Relatório de investimento de risco em encriptação e Blockchain do segundo trimestre de 2023

Pontos principais

• O investimento de risco no domínio da encriptação ainda não atingiu o fundo. Apesar de um ligeiro aumento no número de transações no segundo trimestre, o investimento total em startups de encriptação e Blockchain continua a descer em relação ao trimestre anterior.
• A avaliação continua a cair. No segundo trimestre de 2023, a mediana das avaliações pré-negócio para transações de capital de risco em encriptação caiu para 17,93 milhões de dólares, atingindo o nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2021, enquanto a mediana do tamanho das transações aumentou ligeiramente em relação ao trimestre anterior.
• As empresas da categoria Web3 dominam em número de transações, enquanto as empresas de categoria de transações obtêm o maior total de financiamento. Isso continua a tendência do trimestre anterior.
• Os Estados Unidos mantêm uma posição de liderança no campo das encriptação de startups. As startups de encriptação dos EUA completaram mais de 43% das transações, obtendo mais de 45% do financiamento de capital de risco.
• O ambiente de financiamento de capital de risco continua severo. No segundo trimestre de 2023, apenas 10 novos fundos de capital de risco emcriptação foram estabelecidos, com um total de captação de 720 milhões de dólares, o nível mais baixo desde o terceiro trimestre de 2020, após a pandemia.

encriptação moeda risco investimento transações quantidade e capital investimento

O total de investimentos na indústria de encriptação e Blockchain no segundo trimestre de 2023 foi de 2,32 mil milhões de dólares, atingindo um novo mínimo cíclico e o nível mais baixo desde o quarto trimestre de 2020, continuando a tendência de queda desde o pico de 13 mil milhões de dólares no primeiro trimestre de 2022. Nos últimos três trimestres, o total de financiamento obtido por startups de encriptação e Blockchain foi inferior ao do mesmo período do ano passado.

Apesar de o investimento em capital ainda não ter atingido o fundo, a atividade de negociação no segundo trimestre registou uma ligeira recuperação, com 456 transações concluídas, acima das 439 do primeiro trimestre. Isso deve-se principalmente ao aumento das transações da Série A, que passaram de 154 para 174.

Em termos de investimento de capital, as transações em estágios iniciais, como sementes pré-lançamento, sementes e Série A representam 73%, enquanto as transações em estágios posteriores representam 27%.

Capital de risco por ano de fundação da empresa

As empresas fundadas em 2021 e 2022 completaram o maior número de transações de capital de risco no segundo trimestre de 2023. Diferentemente do primeiro trimestre, as empresas fundadas em 2022 receberam a maior quantidade de financiamento, seguidas de perto pelas empresas fundadas em 2021.

Distribuição da sede das empresas de encriptação

As empresas americanas dominam tanto em transações concluídas quanto em fundos levantados. No segundo trimestre de 2023, as empresas americanas obtiveram 45% do capital de risco emcriptação, seguidas pelo Reino Unido (7,7%), Singapura (5,7%) e Coreia do Sul (5,4%). Em termos de transações concluídas, as empresas americanas realizaram 43% das transações, seguidas por Singapura (7,5%), Reino Unido (7,5%) e Coreia do Sul (3,1%).

Encriptação risco investimento negociação escala e avaliação

No segundo trimestre de 2023, a avaliação de todo o setor de capital de risco continuou a cair, e a encriptação não é exceção. O valor mediano de avaliação pré-negócio para transações de capital de risco em encriptação ou Blockchain caiu para 17,93 milhões de dólares, o nível mais baixo desde o primeiro trimestre de 2022. O valor mediano das transações de capital de risco em encriptação no segundo trimestre de 2023 foi de 3 milhões de dólares, com uma avaliação pré-negócio de 17,93 milhões de dólares. Esta tendência é consistente com todo o setor de capital de risco.

Investimento em encriptação de risco por categoria

As startups de negociação, intercâmbio, investimento e empréstimo obtiveram o maior financiamento de capital de risco no segundo trimestre de 2023, totalizando 4.73 bilhões de dólares, representando 20%. As startups na área de Web3, NFT, jogos, DAO e metaverso seguiram em segundo lugar, com 442 milhões de dólares em financiamento, representando 19%. O setor de Layer 2/interoperabilidade teve a maior transação deste trimestre, com uma empresa completando uma rodada de financiamento Série B de 120 milhões de dólares.

Do ponto de vista do número de transações, as empresas nos campos de jogos Web3, NFT, DAO e metaverso continuam a liderar, seguidas por empresas de transações, exchanges, investimentos e empréstimos. É notável que o número de transações das empresas de produtos de privacidade e segurança teve o maior aumento percentual em relação ao mês anterior (275%), seguido pela infraestrutura (114%).

encriptação risco de investimento em fundos de angariação

No segundo trimestre de 2023, o número de novos fundos emitidos foi de (10 e o montante total arrecadado foi de )7.2 milhões de dólares, ambos estabelecendo novos mínimos desde o terceiro trimestre de 2020. No primeiro semestre de 2023, o tamanho médio dos novos fundos foi de 2.36 milhões de dólares, com a mediana de 5000 milhões de dólares, ambos apresentando uma queda acentuada em relação ao ano passado.

Análise e Conclusão

O mercado de encriptação de capital de risco ainda está em bear market. Embora o número de transações se mantenha estável, o montante total de capital alocado a startups de encriptação continua a cair. Esta tendência é consistente com as dificuldades que todo o setor de capital de risco enfrenta. Outras conclusões importantes incluem:

• Em relação ao mercado em baixa anterior, a atividade de capital de risco em encriptação ainda está ativa. O número de transações e o capital investido ainda são cerca do dobro em comparação com o período de mercado em baixa de 2017-2020, mostrando que o ecossistema de startups ainda está crescendo a longo prazo.
• As instituições de capital de risco enfrentam um ambiente de financiamento severo. O aumento das taxas de juro reduziu a disposição dos investidores para alocar ativos de risco. Além disso, a baixa nos preços dos ativos encriptados e as dificuldades enfrentadas por várias empresas apoiadas por capital de risco em 2022 tornam difícil para as instituições de capital de risco angariar novos fundos em 2023.
• A falta de novos fundos de capital de risco continuará a pressionar os fundadores. Os fundadores precisam se concentrar mais na receita e em modelos de negócios sustentáveis, e estar preparados para aceitar financiamentos de menor escala e ceder mais participação acionária.
• A atividade de negociação antes da fase de semente continua ativa. As transações na fase inicial representam cerca de 75% de todas as transações, indicando que os empreendedores ainda estão ativos e as instituições de capital de risco permanecem atentas. Investidores perspicazes podem descobrir ações promissoras entre esses empreendedores persistentes.
• Os Estados Unidos continuam a dominar o ecossistema de startups de encriptação. Apesar de um ambiente regulatório desfavorável, as startups de encriptação dos EUA ainda atraem a maior parte da atividade de capital de risco. Os formuladores de políticas dos EUA devem considerar a criação de políticas que promovam a inovação para manter a liderança.
• O Web3 lidera em número de transações, enquanto as empresas de negociação recebem o maior montante de investimento. Esta tendência tem continuado por vários trimestres, com as bolsas tradicionais e empresas de ferramentas de negociação a angariarem a maior parte dos fundos, mas mais transações individuais estão a fluir para os emergentes Web3, DAO, metaverso e áreas de jogos.