Core de custódia de ativos da exchange virtual de Hong Kong em conformidade

Recentemente, duas exchanges de ativos digitais virtuais em Hong Kong obtiveram a licença de prestador de serviços de ativos virtuais aprovada pela Comissão de Valores Mobiliários, o que marca que investidores de varejo em Hong Kong podem comprar diretamente Bitcoin e Ethereum através dessas plataformas. Esta ação, sem dúvida, fortalece a posição das exchanges de conformidade no campo dos ativos virtuais.

Desde outubro do ano passado, as autoridades reguladoras de Hong Kong têm emitido uma série de medidas relacionadas com a negociação de ativos virtuais. A partir de 1 de junho deste ano, mais exchanges de ativos virtuais podem submeter pedidos de conformidade à Comissão de Valores Mobiliários. Neste ambiente político, muitas exchanges estão interessadas em solicitar licenças em Hong Kong para estabelecer plataformas de negociação centralizadas em conformidade.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong impõe requisitos rigorosos aos exchanges centralizados, especialmente em termos de configuração técnica. A área mais central e mais observada é a custódia de ativos dos clientes.

Diferenças na custódia de ativos entre o sistema financeiro tradicional e as exchanges de ativos virtuais

No sistema financeiro tradicional, os fundos dos clientes estão, na verdade, armazenados em contas fiduciárias dos bancos, e não nas contas próprias da corretora. O banco, como guardião dos fundos, só permite que a corretora opere os fundos em nome do cliente após confirmar as instruções do cliente.

Em comparação, os requisitos de regulamentação de ativos virtuais de conformidade em Hong Kong exigem que os exchanges assumam um papel semelhante ao de um banco. Os ativos virtuais dos clientes são diretamente armazenados nas carteiras frias do exchange. Isso significa que os exchanges de conformidade precisam ter um nível de tecnologia de software e hardware próximo ao dos bancos, enquanto também devem integrar a dimensão da tecnologia de criptografia.

Desafios de segurança no campo dos ativos virtuais

Do ponto de vista da segurança, a blockchain pode ser dividida em on-chain e off-chain. Os contratos inteligentes on-chain podem estar sujeitos ao risco de ataques de hackers. Off-chain envolve vários aspectos da engenharia de sistemas, como autenticação de usuários, segurança de rede, segurança de terminais e resposta a emergências.

Do ponto de vista da Conformidade, as políticas regulatórias têm-se tornado cada vez mais completas nos últimos anos. Especialmente após o incidente da FTX, as autoridades reguladoras perceberam que é necessário implementar regras de gestão para realmente proteger os interesses dos investidores. A política de regulamentação de licenças para ativos virtuais publicada este ano em Hong Kong é muito clara e abrangente.

Requisitos de conformidade para a custódia de ativos

A lógica da política regulatória do governo de Hong Kong é forte e abrangente. Inclui os seguintes pontos principais:

1. Exige-se que a chave privada do ativo digital seja armazenada localmente em Hong Kong.

2. Devido à atual falta de um sistema de regulamentação de custódia de terceiros maduro, exige-se que os candidatos a licenciamento construam por conta própria um sistema seguro de custódia de ativos virtuais.

3. Na escolha da rota técnica, enfatiza-se a maturidade, exigindo o uso de tecnologias chave reconhecidas por instituições de certificação de segurança internacionais e respeitáveis.

4. É necessário que uma entidade avaliadora de terceiros autoridade realize uma avaliação, para comprovar que os requisitos foram atendidos antes de poder obter a licença.

Medidas para proteger a segurança dos ativos dos usuários

1. Na área de TI: inclui segurança de rede, infraestrutura de TI, segurança de terminais, resposta a desastres e sistemas de custódia de carteiras, entre outros. Exige que 98% dos ativos sejam mantidos em carteiras frias e há requisitos rigorosos para o ambiente de armazenamento.

2. Conformidade: é necessário designar um "Chief Compliance Officer" profissional, responsável pelo trabalho de conformidade como KYC e Travel Rule.

3. Gestão de risco: gerenciar a manipulação do mercado, fraude do usuário, contraparte, crédito e outros tipos de risco.

4. Governança: exige-se a criação de um sistema de governança completo, incluindo a separação dos papéis das partes interessadas, a clarificação das responsabilidades financeiras e a separação de funções.

Possíveis soluções futuras

Soluções que podem ser introduzidas no futuro incluem:

1. Tecnologias novas como MPC (Cálculo Seguro Multilateral) estão a ganhar maturidade e a obter mais certificações.

2. Solução de carteira pessoal, que complementa as exchanges centralizadas.

3. Instituições de custódia centralizadas, executadas por algumas das principais instituições para a custódia local.

4. A responsabilidade e os poderes devem ser ainda mais separados, isolando a supervisão da parte de custódia.

5. Mais opções de rotas tecnológicas diversificadas, à medida que novas tecnologias obtêm certificação global.

Com o avanço da tecnologia e a profundidade da compreensão do setor, acredita-se que no futuro haverá mais participantes a entrar neste campo e o mercado será mais próspero.