar uma barreira de entrada significativa para novos usuários.

Este artigo tem como objetivo explorar os vários domínios do ecossistema Berachain para reduzir efetivamente a barreira de entrada para os usuários. Vamos discutir os projetos que se destacam em várias áreas e detalhar como cada protocolo utiliza o mecanismo PoL.

DEX

Berachain tem uma DEX nativa chamada BEX, que será lançada na mainnet como BeraSwap. BeraSwap apoiará transações de liquidez fluida dentro do ecossistema e garantirá o funcionamento eficaz do mecanismo PoL. Dada a existência do BEX, outras DEX que estão se preparando para lançar na Berachain também estão desenvolvendo vários serviços e estratégias mais convenientes e eficientes para competir eficazmente com o BEX, a fim de atrair usuários e liquidez.

2.1. Kodiak

Kodiak é uma DEX que se destacou do projeto de incubação "Build a Bera" da Berachain. Além de suportar a funcionalidade de estilo Uniswap v2 do BEX, que distribui liquidez de forma média em toda a faixa de preços (, Kodiak também oferece a funcionalidade de formador de mercado automatizado de liquidez concentrada CLAMM ) semelhante ao Uniswap v3, permitindo que os provedores de liquidez definam e concentrem liquidez em uma faixa específica.

Os utilizadores podem fornecer liquidez através do pool CLAMM em um intervalo estreito, cultivando assim $BGT de forma mais eficaz. Além disso, Kodiak também oferece uma funcionalidade de Island, que ajuda os utilizadores a redefinir e equilibrar automaticamente o intervalo do CLAMM, reduzindo a dificuldade de gerir as posições de fornecimento de liquidez. Esta funcionalidade utiliza BEX para reequilibrar a liquidez, estabelecendo assim uma relação complementar em vez de competitiva.

Além disso, devido à personalização do intervalo de liquidez, os tokens das posições de liquidez CLAMM geralmente são difíceis de serem usados por outros protocolos, mas o Kodiak padroniza as posições de liquidez CLAMM dos usuários através da funcionalidade Island, permitindo que esses tokens de LP também sejam utilizados em outros protocolos, promovendo uma jogabilidade ecológica mais flexível e diversificada.

Antes do lançamento da mainnet, a Kodiak já havia colaborado com vários projetos do ecossistema Berachain, estabelecendo sua posição como infraestrutura central. Eles também operam seus próprios nós Berachain como nós de validação, e até 3 de janeiro, já haviam recebido a segunda maior autorização de BGT na bArtio Testnet.

( 2.2. Honeypot Finance

Honeypot Finance é um protocolo que suporta todos os aspectos do ciclo de vida da moeda, desde a emissão até a oferta de liquidez e negociação eficaz, composto pelos seguintes subprotocólos:

• Henlo DEX: uma DEX projetada para proteger os usuários de ataques MEV, oferecendo ordens limitadas e funcionalidades Batch-A2MM, permitindo coletar ordens dos usuários em um período específico e executá-las ao mesmo preço.

• Dreampad: um protocolo de Launchpad que oferece oportunidades de incubação e financiamento para projetos prontos para serem lançados na Berachain, garantindo ao mesmo tempo um lançamento e uma distribuição de tokens justos.

• Pot2Pump: plataforma de emissão de moeda que oferece um ambiente mais seguro para a venda e negociação de moedas meme, com funcionalidades como prevenção de Sniping por robôs e reembolso aos usuários participantes caso a meta de angariação de fundos em 24 horas não seja alcançada.

Assim como a Kodiak, a Honeypot Finance também planeja operar como um validador após o lançamento da mainnet, oferecendo seu token de governança $HPOT como recompensa de delegação para os usuários que delegarem $BGT.

Além disso, a Honeypot Finance utiliza o $BGT acumulado para liberar no pool de liquidez $HPOT, aumentando assim a liquidez do $HPOT. O protocolo também planeja aumentar o valor do token comprando e queimando $HPOT com a receita da operação dos nós, retendo o valor das recompensas pagas aos delegadores de $BGT, consolidando ainda mais a liquidez do $HPOT.

Além dos mencionados Kodiak e Honeypot Finance, existem outros protocolos que promovem funcionalidades de negociação eficientes e convenientes, que estão se preparando para a mainnet do Berachain, incluindo o BurrBear, que suporta negociações de eficiência de capital, semelhante ao Curve Finance, ao agregar três ou mais ativos subjacentes com preços semelhantes ), o agregador de liquidez OogaBooga, e o protocolo de negociação abstrata cross-chain Shogun.

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Staking de liquidez

Em uma rede PoS típica, as recompensas da rede são distribuídas para os validadores que possuem uma certa quantidade de tokens e operam nós. Portanto, se a rede em si não tiver uma estrutura de autorização de tokens nativos, os usuários comuns que não operam nós não poderão obter recompensas da rede.

Para resolver esse problema, os protocolos de staking líquido distribuem recompensas ao aceitar o staking de tokens nativos e operar nós delegados, permitindo que usuários comuns também participem do staking da rede. Esses protocolos também emitem tokens LP para os stakers, como prova da quantidade de tokens nativos que possuem, aumentando assim a liquidez do ecossistema. Com essas funcionalidades, os protocolos de staking líquido tornaram-se uma infraestrutura central das redes PoS.

Em comparação, embora a operação dos nós da Berachain exija 69.420 $BERA, sua estrutura é tal que, quando os provedores de liquidez depositam os tokens de liquidez obtidos do protocolo ecológico na Berachain, eles recebem recompensas de rede calculadas em $BGT, além de juros por fornecer liquidez. Portanto, além de terem métodos e ordens diferentes, a Berachain basicamente incorporou o staking de liquidez no próprio protocolo da rede.

Embora a operação de nós da Berachain na rede principal exija 250.000 $BERA, a estrutura da Berachain é projetada para distribuir recompensas $BGT e juros aos provedores de liquidez, portanto, além de métodos e ordens diferentes, a Berachain é basicamente a incorporação de staking de liquidez no protocolo da rede.

No entanto, no Berachain, os protocolos existentes só podem oferecer recompensas e obter direitos de voto em colaboração com os validadores, ou, como demonstrado pela Kodiak e pela Honeypot Finance, iniciar o seu pool de liquidez através de modelos de roda de inércia autossustentáveis, operando os seus próprios nós.

Neste contexto, o protocolo de staking líquido da Berachain irá fornecer $BGT) direitos de voto para decidir a Emissão e a funcionalidade de resgate (. Isso permite que os projetos do ecossistema Berachain integrem a moeda $BGT liquidada em seu mecanismo de protocolo, sem a necessidade de negociar com validadores ou nós. Em outras palavras, isso torna mais fácil para os protocolos do ecossistema adotarem uma estrutura que integra de forma estreita o mecanismo PoL.

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) 3.1. Infravermelho

Infrared é um protocolo de staking líquido incubado em conjunto com a Kodiak através do programa "Build a Bera" da Berachain.

Os repositórios operados por Infrared podem aceitar tokens LP de um pool de liquidez, gerando uma taxa de juros em $BGT, enquanto executam nós de rede. Quando os usuários depositam tokens LP nesses repositórios, o Infrared usará esses tokens para gerar $BGT, e os usuários poderão receber $iBGT( liquidados em $BGT), proporcionais aos tokens LP que depositaram.

Os usuários podem utilizar o $iBGT recebido da seguinte forma:

• No staking Infrared, para receber recompensas geradas pelos nós

• Usar em outros protocolos DeFi

• Vender lucro

Assim, o Infrared centraliza e distribui as recompensas geradas pelo mecanismo PoL, convertendo o $BGT em um token líquido, ajudando ao mesmo tempo outros protocolos no ecossistema Berachain a integrar o $iBGT em seus protocolos, permitindo que suas plataformas também ofereçam maiores rendimentos aos seus usuários. Além disso, o Infrared planeja lançar novas funcionalidades que permitirão que eles recebam e liquidem o $BERA necessário para a operação de nós, enquanto distribuem lucros.

O melhor exemplo de como utilizar efetivamente a funcionalidade Infrared é a Island Pool da Kodiak, que também foi levemente introduzida no campo mencionado de DEX. Após o lançamento da mainnet, o Infrared planeja lançar a Island Pool da Kodiak ###, que já está em funcionamento na testnet (, permitindo que os usuários utilizem o CLAMM da Kodiak para uma produção mais eficiente de $iBGT, e reestacionem os $iBGT recebidos no Infrared, ou os depositem novamente na Island Pool $iBGT/$BERA da Kodiak, para mais produção de $iBGT. Claro, os usuários também podem escolher outras formas de jogo dentro do ecossistema.

Com base na interconectividade e na jogabilidade ecológica eficaz deste protocolo, o Infrared atraiu a atenção de muitos usuários, atualmente aceitando a maior quantidade de $BGT em delegação na bArtio Testnet. Além disso, muitos projetos ecológicos já colaboraram com o Infrared e planejam lançar vários produtos derivados, mostrando que o Infrared se tornará a infraestrutura mais importante após o lançamento da mainnet.

Entretanto, os detalhes claros sobre como a Infrared usará a delegação de $BGT para selecionar a Emissão de $BGT ainda não foram divulgados. Portanto, será bastante importante acompanhar se a Infrared implementará esses processos de forma descentralizada e a quem será concedido o direito de voto sobre os $BGT que detém.

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) 3.2. BeraPaw

BeraPaw também é um protocolo de staking líquido, apenas não operam seus próprios nós, mas operam um cofre entre diferentes nós e os pools de liquidez registrados no BeraPaw, emitindo $LBGT como token de liquidação $BGT.

O token de governança da BeraPaw é o $PAW, os usuários podem usar o $BGT que possuem no BeraPaw para votar em quais pools de liquidez devem receber o $BGT. Os operadores de nós distribuem a receita das recompensas geradas pelo staking do $BGT para os detentores de $LBGT.

A estrutura adotada pela BeraPaw divide o uso do token $BGT em dois tokens, $LBGT e $PAW, 1( recebendo recompensas e 2) votando no pool de emissão de $BGT. Através dessa estrutura, os usuários e protocolos que utilizam o token $PAW para votação de Emissão de $BGT podem exercer mais direitos de voto com relativamente menos capital. Portanto, os protocolos que buscam liquidez inicial no ecossistema Berachain têm a expectativa de aproveitar ativamente o $PAW para gerar recompensas em $BGT para seus pools de liquidez.

Acima estão dois protocolos de staking líquido que estão prestes a ser lançados oficialmente na Berachain. Embora esses protocolos não apenas ofereçam mais produtos derivados, mas também proporcionem mais maneiras para os usuários interagirem, isso também torna o ecossistema mais complexo. Na rede Berachain, o poder e a posição dos nós serão proporcionais à quantidade de $BGT delegada, e espera-se que os protocolos de staking líquido que oferecem funcionalidade de liquidação de $BGT sejam adotados por muitos usuários e protocolos, tornando-se uma infraestrutura fundamental.

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Empréstimo

Berachain também possui um protocolo de empréstimo nativo BEND, que oferece as seguintes funcionalidades:

• Usar $WBTC, $WETH como colateral para emprestar $HONEY

• Depositar $HONEY

Ao contrário dos protocolos de empréstimo típicos, o BEND tem duas características notáveis: 1)$HONEY não pode ser usado como garantia, 2($WBTC e $WETH não geram juros em depósitos, mas ao emprestar $HONEY, gera-se recompensa em $BGT.

Através desta estrutura, o BEND fortaleceu a estrutura económica de tripla moeda da Berachain, gerando juros básicos para o $HONEY, enquanto aumenta a demanda de empréstimos através do $BGT, enriquecendo.