加密交易具有顯著的波動性和不確定性。比特幣和以太坊等加密貨幣的價格時常發生大幅漲和下跌（有時是在幾分鍾內發生），這讓許多投資者迷惑不解而想知道這種波動是如何發生的。許多交易者和投資者在投資加密資產時擔心加密貨幣的價格走勢。通常，他們想從這些價格變動中獲利並預測其價格趨勢。

交易者使用技術分析工具來了解並監控價格波動。例如，平均真實範圍(ATR)就是其中一種分析指標。這些指標可幫助投資者了解市場並做出交易決策。ATR分析指定時期內的一系列資產價格，同時考慮資產價格的差距。在真正了解ATR之前，我們需要了解什麼是ATR以及如何利用ATR最大化收益。

了解平均真實範圍(ATR)

平均真實範圍(ATR)是一種市場波動指標，用於技術分析，以顯示資產價格在特定時期內的波動幅度。對於預測資產價格在未來可能發生的漲或下跌幅度，這一指標非常重要。它還有助於確定止損或止盈的目標設定值。

1978年，著名技術分析師 J. Welles Wilder Jr. 開發了ATR作爲衡量波動率的工具。自此，ATR就成爲最著名的技術波動指標類型之一。 ATR旨在提供一種定性方法，用於計算資產的潛在波動率數值。交易者經常混淆波動性和動量。動量是趨勢在一個方向上的強度，而波動率是價格相對於平均值的波動。因此，波動較大的市場比波動較小的市場具有更寬的價格範圍。

ATR不顯示趨勢方向或動量，因爲它的唯一目的是衡量波動性。波動率指標通過監測資產的波動水平，幫助交易者預測標的資產的價格在何時會產生多少的變動。

ATR的何運作

與外匯或股票市場中使用的任何其他指標一樣，ATR可應用於波動性高的加密貨幣交易，。在加密貨幣交易中，這一指標非常有效。以比特幣爲例，有一段時間BTC價格在一年內上漲了 990%，在同一年內也經歷了快速下跌，這與傳統市場的表現有所不同。

ATR指標確定資產在14天內的市場平均價格。交易者可使用14天以下的時間框架來創建更多的交易信號，而更長的時間框架更有可能產生更少的交易信號。低ATR表示低價格波動，高ATR則表示指定時期內的高價格波動。這些高或低的價格波動是交易者在決定在此期間是否買賣資產時要考慮的因素。

重要的是要注意ATR僅用於衡量波動率，切勿將其用作買入或賣出信號。這是因爲ATR旨在提供特定時期內可能的變動範圍，但沒有指定是上升還是下降趨勢。例如，如果日ATR爲2美元，則下一交易日的價格可能會發生2美元波動幅度。因此，如果價格已突破2美元上行關口，則不建議在日內高點附近做多。若價格已升至日內均線區間之上，則上升趨勢可能開始放緩。

ATR公式及計算

計算ATR需要確定給定期間的最高真實波動幅度(TR)。因此必須計算三個可能的範圍，並選擇三個中最高的一個。

• 當前高點與前收盤價之間的差值
• 當前低點與前一個收盤價之間的差值
• 當前高點和當前低點之間的差值

以上列出的三個範圍中的最大值代表所選時期的真實範圍(TR)。該值是正還是負都沒有影響，因爲要考慮的是絕對值。平均值是使用每個週期的值計算的，默認情況下由14個週期組成。平均值給出了ATR值。使用上述方法，計算初始14週期ATR值。以下公式用於計算後續的14週期ATR：

ATR = [(前14週期ATR x 13) + 當前的TR] / 14

推薦的14週期以外時段的通用ATR指標公式爲：

ATR = (前14週期ATR x (n - 1) + TR) / n

其中 n 是週期數。

可根據用戶的交易策略更改ATR計算中使用的週期數。與較長的時間框架相比，較短的時間框架將提供更多的交易信號。

如何解讀ATR指標？

ATR指標值很容易理解。當ATR線向上緩慢移動時，表明標的資產的波動性在增加；相反，當 ATR線向下緩慢移動時，表明標的資產的波動性正在下降。市場在高波動期和低波動期之間波動，而ATR可幫助交易者跟蹤這些變化。

較低的ATR值表示長期內的窄範圍。當ATR較低時，價格波動較小。如果ATR值在較長時間內保持較低水平，則可能表明可能出現反轉或持續走勢，盤整也有可能出現。

下圖說明了ATR如何反映低波動性和高波動性。較高的ATR和較大的每日波動範圍（綠色區域）說明了高波動性，而較低的ATR和較小的每日波動範圍（粉紅色區域）說明了低波動性。

來源：Tradimo

推薦的ATR交易水平

建議投資者使用14週期ATR作爲計算趨勢的標準，因爲這是大多數交易平台常用的默認值。 早在1978年，Welles Wilder就發明了ATR指標，他使用的是14週期ATR。散戶和機構投資通常視該水平爲關鍵參考指標。

將週期設置爲低於14時，ATR指標值會更加敏感，並產生波動更加頻繁的移動平均線。將週期設置爲高於14時，ATR值會降低其靈敏度並產生更平滑的讀數。在查看不同的時間段（例如4小時、每天、每週和每月）時，請務必牢記14週期。

ATR的優勢

ATR很重要，因爲它可幫助交易者了解市場的波動程度以及哪種交易策略可能最成功。使用ATR 有以下優勢：

• 發現假突破：假突破很難被發現，因爲它們通常發生在價格暫時突破（或低於）關鍵整合模式、支撐或阻力位、先前的擺動高點或擺動低點，但隨後會改變方向。ATR是一個領先指標，可幫助交易者在事後確定突破是否真實。使用ATR指標時，只需查找以下線索即可識別假突破：
  • 價格已經達到其每日平均真實區間或高於區間上限。
  • ATR的上升似乎不支持突破。

• 跟蹤止損和避免市場噪音：止損是一種以特定價格點出售資產以限制任何潛在損失的訂單。ATR可用於設置止損，因爲它表明未來價格可能變動多少。通過將止損設置在每日價格變動範圍之外，交易者可避免市場噪音和短期價格變動。如果價格隨後達到設定的止損位，這意味着日內區間在與交易相反的方向移動，交易者希望盡快止損。因此，使用ATR值是設置止損的最佳方法，因爲它允許交易者盡可能提前設置止損並避免任何市場噪音。

  注：市場噪音是指任何歪曲或混淆市場真正潛在趨勢的活動或信息，例如短期價格波動就屬於市場噪音。

• 設定止盈目標：圖表上您決定獲利的價格點稱爲利潤目標。ATR指標是一個預估可能的價格目標的好工具，但它並不是設定價格目標時要考慮的唯一因素。還需要考慮支撐位和阻力位、之前的波動高點和低點以及其他移動平均線等市場結構。只需尋找以下線索來設定利潤目標：

  • 確定市場結構，例如支撐和阻力位
  • 使用更高的ATR週期或時間範圍
  • 選擇市場結構因素和ATR攔截的利潤目標

ATR的劣勢

雖然ATR爲用戶提供了價格變化檢測和適應性等優勢，但它也存在兩個主要的缺點：

• ATR是一個主觀指標，這意味不同的人會有不同的解釋。單個ATR值無法預測趨勢是否即將反轉。相反，總是將ATR讀數與之前的讀數進行比較以確定趨勢的強弱。
• ATR在計算波動率時不考慮價格方向。有時這會導致信號相互矛盾，尤其是當市場或趨勢處於關鍵或臨界點時。例如，一些交易者可能錯誤地認爲ATR的飆升是對舊趨勢的確認，而實際上這可能是一種錯誤的判斷。

ATR的最佳指標組合

ATR僅衡量一個價格因素，即波動率。將ATR與其他指標結合或配對使用可幫助確定市場中更好的交易機會。以下是兩大ATR指標配對技術：

• ATR和隨機指標：隨機指標是區間市場交易的理想指標，因爲它們提供指示價格何時超買或超賣的信號。ATR能幫助識別區間市場，並有助於防止隨機指標在非區間市場中產生的突然價格波動信號。

  低ATR值表明市場在波動，而隨機指標在超買和超賣區域的交叉可能預示是買入還是賣出。

• ATR和拋物線轉向指標：拋物線轉向指標最適合交易趨勢市場。當與ATR結合使用時，交易者可設置明確的止損和止盈價位，以確保他們能將趨勢市場的收益最大化，同時盡可能降低風險敞口。

總結

ATR是了解加密貨幣市場波動模式的寶貴工具，特別適合波動性特別大的數字資產。對於想要發現假突破、設定利潤目標、跟蹤止損和避免市場噪音的交易者來說，ATR指標是必備工具。

此外，ATR指標對於生成交易信號並不是特別有用，因爲它僅衡量價格範圍的大小而不是方向。ATR不是一個獨立的指標，但與其他指標結合使用時可幫助提高利潤和效率。應使用哪種指標，這還取決於所採用的交易策略類型、時間範圍、交易的資產、市場條件等。