Ray Dalio alerta sobre o colapso da posição de reserva do dólar: Bitcoin e ouro tornam-se novos ativos de refúgio, mercado de criptomoedas apresenta sinais de compra
O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, recentemente afirmou em uma entrevista ao Financial Times que a posição do dólar como moeda de reserva global está em declínio, enquanto a crescente dívida dos EUA está impulsionando o Bitcoin, ativos de criptografia e o ouro a se tornarem novos meios de reserva de valor. O preço do ouro ultrapassou pela primeira vez 3600 dólares por onça, com um aumento de 33% no ano, superando amplamente o índice S&P 500. Analistas na cadeia também apontaram que o indicador MVRV dos detentores de Bitcoin a curto prazo já emitiu um sinal de "sobrevenda", e historicamente, sinais desse tipo apareceram nas fases de fundo de 49000 dólares e 74000 dólares, atualmente podendo fornecer suporte no nível de 108000 dólares.
Ray Dalio: A queda da posição do dólar impulsiona a adoção de ativos de criptografia
O investidor bilionário Ray Dalio afirmou que está preocupado com a estabilidade a longo prazo do dólar e de outras principais moedas de reserva. Em uma entrevista, ele mencionou que o crescente fardo da dívida nos EUA está ameaçando a posição do dólar e aumentando o apelo dos ativos digitais como "moeda de reserva e ferramenta de reserva de valor". Dalio acredita que esses problemas estruturais já levaram o ouro e os ativos de criptografia a uma nova onda de valorização.
A segurança das stablecoins está sob atenção, a diminuição do poder de compra dos títulos do governo se torna um risco
Dalio também respondeu à controvérsia sobre as stablecoins ancoradas ao dólar. Ele acredita que, desde que sejam bem regulamentadas, as stablecoins que investem em títulos do Tesouro dos EUA não representam uma ameaça significativa. No entanto, ele alertou que a contínua diminuição do poder de compra dos títulos do Tesouro é o verdadeiro risco que os investidores precisam observar. Este ponto de vista é especialmente importante, uma vez que em junho os EUA acabaram de aprovar a Lei GENIUS sobre stablecoins, e a estrutura de regulamentação das stablecoins está em formação.
O ouro atinge um novo recorde histórico, tornando-se um dos melhores ativos de investimento deste ano.
O preço do ouro ultrapassou pela primeira vez os 3600 dólares por onça, alcançando um novo máximo histórico. Desde o início do ano, o aumento do ouro já atinge 33%, sendo 3,5 vezes o retorno do índice S&P 500 no mesmo período. Apesar das expectativas do mercado de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros na reunião do FOMC em 17 de setembro, o ambiente macroeconômico ainda está cheio de incertezas - a rentabilidade dos títulos do Tesouro de 30 anos já ultrapassou os 5,0%. Segundo o "The Kobeissi Letter", o preço do ouro apresenta uma alta correlação com a rentabilidade dos títulos do governo japonês, continuando a fortalecer-se.
(Fonte: The Kobeissi Letter)
Muitos analistas continuam otimistas em relação ao ouro a longo prazo. O renomado analista Benjamin Cowen afirmou: “O ouro agora chegou a 3500 dólares, e eu acredito que ainda vai subir mais até o final do ano, podendo haver uma correção de 10%-20% até 2026, mas a longo prazo ainda estou otimista.”
Sinais na cadeia do Bitcoin mostram sobrevenda, o curto prazo pode enfrentar uma recuperação
De acordo com a pesquisa do analista quantitativo da Vibe Capital Management, FrankAFetter, o indicador MVRV da banda de Bollinger para os detentores de Bitcoin a curto prazo entrou na "zona de sobrevenda". Este sinal apareceu anteriormente nas proximidades de 49000 dólares (fase de "fechamento de arbitragem do iene") e 74000 dólares (fase de "pânico tarifário"), e agora aparece pela terceira vez no nível de 108000 dólares.
Este indicador combina a razão entre o valor de mercado dos detentores de curto prazo e o valor realizado (STH-MVRV) com as Bandas de Bollinger, para identificar se o mercado está em um estado de subavaliação estatisticamente significativo. De acordo com o gráfico compartilhado por Frank, o oscilador STH-MVRV atingiu o limite de sobrevenda, historicamente isso significa que a pressão de venda local já se esgotou.
Mais fatores para a valorização do Bitcoin aparecem
Por outro lado, o SOPR (Taxa de Lucro de Saída, que mede os tokens movidos nos últimos 155 dias) dos detentores de curto prazo ainda está abaixo de 1,0, indicando que os compradores recentes ainda estão vendendo com prejuízo e não realizando lucros. Frank enfatizou: "Os detentores de curto prazo (principais compradores no mercado) estão em estado de prejuízo, e o SOPR não aumentou."
O mercado de derivados também viu uma liquidação de posições. Ele destacou: "Na semana passada, houve sete dias consecutivos em que o efeito de alavancagem dos touros foi eliminado", o que significa que os touros alavancados estão continuando a liquidar suas posições, tornando-as mais "limpas". Ele agora está observando se o sentimento do mercado se tornará bearish: "Quando eles abandonam a visão otimista e começam a fazer short com alavancagem (exatamente no momento errado), isso pode fornecer impulso para um rebound."
Frank acredita que o contexto macroeconômico também pode ser favorável ao Bitcoin. "O ouro atingiu um novo máximo na semana passada. 'O ouro lidera, o Bitcoin segue'. O ouro geralmente reage antes do mercado, pode já ter sentido a chegada da desvalorização do dólar antes de 2026, bem como a direção do governo dos EUA para estimular a economia nas eleições de meio de mandato." Ele escreveu. Se o Bitcoin ficar atrás do movimento do ouro, pode estar a caminho de uma recuperação.
Nível de risco e níveis técnicos chave
Frank apontou que a base de custo dos detentores de curto prazo é de cerca de 108800 dólares, que é o custo médio de posição dos compradores recentes. "Se o Bitcoin cair abaixo da linha de custo dos detentores de curto prazo de 108800 dólares, pode haver um aprofundamento adicional na média móvel de 200 dias (atualmente em 101000 dólares) em busca de suporte."
Esta estrutura de suporte significa que, embora o sinal de sobrevenda seja uma oportunidade tática sob a premissa de que a tendência de alta de longo prazo ainda está intacta, se cair abaixo da base de custo dos suportes de curto prazo, o mercado pode testar a linha de tendência principal deste ciclo.
Conclusão
Em suma, o alerta de Ray Dalio sobre a posição do dólar coincide com o forte desempenho do ouro e do Bitcoin. Indicadores na cadeia mostram que o Bitcoin já entrou em território de sobrevenda, enquanto o contexto macroeconômico sugere que a desvalorização do dólar e os problemas de dívida podem continuar a direcionar fluxos de capital para ativos de criptografia e ouro. Apesar do risco de correção a curto prazo, se o mercado mantiver uma estrutura de alta, a fase atual pode ser o ponto de partida para uma nova onda de subida. Os investidores em criptomoedas devem prestar atenção ao suporte de custo dos detentores de curto prazo e às tendências macroeconômicas, aproveitando as oportunidades de alocação de médio a longo prazo.
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Ray Dalio alerta sobre o colapso da posição de reserva do dólar: Bitcoin e ouro tornam-se novos ativos de refúgio, mercado de criptomoedas apresenta sinais de compra
O fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, recentemente afirmou em uma entrevista ao Financial Times que a posição do dólar como moeda de reserva global está em declínio, enquanto a crescente dívida dos EUA está impulsionando o Bitcoin, ativos de criptografia e o ouro a se tornarem novos meios de reserva de valor. O preço do ouro ultrapassou pela primeira vez 3600 dólares por onça, com um aumento de 33% no ano, superando amplamente o índice S&P 500. Analistas na cadeia também apontaram que o indicador MVRV dos detentores de Bitcoin a curto prazo já emitiu um sinal de "sobrevenda", e historicamente, sinais desse tipo apareceram nas fases de fundo de 49000 dólares e 74000 dólares, atualmente podendo fornecer suporte no nível de 108000 dólares.
Ray Dalio: A queda da posição do dólar impulsiona a adoção de ativos de criptografia
O investidor bilionário Ray Dalio afirmou que está preocupado com a estabilidade a longo prazo do dólar e de outras principais moedas de reserva. Em uma entrevista, ele mencionou que o crescente fardo da dívida nos EUA está ameaçando a posição do dólar e aumentando o apelo dos ativos digitais como "moeda de reserva e ferramenta de reserva de valor". Dalio acredita que esses problemas estruturais já levaram o ouro e os ativos de criptografia a uma nova onda de valorização.
A segurança das stablecoins está sob atenção, a diminuição do poder de compra dos títulos do governo se torna um risco
Dalio também respondeu à controvérsia sobre as stablecoins ancoradas ao dólar. Ele acredita que, desde que sejam bem regulamentadas, as stablecoins que investem em títulos do Tesouro dos EUA não representam uma ameaça significativa. No entanto, ele alertou que a contínua diminuição do poder de compra dos títulos do Tesouro é o verdadeiro risco que os investidores precisam observar. Este ponto de vista é especialmente importante, uma vez que em junho os EUA acabaram de aprovar a Lei GENIUS sobre stablecoins, e a estrutura de regulamentação das stablecoins está em formação.
O ouro atinge um novo recorde histórico, tornando-se um dos melhores ativos de investimento deste ano.
O preço do ouro ultrapassou pela primeira vez os 3600 dólares por onça, alcançando um novo máximo histórico. Desde o início do ano, o aumento do ouro já atinge 33%, sendo 3,5 vezes o retorno do índice S&P 500 no mesmo período. Apesar das expectativas do mercado de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros na reunião do FOMC em 17 de setembro, o ambiente macroeconômico ainda está cheio de incertezas - a rentabilidade dos títulos do Tesouro de 30 anos já ultrapassou os 5,0%. Segundo o "The Kobeissi Letter", o preço do ouro apresenta uma alta correlação com a rentabilidade dos títulos do governo japonês, continuando a fortalecer-se.
(Fonte: The Kobeissi Letter)
Muitos analistas continuam otimistas em relação ao ouro a longo prazo. O renomado analista Benjamin Cowen afirmou: “O ouro agora chegou a 3500 dólares, e eu acredito que ainda vai subir mais até o final do ano, podendo haver uma correção de 10%-20% até 2026, mas a longo prazo ainda estou otimista.”
Sinais na cadeia do Bitcoin mostram sobrevenda, o curto prazo pode enfrentar uma recuperação
De acordo com a pesquisa do analista quantitativo da Vibe Capital Management, FrankAFetter, o indicador MVRV da banda de Bollinger para os detentores de Bitcoin a curto prazo entrou na "zona de sobrevenda". Este sinal apareceu anteriormente nas proximidades de 49000 dólares (fase de "fechamento de arbitragem do iene") e 74000 dólares (fase de "pânico tarifário"), e agora aparece pela terceira vez no nível de 108000 dólares.
Este indicador combina a razão entre o valor de mercado dos detentores de curto prazo e o valor realizado (STH-MVRV) com as Bandas de Bollinger, para identificar se o mercado está em um estado de subavaliação estatisticamente significativo. De acordo com o gráfico compartilhado por Frank, o oscilador STH-MVRV atingiu o limite de sobrevenda, historicamente isso significa que a pressão de venda local já se esgotou.
Mais fatores para a valorização do Bitcoin aparecem
Por outro lado, o SOPR (Taxa de Lucro de Saída, que mede os tokens movidos nos últimos 155 dias) dos detentores de curto prazo ainda está abaixo de 1,0, indicando que os compradores recentes ainda estão vendendo com prejuízo e não realizando lucros. Frank enfatizou: "Os detentores de curto prazo (principais compradores no mercado) estão em estado de prejuízo, e o SOPR não aumentou."
O mercado de derivados também viu uma liquidação de posições. Ele destacou: "Na semana passada, houve sete dias consecutivos em que o efeito de alavancagem dos touros foi eliminado", o que significa que os touros alavancados estão continuando a liquidar suas posições, tornando-as mais "limpas". Ele agora está observando se o sentimento do mercado se tornará bearish: "Quando eles abandonam a visão otimista e começam a fazer short com alavancagem (exatamente no momento errado), isso pode fornecer impulso para um rebound."
Frank acredita que o contexto macroeconômico também pode ser favorável ao Bitcoin. "O ouro atingiu um novo máximo na semana passada. 'O ouro lidera, o Bitcoin segue'. O ouro geralmente reage antes do mercado, pode já ter sentido a chegada da desvalorização do dólar antes de 2026, bem como a direção do governo dos EUA para estimular a economia nas eleições de meio de mandato." Ele escreveu. Se o Bitcoin ficar atrás do movimento do ouro, pode estar a caminho de uma recuperação.
Nível de risco e níveis técnicos chave
Frank apontou que a base de custo dos detentores de curto prazo é de cerca de 108800 dólares, que é o custo médio de posição dos compradores recentes. "Se o Bitcoin cair abaixo da linha de custo dos detentores de curto prazo de 108800 dólares, pode haver um aprofundamento adicional na média móvel de 200 dias (atualmente em 101000 dólares) em busca de suporte."
Esta estrutura de suporte significa que, embora o sinal de sobrevenda seja uma oportunidade tática sob a premissa de que a tendência de alta de longo prazo ainda está intacta, se cair abaixo da base de custo dos suportes de curto prazo, o mercado pode testar a linha de tendência principal deste ciclo.
Conclusão
Em suma, o alerta de Ray Dalio sobre a posição do dólar coincide com o forte desempenho do ouro e do Bitcoin. Indicadores na cadeia mostram que o Bitcoin já entrou em território de sobrevenda, enquanto o contexto macroeconômico sugere que a desvalorização do dólar e os problemas de dívida podem continuar a direcionar fluxos de capital para ativos de criptografia e ouro. Apesar do risco de correção a curto prazo, se o mercado mantiver uma estrutura de alta, a fase atual pode ser o ponto de partida para uma nova onda de subida. Os investidores em criptomoedas devem prestar atenção ao suporte de custo dos detentores de curto prazo e às tendências macroeconômicas, aproveitando as oportunidades de alocação de médio a longo prazo.