Novo cenário do mercado de aposta Solana: os quatro gigantes do setor de aposta líquida

Recentemente, o mercado está a aquecer, e o Solana (SOL) subiu para a sexta posição no ranking de capitalização de mercado de criptomoedas. Entre todas as blockchains baseadas em proof-of-stake (PoS), o seu valor de ativos em stake é apenas inferior ao do Ethereum, ocupando a segunda posição. No entanto, o grau de concentração de fundos nas aplicações de finanças descentralizadas (DeFi) do ecossistema Solana é relativamente baixo, com um valor total bloqueado (TVL) de 1,137 milhões de dólares, apenas 11,3% do pico histórico.

Na composição do TVL da Solana, os projetos de aposta líquida desempenham um papel crucial, sendo considerados fatores chave para impulsionar o TVL de volta aos pontos históricos mais altos. Entre eles, Marinade e Jito, com o TVL mais alto, ocupam uma posição significativa, destacando a importância da categoria de aposta líquida. Este artigo irá explorar em profundidade os participantes importantes no campo da aposta líquida da Solana, além de realizar uma análise comparativa de suas estratégias e desempenhos no mercado.

stake e aposta líquida situação geral

Até 12 de dezembro, a capitalização de mercado do SOL era de 30,53 bilhões de dólares, com uma capitalização de mercado de aposta líquida de 27,62 bilhões de dólares, uma taxa de aposta de 69,18%, uma quantidade de 391 milhões de SOL, uma taxa de inflação de 6,75% e uma taxa de recompensa de 6,87%. A capitalização de mercado de aposta líquida do SOL ocupa o segundo lugar entre todas as blockchains PoS, apenas atrás do ETH; a taxa de aposta também é relativamente alta entre as blockchains PoS com maior capitalização de mercado.

Na rede Solana, existem 1986 validadores, e os validadores melhor classificados oferecem um APY próximo de 8%, todos sem comissões.

Para recompensar os detentores de SOL, aumentar a segurança da rede e a resistência à censura, a Solana Foundation lançou o "programa de pool de staking". Os usuários podem depositar SOL no pool de staking e receber tokens SPL que representam sua participação no pool de staking, ou seja, tokens de staking líquido (LST). Esses LST podem circular livremente. Atualmente, há um total de 16,82 milhões de SOL bloqueados no pool de staking, com um APY médio de 6,68%, que representa cerca de 4,3% do total em staking. Os 4 principais pools de staking são Marinade, Jito, BlazeStake e Lido, que também são os 4 maiores projetos de staking líquido no ecossistema Solana.

Marinade Finance

Marinade Finance é o primeiro protocolo de aposta líquida no ecossistema Solana, lançado em agosto de 2021 na mainnet Solana. Ao fazer stake de SOL na Marinade, você recebe mSOL, e os rendimentos do stake são acumulados diretamente em mSOL.

Ao contrário de outros projetos, a Marinade também oferece serviços de aposta nativa, permitindo que os usuários obtenham rendimentos de aposta sem usar qualquer contrato inteligente.

A Marinade tem 7,058,000 SOL em stake, sendo o projeto de aposta líquida com o maior volume de stake na Solana; também é o projeto com o maior TVL na Solana, avaliando-se em 777 milhões de dólares; a taxa de rendimento do stake é de 6,543%; o volume de stake aumentou 31,22% nos últimos 30 dias.

O token de governança da Marinade é o MNDE, com uma capitalização de mercado em circulação de 85,99 milhões de dólares, uma capitalização de mercado total de 356 milhões de dólares, e uma alta de 22,2% nos últimos 7 dias.

Jito

A Jito lançou a plataforma de aposta líquida no final de 2022. Na Jito, ao apostar SOL, você recebe JitoSOL, e os rendimentos da aposta são acumulados diretamente em JitoSOL.

A singularidade do Jito reside no desenvolvimento de infraestruturas de valor máximo extraível (MEV) para a rede Solana, incluindo o cliente Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine e o sistema de alocação de MEV. Devido ao seu próprio negócio de MEV, uma parte dos rendimentos de MEV será alocada ao JisoSOL, fazendo com que os rendimentos dos usuários que apostam através do Jito sejam relativamente mais altos.

A Jito tem 6,38 milhões de SOL em stake; o volume de stake aumentou 17,77% nos últimos 30 dias; o TVL é de 455 milhões de dólares; a taxa de rendimento do stake é de 6,892%.

O token de governança da Jito é o JTO, com uma capitalização de mercado circulante de 3,42 milhões de dólares, uma capitalização total de 29,73 milhões de dólares e um aumento de 46,6% nos últimos 7 dias.

BlazeStake

BlazeStake foi lançado em maio de 2022 e, recentemente, devido à explosão coletiva do ecossistema Solana, desenvolveu-se rapidamente, superando a Lido e tornando-se o 3º maior projeto de aposta líquida na Solana. No BlazeStake, ao apostar SOL, você recebe bSOL, e os rendimentos da aposta são acumulados diretamente no bSOL.

BlazeStake utiliza principalmente o contrato inteligente do pool de staking oficial da Solana Labs, possuindo o maior conjunto de validadores, permitindo que os usuários façam aposta líquida a validadores específicos.

A BlazeStake tem 1,52 milhões de SOL em stake; o volume de stake cresceu 177% nos últimos 30 dias; o TVL é de 108 milhões de dólares; a taxa de rendimento do stake é de 6,232%.

O token de governança do Blaze é o BLZE, com uma capitalização de mercado de 38,84 milhões de dólares, subindo 66,5% nos últimos 7 dias.

Lido

Lido lançou o serviço de aposta líquida na Solana em setembro de 2021. Embora o Lido domine a aposta líquida em ETH, o desenvolvimento em outras cadeias não tem sido ideal. O Lido anunciou em outubro que iria parar de aceitar novos stakes na Solana. Ao apostar SOL no Lido, você pode receber stSOL, e os rendimentos de aposta também se acumulam em stSOL.

Lido tem 887 mil SOL em stake; o volume de staking diminuiu 41,43% nos últimos 30 dias; o TVL em Solana é de 63,4 milhões de dólares; a taxa de rendimento do stake é de 6,717%.

O token de governança da Lido é o LDO, com uma capitalização de mercado circulante de 2,095 bilhões de dólares, uma capitalização de mercado total de 2,356 bilhões de dólares, e uma queda de 6,7% nos últimos 7 dias.

A aplicação de LST em DeFi

mSOL da Marinade, JitoSOL da Jito, bSOL da Blaze e stSOL da Lido têm recebido um bom suporte nas aplicações DeFi da Solana.

Os dois maiores protocolos de empréstimo na Solana, marginfi e Solend, suportam mSOL, JitoSOL e bSOL como garantias para empréstimos, mas o stSOL foi removido desses dois projetos.

No maior DEX Orca na Solana, tanto mSOL/SOL quanto bSOL/SOL possuem mais de dez milhões de dólares em Liquidez, e também há pares de negociação entre mSOL e bSOL que podem ser negociados diretamente; enquanto a Liquidez de Jito/SOL e stSOL/SOL é relativamente menor.

O aumento do volume de staking e a liquidez nas DEX podem estar relacionados com as medidas de incentivo do projeto. A Blaze oferece os maiores incentivos, com depósitos em Solend a receber um subsídio de tokens de governança BLZE com APR de 15,37%, e depósitos em mSOL a receber um subsídio de tokens de governança MNDE com APR de 1,98%. A Jito ainda não incentivou a adoção do JitoSOL no DeFi, enquanto os tokens da Lido já foram praticamente todos distribuídos, incapazes de oferecer mais incentivos e optando por sair do mercado.

Resumo

O ecossistema Solana inclui várias soluções representativas de aposta líquida, todas apoiadas por projetos DeFi no ecossistema. Marinade foi o primeiro a ser lançado e oferece serviços de staking nativo; Jito oferece retornos mais altos através de infraestrutura MEV; BlazeStake permite que os usuários apostem SOL em validadores específicos; Lido é representativo dos provedores de serviços de aposta líquida multichain.

No entanto, o volume total de aposta líquida é relativamente baixo, com apenas 4,3% do SOL apostado através de pools de staking. A variedade de soluções de liquidez também causou uma dispersão da liquidez, e no futuro, podem surgir algumas soluções competitivas.

Os incentivos parecem continuar a ser cruciais para o aumento do volume de stake e a liquidez do LST nas DEX. Embora o projeto Blaze tenha a menor notoriedade, ele ofereceu o maior subsídio de APR nas DEX e protocolos de empréstimo, com um aumento de 177% no volume de stake nos últimos 30 dias. Em contraste, embora o Lido seja o mais conhecido no campo da aposta líquida e tenha sido lançado mais cedo na Solana, devido à quase totalidade da emissão de tokens, não conseguiu participar na batalha por subsídios e optou por encerrar.