Análise da pista do Agente de IA: potencial de desenvolvimento e oportunidades de investimento

Antes de analisarmos a pista de AI Agent, vamos primeiro examinar as mudanças na indústria de criptomoedas neste ciclo a partir de uma perspectiva macro.

A Diversificação do Mercado de Bitcoin e Criptomoedas

Anteriormente, o Bitcoin era quase equivalente a todo o mercado de criptomoedas. No entanto, com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o reconhecimento do valor do Bitcoin por líderes políticos e empresas cotadas se tornou uma visão predominante. Mas esse reconhecimento não se estendeu ao Ethereum e a outros ativos criptográficos.

A principal razão para essa divergência é a diferença na localização dos ativos:

• O Bitcoin é considerado um ativo alternativo semelhante ao ouro, cujas propriedades de proteção contra a inflação e armazenamento de valor são amplamente reconhecidas.
• Criptomoedas como Ethereum ainda carecem de modelos de negócios sustentáveis e maduros na visão das instituições financeiras tradicionais, sendo consideradas ativos de alto risco e baixo retorno.

Os dados mostram que o índice de Sharpe do Ethereum é inferior ao de gigantes tecnológicos como Meta e Google, enquanto o índice de Sharpe do Bitcoin só é superado pelo da Nvidia, que se destacou neste ciclo.

Além disso, o nível de taxas de juros e a política monetária relativamente restritiva no atual ambiente macroeconómico, juntamente com o florescimento da indústria de IA, resultaram numa atratividade insuficiente das criptomoedas para o capital de fora do mercado.

Grave desequilíbrio no ecossistema interno das criptomoedas

Apesar de o total de fundos no mercado ter ultrapassado o último ciclo de alta, a maioria das criptomoedas, exceto o Bitcoin, não conseguiu atingir novas máximas. Este desequilíbrio entre oferta e procura é causado pelos seguintes fatores:

1. Lado da oferta: muitos novos projetos com avaliações elevadas carecem de cenários de aplicação prática e base de usuários.
2. Lado da demanda: As exchanges centralizadas estão a reduzir as suas operações sob pressão regulatória, diminuindo as oportunidades de expansão de usuários e participação em projetos iniciais.

Vantagens do Agente de IA em comparação com as moedas Meme

Cada ciclo de bull market precisa de novas emissões de ativos e modelos de negociação para gerar efeito de riqueza. No atual ambiente de alta avaliação e desbalanceamento entre oferta e demanda, as moedas Meme foram as primeiras a romper a barreira. No entanto, o Agente de IA tem uma base de consenso mais ampla:

• Para instituições de investimento: pode contar a história do investimento em infraestrutura de IA
• Para especuladores extremos: lógica de meme on-chain explicável
• Para profissionais comuns e VC: pode explicar a lógica de investimento do projeto AI Agent

Isso faz do AI Agent o maior denominador comum da indústria web3 neste ciclo.

Estrutura de Investimento do Projeto AI Agent

O Agente de IA está a redefinir a cadeia de valor e a lógica de avaliação da indústria das criptomoedas. Ao integrar a IA na pilha de tecnologia subjacente da blockchain, a camada de IA torna-se paralela aos contratos inteligentes, tornando-se a base técnica.

Baseando-se nesta lógica, podemos fazer uma analogia com a avaliação dos principais projetos DeFi:

• O framework AI Agent pode atingir 5% do valor de mercado do Ethereum
• A plataforma de lançamento pode ter uma avaliação semelhante à Chainlink + Uniswap
• Aplicações de IA de alta qualidade podem alcançar 1,25%-3% do valor de mercado do Ethereum

O Agente de IA muda a forma como o ecossistema das criptomoedas funciona

O Agente de IA traz inovações na compra de ativos, financiamento de projetos e emissão de tokens:

• Simplificar a interação do usuário, reduzindo a barreira de entrada
• Aumentar a transparência do processo de financiamento e emissão de moedas
• Aumentar a segurança dos fundos

A aplicação de agente de IA capaz de ganhar a entrada de negociação dos usuários tem potencial para igualar a avaliação dos tokens de plataforma das bolsas.

Visão de longo prazo do Agente de IA

O futuro dos Agentes de IA pode formar uma nova sociedade de IA, criando uma economia de trilhões de dólares. Neste ecossistema de IA, as criptomoedas se tornarão ativos monetários e de ciclo econômico importantes.

Fases de desenvolvimento do projeto AI Agent

De acordo com os dados de capitalização de mercado, a capitalização total do AI Agent é de aproximadamente 18,6 bilhões de dólares, o que corresponde a 64% da capitalização total do DeFi, 75% do GameFi e 62% da capitalização total do Layer2. A avaliação do sentimento do mercado indica que a pista do AI Agent está apenas na metade do caminho, ainda há um espaço significativo para crescimento.

Potenciais pontos quentes futuros

Além dos populares modos Launchpad e Framework atuais, as seguintes direções merecem atenção:

1. Exchange de criptomoedas impulsionado por agentes
2. Moeda estável impulsionada por agentes
3. A transformação em Agentes de várias aplicações

De um modo geral, a era do Agente de IA está apenas a começar, e o potencial de desenvolvimento futuro é enorme.