A análise mais recente da CryptoQuant mostra que a liquidez das moedas estáveis continua a expandir-se, mas a taxa de crescimento já desacelerou significativamente. O crescimento da capitalização de mercado das moedas estáveis por semana caiu para cerca de 1,1 mil milhões de dólares, muito abaixo do nível de entrada semanal de 4 a 8 mil milhões de dólares até o final de 2024. No entanto, as reservas de moedas estáveis nas exchanges atingiram um recorde histórico de 68 mil milhões de dólares em 22 de agosto, mostrando que uma grande quantidade de fundos ainda está esperando para embarcar. O mercado pode estar passando de uma rápida subida para uma fase de consolidação, e os investidores precisam se adaptar a um ritmo de crescimento mais moderado.
【Aumento da moeda estável desacelera, o suporte à liquidez do mercado enfraquece】
De acordo com o relatório da CryptoQuant, a capitalização de mercado das moedas estáveis tem diminuído para cerca de 1,1 bilhões de dólares por semana, em contraste com os grandes fluxos de 4 a 8 bilhões de dólares por semana no final de 2024. Naquela época, a grande entrada de capital foi um fator chave para a rápida subida do Bitcoin.
Como a moeda estável dominante, o crescimento de 60 dias da Tether (USDT) também mostrou um abrandamento, mantendo-se atualmente em cerca de 10 bilhões de dólares, abaixo do pico de 21 bilhões de dólares no início deste ciclo. Embora os dados gerais ainda sejam positivos, refletem claramente que os influxos de capital estão esfriando.
Apesar da desaceleração na emissão de moeda estável, as reservas de moeda estável dos exchanges apresentam uma imagem diferente. Em 22 de agosto, as reservas totais de moeda estável dos exchanges atingiram 68 mil milhões de dólares, um novo recorde histórico, superando o anterior pico de fevereiro de 2022.
Dentre eles, Tether (USDT) representa 53 bilhões de dólares, enquanto USD Coin (USDC) vem logo a seguir com 13 bilhões de dólares. Esses fundos proporcionam ampla Liquidez para as atividades do mercado, indicando que traders e instituições ainda mantêm grandes quantias de dinheiro em exchanges, possivelmente se preparando para oportunidades de mercado potenciais.
[As principais exchanges mantêm a posição de liderança em depósitos de moedas alternativas e moedas estáveis]
As principais exchanges centralizadas (CEX) continuam a manter uma posição de liderança no mercado de negociação de altcoins, com uma atividade de depósitos de altcoins muito superior à de outras exchanges. Durante o pico de recuperação das altcoins em novembro e dezembro do ano passado, as principais CEX processaram até 59.000 depósitos por dia, mais do que o dobro da Coinbase (cerca de 26.000) e superando a soma total de todas as outras exchanges (cerca de 24.000).
Mesmo durante períodos de calma no mercado, as principais exchanges CEX ainda mantêm cerca de 13.000 transações diárias de moedas alternativas, superior às 6.000 transações da Coinbase e à média de 10.000 de outras plataformas.
[Perspectiva do mercado: a consolidação substitui a alta generalizada, os investidores devem manter a paciência]
CryptoQuant aponta que atualmente o mercado apresenta uma desaceleração no crescimento da capitalização de mercado das moedas estáveis e uma alta recorde nas reservas das exchanges. Por um lado, a desaceleração na emissão indica que atualmente falta um influxo significativo de novos fundos para impulsionar o mercado; por outro lado, as enormes reservas de moedas estáveis nas exchanges mostram que o mercado ainda possui um forte poder de compra.
Este ambiente pode ser mais favorável à consolidação do mercado e ao aumento de ativos individuais, em vez de uma alta significativa em todo o mercado. A menos que a emissão de moedas estáveis acelere novamente, o mercado pode entrar numa fase dominada por estrutura e desempenho de ações individuais. Os investidores devem manter a paciência neste momento e adaptar-se a um ritmo de crescimento mais moderado.
【Conclusão】
A desaceleração da liquidez das moedas estáveis juntamente com as reservas dos exchanges a alcançar recordes reflete que o mercado está numa fase de transição. Uma grande quantidade de fundos à espera de embarque oferece suporte ao mercado, mas a falta de novos fluxos de fundos pode limitar a amplitude do aumento geral. Os investidores devem se concentrar em ativos individuais com liquidez abundante e fundamentos sólidos, ao mesmo tempo em que estão atentos ao risco de volatilidade do mercado em geral. Antes que a emissão de moedas estáveis não recupere de forma significativa, é mais provável que o mercado apresente oportunidades estruturais em vez de um mercado em alta abrangente.
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A liquidez das moedas estáveis está a subir, mas as reservas das exchanges atingem valores recorde, o mercado pode entrar numa fase de consolidação.
A análise mais recente da CryptoQuant mostra que a liquidez das moedas estáveis continua a expandir-se, mas a taxa de crescimento já desacelerou significativamente. O crescimento da capitalização de mercado das moedas estáveis por semana caiu para cerca de 1,1 mil milhões de dólares, muito abaixo do nível de entrada semanal de 4 a 8 mil milhões de dólares até o final de 2024. No entanto, as reservas de moedas estáveis nas exchanges atingiram um recorde histórico de 68 mil milhões de dólares em 22 de agosto, mostrando que uma grande quantidade de fundos ainda está esperando para embarcar. O mercado pode estar passando de uma rápida subida para uma fase de consolidação, e os investidores precisam se adaptar a um ritmo de crescimento mais moderado.
【Aumento da moeda estável desacelera, o suporte à liquidez do mercado enfraquece】
De acordo com o relatório da CryptoQuant, a capitalização de mercado das moedas estáveis tem diminuído para cerca de 1,1 bilhões de dólares por semana, em contraste com os grandes fluxos de 4 a 8 bilhões de dólares por semana no final de 2024. Naquela época, a grande entrada de capital foi um fator chave para a rápida subida do Bitcoin.
Como a moeda estável dominante, o crescimento de 60 dias da Tether (USDT) também mostrou um abrandamento, mantendo-se atualmente em cerca de 10 bilhões de dólares, abaixo do pico de 21 bilhões de dólares no início deste ciclo. Embora os dados gerais ainda sejam positivos, refletem claramente que os influxos de capital estão esfriando.
【exchange moeda estável reserva inovação alta, mercado "munição" abundante】
Apesar da desaceleração na emissão de moeda estável, as reservas de moeda estável dos exchanges apresentam uma imagem diferente. Em 22 de agosto, as reservas totais de moeda estável dos exchanges atingiram 68 mil milhões de dólares, um novo recorde histórico, superando o anterior pico de fevereiro de 2022.
Dentre eles, Tether (USDT) representa 53 bilhões de dólares, enquanto USD Coin (USDC) vem logo a seguir com 13 bilhões de dólares. Esses fundos proporcionam ampla Liquidez para as atividades do mercado, indicando que traders e instituições ainda mantêm grandes quantias de dinheiro em exchanges, possivelmente se preparando para oportunidades de mercado potenciais.
[As principais exchanges mantêm a posição de liderança em depósitos de moedas alternativas e moedas estáveis]
As principais exchanges centralizadas (CEX) continuam a manter uma posição de liderança no mercado de negociação de altcoins, com uma atividade de depósitos de altcoins muito superior à de outras exchanges. Durante o pico de recuperação das altcoins em novembro e dezembro do ano passado, as principais CEX processaram até 59.000 depósitos por dia, mais do que o dobro da Coinbase (cerca de 26.000) e superando a soma total de todas as outras exchanges (cerca de 24.000).
Mesmo durante períodos de calma no mercado, as principais exchanges CEX ainda mantêm cerca de 13.000 transações diárias de moedas alternativas, superior às 6.000 transações da Coinbase e à média de 10.000 de outras plataformas.
[Perspectiva do mercado: a consolidação substitui a alta generalizada, os investidores devem manter a paciência]
CryptoQuant aponta que atualmente o mercado apresenta uma desaceleração no crescimento da capitalização de mercado das moedas estáveis e uma alta recorde nas reservas das exchanges. Por um lado, a desaceleração na emissão indica que atualmente falta um influxo significativo de novos fundos para impulsionar o mercado; por outro lado, as enormes reservas de moedas estáveis nas exchanges mostram que o mercado ainda possui um forte poder de compra.
Este ambiente pode ser mais favorável à consolidação do mercado e ao aumento de ativos individuais, em vez de uma alta significativa em todo o mercado. A menos que a emissão de moedas estáveis acelere novamente, o mercado pode entrar numa fase dominada por estrutura e desempenho de ações individuais. Os investidores devem manter a paciência neste momento e adaptar-se a um ritmo de crescimento mais moderado.
【Conclusão】
A desaceleração da liquidez das moedas estáveis juntamente com as reservas dos exchanges a alcançar recordes reflete que o mercado está numa fase de transição. Uma grande quantidade de fundos à espera de embarque oferece suporte ao mercado, mas a falta de novos fluxos de fundos pode limitar a amplitude do aumento geral. Os investidores devem se concentrar em ativos individuais com liquidez abundante e fundamentos sólidos, ao mesmo tempo em que estão atentos ao risco de volatilidade do mercado em geral. Antes que a emissão de moedas estáveis não recupere de forma significativa, é mais provável que o mercado apresente oportunidades estruturais em vez de um mercado em alta abrangente.