O poder de Trump é tão grande que os EUA revogaram de uma só vez a autorização VEU da fábrica da TSMC em Nanjing, afetando a cadeia de fornecimento de semicondutores e o posicionamento dos investidores (Resumo anterior: Wei Zhejia: O governo dos EUA não vai comprar ações da TSMC! Não se preocupa com a possibilidade de "semicondutores americanos" acontecerem) (Informações de fundo: Trump lançou uma pesada tarifa de 100% sobre semicondutores, a TSMC investiu 200 bilhões de dólares e "escapou de um desastre", abrindo com um aumento de 5%) O governo dos EUA lançou uma nova bomba: notificou a fábrica da TSMC em Nanjing que a autorização de "usuário final verificado" (VEU) vai expirar em 31 de dezembro de 2025, reiterando a posição de Washington de que a China será sujeita a controle a longo prazo e regular sobre o desenvolvimento de alta tecnologia, mesmo a TSMC, que é uma parceira de investimento nos EUA, não é exceção. Fim do VEU: um passe livre retirado O VEU originalmente oferecia às fábricas de wafers estrangeiras uma autorização de exportação única, permitindo que equipamentos, peças e produtos químicos entrassem facilmente nas instalações na China; após a revogação da autorização, os fornecedores terão que solicitar caso a caso, e o Departamento de Comércio dos EUA poderá decidir liberar ou pausar em cada revisão. A Samsung e a SK Hynix na Coreia do Sul já experimentaram o mesmo sabor no ano passado, e agora a TSMC segue os passos, mostrando que a política se tornou institucionalizada, e não uma operação temporária. A Administração de Segurança Industrial dos EUA explicou anteriormente que a revogação do VEU visa "fechar lacunas de controle" e evitar que empresas americanas sejam colocadas em posição desfavorável. A declaração coloca as fábricas de wafers estrangeiras sob a mesma estrutura regulatória que as locais, o que também significa o fim da era em que "estrangeiros desfrutavam de facilidades". Impacto real na TSMC e na cadeia de fornecimento A fábrica da TSMC em Nanjing produz principalmente chips maduros de 16 nm e 28 nm, representando cerca de 3% da capacidade total do grupo. Embora a proporção de receita seja limitada, o processo de aprovação caso a caso pode prolongar o tempo de entrega de peças e manutenção de equipamentos, interferindo na programação. A TSMC respondeu: "Recebemos a notificação e estamos avaliando as contramedidas e nos comunicando com os EUA para garantir a operação estável em Nanjing." O mercado imediatamente refletiu a preocupação; as ADRs da TSMC caíram na negociação após o expediente na Nasdaq, de 223 dólares para 216 dólares, uma queda de 3%. Os principais fornecedores de equipamentos - Applied Materials, ASML, Tokyo Electron e KLA - também ficaram mais fracos em Nova York, refletindo a preocupação do mercado de que o processo de solicitação e aprovação possa prejudicar a operação. Nos últimos anos, a TSMC manteve processos avançados em Taiwan e construiu novas fábricas nos EUA, Japão e Alemanha, diversificando para reduzir o risco de ponto único. O Ministério da Economia de Taiwan apontou que a proporção da capacidade da fábrica de Nanjing é pequena, com impacto limitado na competitividade geral; no entanto, o incidente ainda serve como um lembrete para fornecedores de equipamentos e investidores de que as fricções políticas se tornaram cotidianas. A tendência de reequilíbrio da cadeia de suprimentos regional se torna clara Desde 2018, os EUA têm apertado gradualmente o controle das exportações de semicondutores, enfatizando a estratégia de "pequeno pátio, altos muros": construindo altos muros em relação a tecnologias críticas de IA e defesa, sem um bloqueio total. As novas regras não proíbem a operação contínua das linhas de produção existentes, mas bloqueiam a expansão de capacidade e a atualização de tecnologia. Isso força as empresas estrangeiras na China a pesar os custos e incertezas de novos investimentos, além de incentivar a China a intensificar a pesquisa e desenvolvimento de equipamentos semicondutores locais. Se a produção em Nanjing for limitada, os pedidos podem ser desviados para empresas de manufatura na China, como a SMIC ou a Hua Hong Semiconductor. No curto prazo, a China ainda terá dificuldade em obter equipamentos avançados, mas a demanda por processos maduros pode ser atendida, aumentando a utilização das linhas de produção locais. No entanto, o resultado ainda não está definido, pois mudanças políticas ainda podem se estender, e o consenso da indústria está gradualmente se formando: os semicondutores não são mais apenas uma questão tecnológica, mas um ponto de interseção entre segurança nacional e estratégia econômica. Diante de barreiras crescentes, empresas e investidores precisam de um radar de risco mais detalhado para perceber onde a próxima peça irá cair. Relatos relacionados [Autobiografia] Um americano trabalhou na fábrica da TSMC nos EUA por 4 anos: vive como um cachorro, com discriminação, assédio e horas extras intermináveis. Não é apenas a Intel! O governo Trump "subsidia em troca de ações" abrangendo a TSMC e a Samsung, com capital estatal avançando rapidamente. A primeira remessa de wafers da fábrica da TSMC no Arizona! Os chips de IA da NVIDIA precisam voltar para "casa" em Taiwan para embalagem. Este artigo foi publicado pela primeira vez no BlockTempo, o meio de comunicação de blockchain mais influente.
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Trump proíbe a fábrica da TSMC em Nanjing "revoga a isenção de fornecimento para a China", ADRs da bolsa americana caem 3% em um momento.
O poder de Trump é tão grande que os EUA revogaram de uma só vez a autorização VEU da fábrica da TSMC em Nanjing, afetando a cadeia de fornecimento de semicondutores e o posicionamento dos investidores (Resumo anterior: Wei Zhejia: O governo dos EUA não vai comprar ações da TSMC! Não se preocupa com a possibilidade de "semicondutores americanos" acontecerem) (Informações de fundo: Trump lançou uma pesada tarifa de 100% sobre semicondutores, a TSMC investiu 200 bilhões de dólares e "escapou de um desastre", abrindo com um aumento de 5%) O governo dos EUA lançou uma nova bomba: notificou a fábrica da TSMC em Nanjing que a autorização de "usuário final verificado" (VEU) vai expirar em 31 de dezembro de 2025, reiterando a posição de Washington de que a China será sujeita a controle a longo prazo e regular sobre o desenvolvimento de alta tecnologia, mesmo a TSMC, que é uma parceira de investimento nos EUA, não é exceção. Fim do VEU: um passe livre retirado O VEU originalmente oferecia às fábricas de wafers estrangeiras uma autorização de exportação única, permitindo que equipamentos, peças e produtos químicos entrassem facilmente nas instalações na China; após a revogação da autorização, os fornecedores terão que solicitar caso a caso, e o Departamento de Comércio dos EUA poderá decidir liberar ou pausar em cada revisão. A Samsung e a SK Hynix na Coreia do Sul já experimentaram o mesmo sabor no ano passado, e agora a TSMC segue os passos, mostrando que a política se tornou institucionalizada, e não uma operação temporária. A Administração de Segurança Industrial dos EUA explicou anteriormente que a revogação do VEU visa "fechar lacunas de controle" e evitar que empresas americanas sejam colocadas em posição desfavorável. A declaração coloca as fábricas de wafers estrangeiras sob a mesma estrutura regulatória que as locais, o que também significa o fim da era em que "estrangeiros desfrutavam de facilidades". Impacto real na TSMC e na cadeia de fornecimento A fábrica da TSMC em Nanjing produz principalmente chips maduros de 16 nm e 28 nm, representando cerca de 3% da capacidade total do grupo. Embora a proporção de receita seja limitada, o processo de aprovação caso a caso pode prolongar o tempo de entrega de peças e manutenção de equipamentos, interferindo na programação. A TSMC respondeu: "Recebemos a notificação e estamos avaliando as contramedidas e nos comunicando com os EUA para garantir a operação estável em Nanjing." O mercado imediatamente refletiu a preocupação; as ADRs da TSMC caíram na negociação após o expediente na Nasdaq, de 223 dólares para 216 dólares, uma queda de 3%. Os principais fornecedores de equipamentos - Applied Materials, ASML, Tokyo Electron e KLA - também ficaram mais fracos em Nova York, refletindo a preocupação do mercado de que o processo de solicitação e aprovação possa prejudicar a operação. Nos últimos anos, a TSMC manteve processos avançados em Taiwan e construiu novas fábricas nos EUA, Japão e Alemanha, diversificando para reduzir o risco de ponto único. O Ministério da Economia de Taiwan apontou que a proporção da capacidade da fábrica de Nanjing é pequena, com impacto limitado na competitividade geral; no entanto, o incidente ainda serve como um lembrete para fornecedores de equipamentos e investidores de que as fricções políticas se tornaram cotidianas. A tendência de reequilíbrio da cadeia de suprimentos regional se torna clara Desde 2018, os EUA têm apertado gradualmente o controle das exportações de semicondutores, enfatizando a estratégia de "pequeno pátio, altos muros": construindo altos muros em relação a tecnologias críticas de IA e defesa, sem um bloqueio total. As novas regras não proíbem a operação contínua das linhas de produção existentes, mas bloqueiam a expansão de capacidade e a atualização de tecnologia. Isso força as empresas estrangeiras na China a pesar os custos e incertezas de novos investimentos, além de incentivar a China a intensificar a pesquisa e desenvolvimento de equipamentos semicondutores locais. Se a produção em Nanjing for limitada, os pedidos podem ser desviados para empresas de manufatura na China, como a SMIC ou a Hua Hong Semiconductor. No curto prazo, a China ainda terá dificuldade em obter equipamentos avançados, mas a demanda por processos maduros pode ser atendida, aumentando a utilização das linhas de produção locais. No entanto, o resultado ainda não está definido, pois mudanças políticas ainda podem se estender, e o consenso da indústria está gradualmente se formando: os semicondutores não são mais apenas uma questão tecnológica, mas um ponto de interseção entre segurança nacional e estratégia econômica. Diante de barreiras crescentes, empresas e investidores precisam de um radar de risco mais detalhado para perceber onde a próxima peça irá cair. Relatos relacionados [Autobiografia] Um americano trabalhou na fábrica da TSMC nos EUA por 4 anos: vive como um cachorro, com discriminação, assédio e horas extras intermináveis. Não é apenas a Intel! O governo Trump "subsidia em troca de ações" abrangendo a TSMC e a Samsung, com capital estatal avançando rapidamente. A primeira remessa de wafers da fábrica da TSMC no Arizona! Os chips de IA da NVIDIA precisam voltar para "casa" em Taiwan para embalagem. Este artigo foi publicado pela primeira vez no BlockTempo, o meio de comunicação de blockchain mais influente.