Технічний аналіз, торгівельна техніка, що використовується для спекуляцій на рух цін, сягає ще XVII століття, із кількома методами, що виникли в різних географічних місцях. Сьогодні технічний аналіз переповнений кількома теоріями, аналітичними інструментами та графіками. Тим не менш, деякі старі принципи були збережені та використані в сучасних фінансових ринках, часто включаючи комп'ютерні техніки.

Одним із таких принципів є Теорія Доу. Її створив американський журналіст, який помітив закономірності та цикли ринку або тенденції, дивлячись на дані фінансових ринків. Його висновки були опубліковані та використовувались як стратегія торгівлі акціями.

Ця стаття розкладає теорію Доу та шість її найважливіших правил і досліджує її застосування на ринках криптовалют.

Хто створив Теорію Доу?

Теорія Доу була розроблена американським журналістом Чарльзом Доу. Доу, Едвард Джонс та Чарльз Бергстрессер були співзасновниками компанії Dow Jones & Company Inc. Вони спільно розробили промисловий індекс Доу-Джонса, який наразі відстежує акції до 30 компаній на фондових біржах по всій США. У 1986 році Чарльз Доу приблизно описав Теорію Доу через серію редакційних матеріалів у виданні, яке він співзаснував.the Wall Street Journal.

Доу помер кілька років потому, залишивши паску зі своєї роботи над теорією неповною. Тим не менш, інші співробітники та послідовники його роботи взяли на себе мантію та розширили його редакції. Деякі видатні учасники включають Вільям ГамільтоніАльфред Коулз.

Що таке Теорія Доу?

Теорія Доу - це технічна теорія аналізу, яка використовується в аналізі фондового ринку. Розроблена журналістом і співзасновником газети Wall Street Journal, приблизна версія теорії включала порівняння цін двох середніх (індексів) при закритті. Чарльз Доу, розробник теорії, запропонував, що якщо один з індексів піднімався вище порогу, другий індекс скоро слідував за ним.

Він описав цей випадок як підйомний тренд. Теорія Доу була спрямована на аналіз ринку акцій в цілому для визначення загальних тенденцій ринку та роблення спекуляцій щодо напрямку окремих акцій.

Шість основних принципів теорії Доу

Сучасна версія теорії Доу складається зі списку правил або керівних принципів. Є шість основних правил, відомих як парадигми або принципи теорії Доу.

Тенденції ринку

Перше правило передбачає, що на ринку можна виявити три типи трендів. До них входять основний, вторинний та незначний тренди. Кожен тренд визначається тривалістю, а не напрямком, в якому вони ведуть ринок.

Основні тенденціїможе бути угору або вниз, але триває найбільше, від місяців до років.

Вторинні тенденціїчасто рухаються в протилежному напрямку до основного тренду, триваючи від кількох тижнів до кількох місяців.

Мінорні тенденції або короткі коливанняМінорні тенденції є найменш значущими змінами на ринку через їхню капризну природу. Вони можуть тривати кілька годин або вистачити на кілька тижнів. Мінорні тенденції часто не беруться до уваги, оскільки вони не спричиняють тривалих змін на ринку.

Джерело: Перегляд торгів

Джерело: Вчитися по краплі

Фази основних тенденцій

Теорія Доу передбачає, що найбільш значущий ринковий тренд можна розділити на 3 фази. Три фази відрізняються в залежності від того, чи сигналізує основний тренд про спадний чи биковий ринок.

Биковий ринок поділяється на наступні етапи:

• Фаза накопичення: Під час фази накопичення ринок відновлюється після попередніх ведмединих ринків. Вартість акцій все ще загалом низька, але розумні інвестори розуміють, що починається інший тренд і починають купувати активи. У результаті ціна активу починає зростати, хоча й повільно.
• Великий рух або фаза громадсьної участі: На цьому етапі ринок повністю відновився, і можливість отримання прибутку стає очевидною. Широке громадськість стає активнішою і починає входити на ринок. Цей етап характеризується великими та швидкими рухами цін на активи.
• Зайвий етап: На фінальному етапі бикового ринку спекуляції продовжуються на ринку, оскільки досвідчені трейдери починають розпускати свої позиції. На жаль, на цьому етапі середній інвестор продовжить купувати більше активів, оскільки тенденція наближається до завершення. Фазу характеризує зменшення обсягу, що вказує на початок наступної тенденції.

Джерело:Торгівельний вигляд

Вищевказаний знімок екрану торгової діаграми ADA/USDT показує всі три фази первинного тренду.

Фактично всі три фази спадного ринку протистояли биковим фазам ринку. Ринок спаду виглядає наступним чином:

• Фаза розподілу: На цьому етапі досвідчені інвестори помічають ознаки ведмежого ринку і починають виходити зі своїх позицій. Ціни на ринку знизилися, хоча не значно, але відомості про спад почали поширюватися серед інвестиційної спільноти.
• Етап громадської участі: Знову широкий ринок дізнається про спад і швидко виходить з інвестиційних позицій. Ціни падають швидко і значно на цій стадії, яка триває найдовше з усіх трьох стадій.
• Фаза паніки: Нарешті наслідки спадкового ринку врізалися в те, що інвестори втратили надію на повний реверс.

Ринок відображає всі новини

Це правило безпосередньо пов'язане зГіпотеза про ефективний ринок (EMH)Яка передбачає, що ціни на акції відображають нову інформацію на ринку. Згідно з теорією Доу та EMH, ціна на актив часто відображає пов'язану ринкову інформацію. Це є наслідком реакції, яку суттєві новини мають на інвестиційний настрій, тому інвесторам слід бути обережними з приводу раптових змін на ринку через позитивні та негативні новини, що оточують ринок.

Індекси підтверджують тенденції

Під час розробки своєї теорії технічного аналізу Доу вважав, що тенденції одного індексу можуть передбачити тенденцію в іншому. У своєму аналізі Доу звертав увагу наІндекс транспорту Доу Джонса (DJTA)іПромисловий індекс Доу-Джонса (DJIA), індекси ринку, які представляють два економічних сектори, які були найбільш значущими на той момент.

У той час обидва сектори були пов'язані, оскільки транспорт, особливо залізниці, був пов'язаний з промисловою діяльністю. Таким чином, теорія Доу пропонувала, що тенденції в одному індексі мають бути якось відтворені в іншому. І отже, якщо спостерігалася вгору тенденція на DJIA, вгору тенденція на DJTA скоро мала наступити. Доу також запропонував, що коли індекси рухалися в протилежних напрямках, це вказувало на те, щозворотній рух на ринку тенденцій.

У сучасні часи, однак, пошук кореляції цих двох індексів не має великої ваги, оскільки є інші методи доставки товарів. Крім того, існує багато товарів, які не потребують фізичної доставки. Замість цього деякі інвестори почали порівнювати індекси, такі як S&P 500, NASDAQ100 або FTSE 100, щоб визначити напрямок ринку.

Обсяг є значущим для ринкових тенденцій

Згідно з Доу, коли рухи цін вказують на початок тенденції, таку тенденцію необхідно підтвердити торговим обсягом. Великий торговий обсяг часто означає, що рух відображає справжню ринкову тенденцію. Це тому, що коли більшість трейдерів вкладається в певні позиції, ціна акцій значно змінюється в однаковому напрямку, що свідчить про початок основної ринкової тенденції.

Тренд триває, поки чіткі сигнали не показують реверс

Доу визнав ситуації, коли ринок тимчасово рухався в протилежному напрямку головного тренду. Теорія Доу передбачає, що тренд ринку буде тривати, доки не відбудеться вирішальний реверс. Теорія Доу закликає трейдерів бути обережними при визначенні реверсів, поки вони не підтвердять, що це означає новий основний тренд.

Як застосовувати теорію Доу на криптовалютних ринках

Будучи засновано більше століття тому, сучасні інвестори та аналітики питаються про актуальність теорії Доу на сучасних фінансових ринках, особливо в криптовалютах.

Останнім часом не всі шість основних принципів будуть застосовуватися. Наприклад, правило щодо взаємозв'язку між DJIA і DJTA стало застарілим. Технічні індекси технологічних акцій, такі як NASDAQ100, замінили індекс DJTA.

Крипто та інші сучасні фінансові ринки часто розшифровуються за допомогою складних торговельних механізмів. Проте основна логіка теорії Доу залишається інвесторським (людським) настроєм, фактором, який залишається постійним протягом років.

При застосуванні теорії Доу до криптовалютного ринку інвесторам потрібно врахувати кілька речей:

• Тенденції на первинному та вторинному ринках
• фази первинних тенденцій, як сприятливих, так і невгамовних

Первинні та вторинні тенденції

Згідно з теорією Доу, первинні тенденції тривають найтриваліше і можуть бути ведмежими або биковими. Знаходження первинної тенденції на графіку криптовалютного ринку повинно бути першим кроком у використанні теорії Доу. Первинна тенденція на ринку криптовалют включатиме високі коливання і слідуватиме в одному напрямку.

На графіках криптовалют визначення основного тренду легко, оскільки ринок є молодим, і більшість криптовалют починаються з бичачого налаштування. Теорія Доу радить інвесторам робити угоди лише відповідно до основних тенденцій і зачікати вторинний тренд.

Накопичення та розподіл

Після визначення основного тренду інвесторам потрібно врахувати обсяги даних, щоб визначити фазу основного тренду та визначити прибуткову точку входу. Після цього їм також потрібно знати, в яку точку продати свій актив та закрити свої торгові позиції.

Чи надійна теорія Доу?

Хоча столітню теорію вдалося використовувати багатьом інвесторам, в у нії є свої слабкі місця. Наприклад, успішне застосування теорії Доу в передбаченні напрямку цін вимагає щонайменше двохрічного обсягу даних. Деякі криптовалюти на ринку мають недостатньо цих даних. Більше того, галузь надзвичайно волатильна, з величезними зростаннями та падіннями цін на криптовалюту.

Більш надійним методом застосування теорії Доу до аналізу криптовалютного ринку було б включення інших інструментів технічного аналізу, таких як рухомий середній, MACD або стохастичний осцилятор. Якщо значна кількість цих показників вказують в одному напрямку, шанси того, що ціна буде рухатися цією траєкторією, вище. Усі ці поради разом із надійним торговим планом збільшать шанси на успіх у торгівлі та інвестуванні в криптовалюти.