mercado de criptomoedas em setembro tem potencial para se recuperar, Bitcoin superando 70 mil dólares pode desencadear a行情 dos alts

A água é um fator chave na produção de café, da mesma forma, a liquidez é uma consideração importante para o investimento em Bitcoin. Se for possível identificar a origem e o destino da liquidez das moedas fiduciárias, será difícil perder dinheiro com os investimentos. Neste momento, o que precisamos focar não é o Federal Reserve, mas sim o Departamento do Tesouro dos Estados Unidos.

Após a relação dívida/PIB ultrapassar 100%, as instituições que controlam a oferta de dívida tornam-se cruciais. O Ministério das Finanças decide quando, quanto e a dívida que será emitida na data de vencimento. O governo depende do crescimento impulsionado pela dívida, o que acabará por indicar ao banco central que utilize a impressora de dinheiro para honrar os cheques do Ministério das Finanças.

O objetivo da Secretária do Tesouro, Janet Yellen, é criar crescimento econômico nominal para aumentar a receita fiscal e reduzir a relação entre a dívida dos EUA e o PIB. Ela precisa transferir fundos do balanço patrimonial do Federal Reserve para a economia real. A abordagem específica é emitir títulos do Tesouro, atraindo fundos de bancos e de fundos do mercado monetário.

Com a redução dos fundos do plano de recompra (RRP), o preço do Bitcoin apresentou uma recuperação. Isso se deve ao fato de que os fundos estão saindo do balanço do Federal Reserve, aumentando a liquidez e elevando os preços de ativos como o Bitcoin.

O Ministério das Finanças planeia emitir 271 mil milhões de dólares em obrigações do Tesouro até ao final do ano e reemitir 30 mil milhões de dólares através de um plano de recompra, totalizando cerca de 301 mil milhões de dólares. Yellen pode até reduzir a conta geral do Tesouro (TGA) de 750 mil milhões de dólares para zero, injetando até 1,05 bilião de dólares em liquidez. Isso impulsionará o aumento de vários ativos de risco até ao final do ano.

No próximo ano, a taxa de rendimento dos títulos do tesouro pode ultrapassar a taxa de juros das reservas bancárias, levando os bancos a comprar uma grande quantidade de títulos do tesouro. Isso liberará 3,3 trilhões de dólares em liquidez das reservas bancárias.

A volatilidade da taxa de câmbio do iene provocou agitação nos mercados globais, mas após o Banco do Japão anunciar que não aumentaria as taxas de juros por enquanto, o foco voltou-se para a intervenção do Tesouro dos Estados Unidos no mercado.

Desde abril, o mercado de criptomoedas tem estado em queda, principalmente devido à redução de empréstimos pelo Tesouro causada por impostos. Mas de agora até o final do ano, haverá uma emissão líquida de 3010 bilhões de dólares em títulos do Tesouro, o que pode impulsionar o preço do Bitcoin, com o próximo alvo sendo 100 mil dólares.

O mercado de alts pode só aparecer após o Bitcoin ultrapassar os 70 mil dólares e o Ethereum os 4 mil dólares. Espera-se que em setembro as criptomoedas comecem a se livrar da trajetória de lateralização descendente.

A liquidez de outubro atingirá o pico, e pode haver volatilidade antes e depois das eleições nos EUA em novembro. O mercado de altcoins entre os EUA e a China em 2025 deve novamente brilhar, com o objetivo de 1 milhão de dólares para o Bitcoin ainda ao alcance.