Política de dois tiros concretizada! A Reserva Federal (FED) não tomou nenhuma medida + o relatório sobre ativos digitais da Casa Branca foi publicado, BTC caiu temporariamente abaixo de 117 mil dólares.

Em 31 de julho, a reunião do FOMC da Reserva Federal manteve a taxa de fundos federais em 4,25%-4,5% inalterada (com no máximo 2 votos contra nos últimos 30 anos), mas Powell se manifestou para conter as expectativas de redução da taxa em setembro (a probabilidade do CME caiu para 47%), somado ao relatório da Casa Branca intitulado "Fortalecer a liderança dos EUA em tecnologia financeira digital", o Bitcoin (BTC) caiu em resposta, e à tarde quebrou a barreira de 117 mil dólares. O relatório esclareceu que proíbe a emissão de moeda digital do Banco Central dos EUA (CBDC), apoiando o "Projeto de Lei Anti-CBDC", ao mesmo tempo em que propôs uma "estratégia de acumulação de reservas estratégicas em Bitcoin de forma fiscalmente neutra", gerando intenso debate no mercado.

Decisão da Reserva Federal: Sinais hawkish pressionam o mercado de criptomoedas

• Taxa de juros: Terceira pausa consecutiva na subida das taxas, intervalo alvo mantido entre 4,25% e 4,5%, mas apareceu o maior número de votos contra desde 1993 (2 votos), sugerindo divergências internas sobre a redução das taxas.
• Expectativas do mercado mudam: Powell disse que "não decidiu sobre a redução da taxa de juros em setembro", além de um PIB forte (crescimento de 3% no Q2) e dados de emprego da ADP (+104 mil), o CME FedWatch mostrou que a probabilidade de redução da taxa de juros em setembro despencou de 63% para 47%.
• Quebra de padrões históricos: Apesar de o BTC ter subido nas quatro reuniões do FOMC antes de 2025 (janeiro +3%, março +4%, maio +1,3%, junho +0,8%), após esta decisão, o BTC caiu de 118.650 dólares para 117.100 dólares, refletindo a posição hawkish dominando o sentimento do mercado. Matthew Sigel, chefe de pesquisa em ativos digitais da VanEck, apontou: “O Bitcoin é uma ferramenta de hedge contra a desvalorização da moeda; se a Reserva Federal sinalizar um afrouxamento, será um sinal verde para o mercado de criptomoedas.”

Interpretação central do relatório da Casa Branca: incentivo à inovação e fortalecimento da hegemonia do dólar O grupo de trabalho sobre ativos digitais da Casa Branca publicou um quadro de políticas de 166 páginas, com os principais pontos incluindo:

1. Quebra da regulamentação: Exigir à SEC e à CFTC que "imediatamente abram o comércio de ativos digitais a nível federal", esclarecendo as regras de registro, custódia, transação e manutenção de registros.
2. Suporte DeFi: Proposta para adotar Safe Harbor( e Regulatory Sandboxes) para promover a integração da tecnologia DeFi.
3. Aceleração das stablecoins: Instar as instituições a implementar rapidamente a já legislada "Lei das Stablecoins Genius", para "defender a soberania do dólar".
4. Proibição de CBDC: Oposição clara e recomendação para legislar a proibição da emissão de moeda digital pelo Banco Central dos Estados Unidos, apoiando a aprovação da "Lei Anti-CBDC" pela Câmara dos Representantes.
5. Estratégia de Reserva de Bitcoin:
   • Gerido pelo Ministério das Finanças, o ativo inicial é moeda digital confiscada pelo governo.
   • O Bitcoin em reserva será mantido como ativo estratégico de longo prazo, não sendo vendido.
   • Exigir que o Ministério das Finanças e o Ministério do Comércio elaborem uma estratégia de aumento de Bitcoin de "neutralidade fiscal (custo orçamentário zero)", evitando a carga sobre os contribuintes.

Reação do mercado: BTC sob pressão e recuando, suporte do ETF de spot ETH se manifestando

• Bitcoin(BTC)： Caiu de uma máxima diária de 118,650 dólares para 117,100 dólares (diário -1,3%), continuando a ser pressionado na faixa de 115,000-120,000 dólares. O estrategista da LMAX, Joel Kruger, afirmou: “Do ponto de vista técnico, o BTC ainda está em uma fase de consolidação após os máximos históricos.”
• Ethereum(ETH): subiu levemente para 3.770 dólares, com um aumento de mais de 50% no último mês. Kruger apontou que "o fluxo de capital do ETF à vista continua a sustentar a força relativa do ETH."
• Ações cripto:
  • O ETF de Bitcoin à vista caiu 0,5% em geral (como o IBIT), mas a forma técnica ainda está em um ponto de compra de quebra de base plana.
  • Strategy(MSTR) a taxa de aumento diminuiu, tendo no dia anterior aumentado em 2,46 milhões de dólares (preço unitário 117,256 dólares) 21,021 BTC, totalizando uma posição de 628,791 BTC (custo de 73,277 dólares/moeda).

Conclusão: A tendência agressiva da Reserva Federal (FED) e a "posição contraditória" do relatório de ativos digitais da Casa Branca - que, ao mesmo tempo que incentiva a inovação em blockchain, proíbe categoricamente o CBDC e reforça a hegemonia do dólar - introduzem novas variáveis no mercado de criptomoedas. Embora o relatório proponha a ideia de "manutenção neutra fiscal de Bitcoin" que pode oferecer benefícios a longo prazo, a incerteza política de curto prazo ainda pressiona os ativos de risco. Os investidores devem prestar atenção especial a:

1. Mudança na probabilidade de corte de juros em setembro e declarações subsequentes de oficiais da Reserva Federal
2. Estratégia de Reserva de Bitcoin da Casa Branca detalhes específicos de implementação
3. Progresso na regulamentação do "Projeto de Lei dos Estáveis Genius" e do "Projeto de Lei CLARITY"
4. O fluxo de fundos do ETF de Bitcoin à vista conseguirá resistir aos ventos macroeconômicos contrários

A escolha da direção do mercado pode depender da clareza dos fatores mencionados acima, e o padrão de oscilação dentro da faixa deve continuar a curto prazo.