Статья примерно в 17 752 слова, и ее чтение может занять значительное количество времени. Пожалуйста, обратитесь к оглавлению для эффективного чтения.

Платежи являются важным аспектом криптовалютной экосистемы, с тем, что ежедневно происходит десятки тысяч криптовалютных транзакций как on-chain, так и off-chain. Новая криптовалюта часто повышает свою стоимость благодаря практическому использованию в платежах, что делает платежи важным мостом между мирами Web2 и Web3.

В бизнесе платежей Web3 некоторые люди обогащаются, предоставляя платежные каналы, в то время как другие сосредотачиваются на разработке более безопасных технологий кошельков. Таким образом, как именно происходит передача средств в мире Web3? Эта статья познакомит вас с различными бизнес-сценариями и проектами в индустрии платежей Web3.

1. Традиционная структура платежной индустрии Web3

В прошлом августе PayPal объявил о запуске стейблкоина, привязанного к доллару США, «PayPal USD», для переводов, платежей и других услуг. В апреле этого года платформа финансовой инфраструктуры Stripe заявила, что стейблкоины будут интегрированы в ее платежный пакет в течение нескольких недель, и начнет поддерживать платежи в USDC в этом летом. В июне компания Mastercard объявила о первом введении инфраструктурных функций для международных транзакций под названием Mastercard Crypto Credential, позволяющих пользователям в Латинской Америке и Европе осуществлять межвалютные международные платежи на блокчейне. Почему традиционные гиганты платежной индустрии так активно входят в индустрию Web3-платежей в последние два года?

1.1 Что такое традиционный процесс оплаты

Прежде чем раскрывать причины, давайте сначала поймем, что такое платеж. Суть платежа заключается в потоке и передаче средств. В традиционной платежной индустрии пользователи завершают поток средств через наличные платежи, карточки/банковские переводы и платежи через сторонние сервисы. Для осуществления международного платежа обычно требуется поддержка нескольких участников. Используя сеть платежей по карте в качестве примера, давайте кратко представим участников и процесс международного платежа.

1. Держатель карты (Пользователь/Покупатель): Пользователь выбирает товары/услуги на месте продавца и инициирует платеж.
3. Merchant: Торговец должен подключиться к платежному шлюзу поставщика услуг по приему и обработке платежей через интегрированный платежный шлюз.
4. Провайдер платежных услуг: предлагает услуги, такие как платежный шлюз и обработка платежей. Информация о платеже, введенная пользователем, отправляется как запрос на платеж через платежный шлюз. Некоторые провайдеры платежных услуг также предлагают услуги эквайринга.
6. Приобретатель: Банк или финансовое учреждение, которое партнерит с торговцем. Приобретатель получает запрос на платеж и пересылает его в картотеку, а также несет ответственность за клиринг и расчет после авторизации транзакции.
7. Сеть карт (например, MasterCard, VISA): обрабатывает транзакции по платежным картам в глобальной сети. Сеть карт получает запрос на платеж от эквайера, отправляет запрос на авторизацию в эмитирующий банк и передает ответ на авторизацию обратно эквайеру, гарантируя, что запрос на транзакцию одобрен эмитирующим банком.
8. Банк-эмитент: Банк-эмитент получает авторизацию и запрос на оплату от сети карт, проверяет личность пользователя и статус учетной записи, авторизует или отклоняет транзакцию, и выдает средства при успешной авторизации.
9. Расчет: Последний этап процесса оплаты, включающий передачу средств с аккаунта пользователя на аккаунт продавца. Обычно расчеты координируются эквайрером и эмитентским банком, а фактическая передача средств может осуществляться через межбанковскую клиринговую сеть.

Процесс оплаты выше показывает четкое разделение ролей и высокую зрелость традиционных международных платежей, с преимуществами, такими как высокая приемлемость, относительная безопасность и возможность обработки крупномасштабных транзакций. Однако у традиционных международных платежей также есть некоторые ограничения:

1. Время обработки платежей относительно долгое: из-за участия нескольких участников международные платежи через международные карты обычно требуют как минимум T+1 день для завершения, что означает, что средства достигают счета продавца как минимум через T+1 день. Это ослабляет мгновенность доставки.
2. Многоуровневая структура комиссий: Транзакция включает в себя множество связанных сторон, что приводит к многоуровневой структуре комиссий. Например, при оплате кредитной картой взимаются различные комиссии, взимаемые эквайринговым учреждением, банками и сетями карт.
3. Ограниченная прозрачность и длительная прослеживаемость: в случае мошенничества с кредитной картой обычно требуется несколько рабочих дней для проследования и запроса транзакции.
4. Зависимость от традиционных банков: С медленным технологическим прогрессом традиционные банковские системы недостаточны для удовлетворения растущих требований к платежам.
5. Эти ограничения стимулировали технологические инновации, ведущие нас в новую эру сетей оплаты Web3.

1.2 Почему традиционные отрасли внедряют платежи Web3

В сегодняшнем хорошо развитом традиционном платежном ландшафте, почему крупные игроки все больше обращают внимание на Web3?

1.2.1 Значительные прибыли отрасли

В 2023 году Mastercard сообщила о чистой прибыли в размере $11.2 миллиарда с примерно 33,400 сотрудниками. В отличие от этого, компания Tether, стоящая за стейблкоином USDT в криптоиндустрии, достигла чистой прибыли в размере $6.2 миллиарда в том же году с примерно 100 сотрудниками. По сравнению с традиционными платежными компаниями, богатство, создаваемое на одного сотрудника, значительно выше в криптосекторе, что отражает более высокую доходность инвестиций.

1.2.2 Жесткая конкуренция и высокие операционные расходы в традиционном платежном бизнесе стимулируют поиск нового бизнеса

Мы видим по графику, что с 2018 по 2023 год среднегодовой темп роста (CAGR) для принятия криптовалют достиг 99%, что значительно превысило темп роста традиционных методов оплаты в 8%. В тот же период темп роста принятия криптовалют превзошел темпы роста нескольких крупнейших платежных гигантов США.

В 2022 году, столкнувшись с острой конкуренцией в отрасли и относительно высокими операционными издержками (которые составляли 70,8% валовой прибыли), PayPal также начал сосредотачиваться на криптовалютном бизнесе. Значимость криптовалюты для общего дохода PayPal постепенно увеличивалась.

За один год операционные расходы, связанные с криптовалютой, выросли с 800 миллионов до 1,2 миллиарда долларов, увеличившись на 50%, в то время как чистая прибыль, связанная с криптовалютой, выросла с 700 миллионов до 1,1 миллиарда долларов, увеличившись на 57%. Увеличение операционных расходов, связанных с криптовалютой, отражает дальнейшие инвестиции и уверенность PayPal в этой области, включая технологические обновления, меры безопасности и расширение рынка.

Значительный рост чистой прибыли не только подчеркивает прибыльность криптовалюты, но также демонстрирует эффективную стратегию операций PayPal на рынке криптовалют и оптимизм относительно будущего потенциала роста криптовалют. Поэтому PayPal мотивирован продолжать исследовать новые отраслевые возможности.

1.2.3 BTC халвинг и соблюдение BTCETF привели к большему признанию и спросу на платежи в криптоиндустрии

Половинирование BTC и регулирование одобрения BTC ETF принесли большее признание и спрос на оплату в индустрию криптовалют. Событие по половинированию биткоина, уменьшая скорость создания новых биткоинов, увеличивает его дефицит и ожидания роста стоимости, привлекая широкое внимание рынка. Введение Bitcoin ETF предлагает традиционным инвесторам удобный канал инвестирования с низкими барьерами, повышая доверие рынка. Ожидаемый запуск Ethereum ETF дополнительно разжигает интерес к экосистеме Ethereum и инновационным приложениям. Эти факторы совместно приводят к тому, что больше людей начинают понимать и взаимодействуют с платежами Web3.

Кроме того, увеличенный спрос на депозиты и вывод средств также привел к необходимости услуг по конвертации между фиатными валютами и криптовалютами. Среди услуг, обеспечивающих эти конвертации, следует выделить централизованные биржи, независимые учреждения для депозитов и вывода средств, криптовалютные банкоматы и ПОС-терминалы, поддерживающие платежи криптовалютой. Через эти каналы пользователи могут удобно конвертировать фиатные деньги в криптовалюты и наоборот, тем самым способствуя широкому использованию и принятию криптовалют.

1.2.4 Преимущества платежей на основе блокчейн-сети и спроса на разнообразие платежей

Компания Microsoft начала принимать оплату Биткоином в своем онлайн-магазине Xbox в 2014 году. Twitch, ведущая платформа для стриминга игр, принимала Биткоин и Биткоин Кеш за свои услуги. Shopify, крупная зарубежная платформа электронной коммерции, поддерживает платежи Биткоином через интеграцию с платежными процессорами, такими как BitPay. Поддержка криптовалют ведущими компаниями в различных отраслях деятельности демонстрирует расширяющиеся возможности платежей веб-3.

Снижение валютного риска обмена

Торговля через границу включает в себя часто сделки между несколькими валютами, что несет определенный риск колебаний курса обмена. Использование криптовалют для покупок может снизить этот риск, потому что криптовалюты устраняют необходимость в обмене валют и связанные с ним убытки.

Снижение затрат на транзакции

Традиционные трансграничные платежи, как правило, сопровождаются высокими комиссиями за транзакции и привлечением нескольких посредников. Напротив, криптовалютные транзакции, как правило, имеют более низкие комиссии, потому что они обходят банки и других финансовых посредников. Ончейн-платежи обычно влекут за собой только сетевую комиссию, которая, как правило, низкая. Если транзакция обрабатывается через поставщика платежных услуг (например, Coinbase или BitPay), взимается дополнительная плата за обслуживание. По сравнению с многоуровневыми комиссиями, взимаемыми традиционными платежными учреждениями, это означает, что для больших объемов трансграничной электронной коммерции комиссии за транзакции могут быть значительно снижены. Например, традиционные трансграничные платежи могут повлечь за собой комиссию в размере 3-5%, в то время как криптовалютные платежи могут снизить этот процент до уровня ниже 1%. Из-за высоких комиссий за транзакции в основной сети Ethereum другие публичные сети стали внедрять инновации и предоставлять более дешевые сетевые комиссии. Как показано на диаграмме, поскольку сетевые комиссии за транзакции зависят не от суммы транзакции, а от перегруженности сети, крупные трансграничные платежи в сети могут повлечь за собой комиссию менее 0,50 доллара США, что значительно снижает стоимость комиссий за транзакции.

Источник: дюна@bnbchain

Усиление безопасности платежей

Децентрализованные и распределенные характеристики реестра технологии блокчейн гарантируют, что каждая транзакция прозрачна и неизменна после записи. Это снижает вероятность мошенничества и хакерских атак. Благодаря прозрачности блокчейна как торговцы, так и потребители увеличивают доверие к транзакциям. Потребители знают, что их платежная информация защищена, в то время как торговцы сталкиваются с снижением рисков мошенничества и возвратов средств.

Доступ к мировым рынкам

Использование криптовалют для платежей не ограничивается международной банковской системой, что позволяет проводить транзакции быстро. Кроме того, транзакции с криптовалютой могут происходить круглосуточно, независимо от праздников или рабочего времени. Многие потребители в различных странах и регионах могут не иметь доступа к традиционным методам оплаты для платформ электронной коммерции международного уровня, но они могут использовать криптовалюты в качестве альтернативы.

1.2.5 Налоговое уклонение требование

Компании индустрии криптовалют и отдельные инвесторы привлекаются налоговыми льготами. Например, Португалия не облагает налогом личные криптовалютные доходы; Сингапур не взимает налог на капитальный доход с криптовалют; Бермуды, благодаря своей безопасной и прозрачной регулятивной среде и Закону о бизнесе с цифровыми активами, стали крупным центром для компаний, выпускающих токены, криптовалютных хранилищ и предприятий по разработке блокчейн.

С 2019 года правительство Бермудских островов разрешило оплачивать налоги, коммунальные услуги и другие административные сборы в USDC. Кроме того, децентрализованная природа транзакций Web3 часто обходит многие централизованные институты и банки, избегая традиционных налоговых процессов. В результате некоторые цифровые компании также выплачивают бонусы в форме стейблкоинов.

1.2.6 Спрос на хеджирование фондов, вызванный стоимостью местной валюты

Десятилетиями Аргентина сталкивается с экономическими потрясениями, периодически приводящими к крайней девальвации валюты, которая наносит ущерб сбережениям жителей и затрудняет повседневные финансовые операции. В результате Аргентина является одним из самых активных регионов криптовалют в Латинской Америке. В 2023 году уровень инфляции в Аргентине достиг 211,4%. Согласно данным Chainalysis, примерно 10,9% населения Аргентины, около 5 миллионов человек (из общего населения в 45,8 миллиона), используют криптовалюту для ежедневных платежей.

Чтобы избежать девальвации песо, аргентинцы часто немедленно конвертируют свои зарплаты, выраженные в песо, в USDT или USDC. Почти каждый знает об обменном курсе доллара и песо. Аналогично, Турция - еще одна страна с быстрым развитием криптовалют. Таким образом, в регионах, где девальвация вызывает беспокойство, и где юридические и регуляторные условия позволяют, криптовалюты вероятно станут «жесткой валютой» и способствуют расширению криптовалютных платежных операций.

1.2.7 Каналы наличной покупки для политических потребностей

Для Соединенных Штатов криптовалюты стали мощным инструментом политической кампании. На текущих выборах Дональд Трамп ярко выступил в поддержку криптовалют, одновременно критикуя антагонистический подход администрации Байдена. Трамп призывал своих сторонников совершать пожертвования через Coinbase Commerce, и несколько мем-койнов, связанных с кампанией Трампа, пользовались значительной популярностью. Перед дебатами по выборам в конце июня, эти мем-койны испытали заметные колебания.

Для Венесуэлы криптовалюты служат оружием против диктатуры. Во время пандемии COVID-19 в 2020 году временное правительство во главе с Хуаном Гуайдо решило использовать криптовалюты для предоставления прямой помощи стране врачам и медсестрам. Это решение было принято, потому что коррупция режима Мадуро и контроль над банками затруднили доставку международной помощи через традиционные каналы. Программа напрямую помогла 65 000 врачам и медсестрам, которые тогда имели среднюю месячную зарплату в размере 5 долларов. Благодаря помощи в криптовалюте каждый человек получил 100 долларов. Таким образом, децентрализованные платежи в криптовалюте эффективно поддержали местное демократическое движение.

2. Что такое платеж Web3

Платежи Web3, основанные на технологии блокчейн, позволяют передавать криптовалюты по блокчейн-сети, при условии, что известен «адрес кошелька» получателя. Это обеспечивает мгновенную видимость и прослеживаемость транзакций, облегчая децентрализованные платежи между равными. Данный подход решает проблемы, существующие в традиционных платежах, такие как низкая прозрачность, длительное время выполнения транзакций и высокие затраты из-за множества посреднических институтов.

2.1 Размер рынка

С одобрением BTC ETF, предстоящим сокращением награды за майнинг BTC и ожидаемым запуском ETH ETF все больше стран включают платежи криптовалютой в регуляторные рамки, и в рынок криптовалюты поступает все больше индивидуальных и институциональных средств. На 23 июня рыночная капитализация BTC достигла 1.27 триллиона долларов, в то время как Ethereum достиг 15.2 миллиарда долларов.

Согласно отчету Tripple A, к 2024 году мировой уровень проникновения криптовалют достиг 6,9%, примерно 560 миллионов человек владеют криптовалютой, что на 33% больше, чем в прошлом году, когда криптовалютой владели 420 миллионов человек. Азия является континентом с наивысшей долей владения криптовалютой, в то время как Южная Америка и Океания испытали самый быстрый рост доли владения (116,5%). Дубай имеет самую высокую долю владельцев криптовалюты с уровнем проникновения в населении 25,3%. Финансовые свободные зоны и налоговые преимущества, включая освобождение от налогов на личный доход и капитальный доход, объясняют, почему многие биржи и криптокомпании в последние годы открыли свои штаб-квартиры именно там.

Высокие и быстро растущие уровни владения криптовалютой в различных регионах в значительной степени обусловлены мягкой политикой и потребностями реального мира в транзакциях, предоставляя обширные возможности для исследования и развития криптовалютных платежей.

1. С точки зрения предприятия, известные бренды в традиционных секторах, такие как Starbucks, Coca-Cola, Tesla и Amazon, уже внедрили криптовалюты. В этом году все больше традиционных компаний начинают принимать криптовалюты и расширять свои варианты оплаты. Например, Ferrari заключила партнерство с Bitpay для приема платежей в Bitcoin, Ethereum и USDC в США и планирует расширить этот вариант на Европу и другие регионы в начале 2024 года. В Сингапуре пользователи Grab теперь могут использовать Bitcoin, Ethereum, стейблкоины в сингапурских долларах, USDC и USDT для поездок и доставки еды. Принятие криптовалютных платежей крупными B2B компаниями не только подтверждает индустрию криптовалют, но также открывает дверь для пользователей B2C благодаря поддержке установленных компаний.
2. С точки зрения пользователя, Binance, крупнейшая криптовалютная биржа в мире, имела 3 миллиона зарегистрированных пользователей в 2021 году. К июню 2024 года количество зарегистрированных пользователей на Binance выросло до 200 миллионов, а ежедневный объем торгов достиг $189 миллиардов. Этот значительный рост свидетельствует о том, что все больше людей присоединяются к рядам пользователей криптовалют, что делает криптовалютные платежи развивающейся областью с значительным потенциалом.

Согласно данным цепи, с января 2020 года по март 2024 года объемы транзакций и уровень активности на цепи постоянно росли. Под воздействием ряда позитивных событий эти показатели многократно достигали новых исторических максимумов и находятся на пороге превышения отметки в $150 миллиардов.

В пространстве Web3 многие проекты и биржи признали восходящий тренд отрасли и огромные возможности в криптовалютных платежах. Они ускоряют процесс подачи заявок на региональные лицензии для платежей, расширяют услуги выпуска карт и разрабатывают другие бизнес-модели, связывающие платежи Web3 с физической экономикой. Кроме того, они ускоряют строительство бирж и настройку кошельков on-chain.

Недавно Coinbase объявила о запуске своей платформы для хранения собственных средств. Эта платформа интегрирует функции управления активами и личностью, покупку, отправку, обмен, NFT и историю транзакций, предлагая пользователям более удобный опыт транзакций On-chain. Этот шаг не только обеспечивает большее удобство для базы пользователей Coinbase, но и играет значительную роль в событии Onchain Summer, дополнительно способствуя развитию платежей Web3.

3. Классификация сценариев оплаты Web3

3.1 Категория 1: депозиты и выводы

3.1.1 Депозит

определение:

Процесс преобразования фиатной валюты (например, USD, EUR и т. д.) в криптовалюту является входной точкой в криптовалютную экономику. Плательщики переводят фиатную валюту через централизованные биржи или депозитные платформы третьих лиц. Централизованные биржи могут непосредственно конвертировать фиатную в криптовалюту и зачислить ее на цепочечный кошелек; депозитные платформы третьих лиц используют ликвидаторов, чтобы обменять криптовалюту. Ликвидаторы, получив фиат, переводят эквивалентную сумму криптовалюты на цепочечный кошелек плательщика.

Здесь обычно выступают создатели рынка, которые являются дружелюбными к криптовалютам банками (такими как теперь несуществующий Silvergate Bank, Silicon Valley Bank и Signature Bank). После закрытия этих банков роль поставщиков ликвидности взяли на себя более стабильные эмитенты стейблкоинов (Tether, Circle) и поставщики платежных услуг (BCB Group).

Как пополнить:

1. Централизованные биржи: Пользователи могут создать учетную запись на централизованной бирже после прохождения процедуры KYC. Они могут приобрести криптовалюту, используя фиатные деньги через банковский счет, кредитную карту или электронный кошелек.
2. Платформы peer-to-peer: Эти платформы напрямую соединяют покупателей и продавцов для облегчения обмена фиатной валюты на криптовалюту. Транзакции обычно обеспечиваются услугами сторонней стороны до тех пор, пока обе стороны не завершат согласованные действия.
3. Платежные столы внебиржевой торговли: Платежные столы внебиржевой торговли облегчают крупномасштабные криптовалютные транзакции напрямую между покупателями и продавцами. Обычно их используют институциональные инвесторы или лица с высоким чистым состоянием.
4. Децентрализованные криптовалютные кошельки: Самый распространенный тип криптовалютного кошелька - кошелек с собственным управлением, который позволяет пользователям полностью контролировать свои криптовалюты без участия третьих сторон.

Субъекты, участвующие в депозитах:

Централизованные биржи, платформы депозита и вывода сторонних децентрализованных, банки, поставщики ликвидности (банки, дружелюбные к криптовалютам, эмитенты стейблкоинов, провайдеры платежных услуг)

Структура комиссий:

1. Стоимость платёжного канала: Сборы, взимаемые кредитными картами, PayPal, Apple Pay и т. д.
2. Комиссии за обмен криптовалюты на фиат: USD и USDT не всегда равны 1:1 (обычно посредники получают прибыль от разницы в обменных курсах)
3. Сетевые комиссии (комиссии за газ, необходимые для перевода с кошельков самостоятельного хранения на другие адреса кошельков)

3.1.2 Вывод

определение:

Вывод относится к процессу преобразования криптовалюты обратно в фиатную валюту. Пользователи могут продать свою удерживаемую криптовалюту, обменять ее на традиционную валюту, а затем вывести на свой банковский счет или другие способы оплаты. Этот процесс служит точкой выхода из криптовалютной экономики.

Entities involved in withdrawals:

Централизованные биржи, платформы вывода сторонних лиц, банки/эмитенты карт, поставщики ликвидности (банки, дружественные к криптовалютам, эмитенты стейблкоинов, поставщики платежных услуг)

Способы вывода:

1. Централизованные биржи, пиринговые платформы, внебиржевые сделки, криптовалютные кошельки
2. Криптовалютные дебетовые карты (виртуальные карты, физические карты): Дебетовые карты, связанные с криптовалютными кошельками или платформами, могут конвертировать криптовалюту в фиатные деньги и использоваться для обычных покупок

Структура комиссий:

1. Комиссии за транзакции: Провайдеры услуг (биржи или сторонние платформы для вывода) могут взимать комиссии за операции по выводу
2. Комиссия за обмен криптовалюты на фиатные деньги: Если вывод включает конвертацию валюты (например, конвертация USD в EUR), возможны потери из-за обменного курса
3. Банковские комиссии: Банки-получатели могут взимать комиссию за внесенные средства

3.2 Категория 2: Использование криптовалюты для покупки товаров или услуг в реальной экономике (независимый платеж по карте, платформа стороннего платежа)

3.2.1 Независимый платеж картой (физическая карта/виртуальная карта)

Традиционные эмитенты платежных карт или эмитенты платежных карт Web3 поддерживают использование криптовалюты для потребления в реальной экономике. Вовлечены четыре основных субъекта: технические поставщики услуг для эмитентов карт, эмитенты (традиционные эмитенты карт, эмитенты Web3), карты организаций.

В текущей рыночной среде предоплаченные криптовалютные дебетовые карты довольно популярны: им не требуется привязка к существующему банковскому счету; пользователям нужно только конвертировать криптовалюту в фиат и пополнить карту.

Entity 1: Поставщики технических услуг виртуальной карты/физической карты

Выпуск кредитных и дебетовых карт традиционно является областью банков в мире Web2, с высокими техническими и квалификационными барьерами. Однако это не относится к пространству криптовалютных платежных карт.

Поставщики технологий выпуска карт предлагают решения в формате "выпуск-как-сервис". Когда пользователи видят криптокарту с логотипом VISA, на самом деле это сотрудничество между эмитентом и поставщиком технологий. API поставщика технологий выпуска карт интегрирован с платежными сетями, такими как Visa и MasterCard, и они также заключают партнерские соглашения с эмитентами банков и другими участниками отрасли для предоставления услуг авторизации транзакций в реальном времени, конвертации средств и других услуг.

Эмитентам достаточно соблюдать регуляторные требования или иметь необходимые лицензии и использовать API или SaaS-решения поставщика технологий для выпуска и управления криптокредитными/дебетовыми картами.

• Поставщики технологий часто имеют несколько региональных лицензий и предлагают услуги, включая необходимые технологии безопасности, платежные системы и пользовательские интерфейсы для поддержки выпуска крипто-карт, конвертации валюты и оплаты, мониторинга транзакций и управления рисками.

Entity 2: Традиционные эмитенты платежных карт
Visa заключила партнерство с поставщиком инфраструктуры Web3 Transak для запуска решений для вывода и оплаты криптовалюты через Visa Direct. Пользователи могут непосредственно выводить криптовалюту с кошельков, таких как MetaMask, на дебетовые карты Visa и конвертировать криптовалюту в фиатные деньги, которые затем могут быть использованы у 130 миллионов торговцев Visa. Основные преимущества традиционных выпускающих платежные карты в области криптовалютных карт платежей - это установленные лицензии на платежи, доверие к бренду, большая база пользователей и торговцев, а также значительная финансовая сила.

Сущность 3: Издатели платежных карт Web3 Поставщики аппаратных кошельков, такие как Onekey и Dupay, запустили виртуальные и физические карты в прошлом году, позволяя пользователям в материковом Китае приобретать ChatGPT от OpenAI. Их бизнес-модель в основном включает в себя получение сборов за выпуск карты и транзакционных сборов, причем разные уровни карт имеют различные лимиты и структуры оплаты. Кроме того, помимо провайдеров карт Web3, крупные биржи также предлагают уникальные бизнес-модели. Например, криптовалютная платежная карта Binance предлагает кэшбэк в BNB, аналогичный кэшбэку в реальном мире, в то время как карта Crypto.com предоставляет отмену комиссий и другие льготы по оплате на основе стейкинга различных сумм токена CRO платформы. Биржи используют свой пользовательский трафик, брендовую доверенность и естественные сценарии трат после транзакции для расширения приложений оплаты C-конечного пользователя через выпуск карт. Этот подход имеет преимущества в виде более низких образовательных затрат для пользователей и улучшенного опыта благодаря безшовной интеграции с существующими приложениями бирж.

Сущность 4: Организации карт Visa and Mastercard лицензируют свои сети технологическим поставщикам услуг и зарабатывают прибыль благодаря этому сотрудничеству. Чем больше они обрабатывают транзакций по криптовалютам и международных транзакций, тем выше их комиссии за транзакции и доход. Они не обязаны самостоятельно выпускать карты, но могут получать прибыль от «авторизационных сборов» за счет своей платежной сети и поддержки бренда кредитных карт.

Оценка Хотя роли в цепочке выпуска карт различаются, у каждого участника есть своя логика и преимущества. Например, поставщики технологий выпуска виртуальных/физических карт фокусируются на SaaS; после того, как они установят лицензии и технологии и сагрегируют транзакционные каналы экосистемы Web3, эту бизнес-модель становится возможно повторить и упростить. Она обслуживает широкую аудиторию, обслуживая не только выпускников Web3, но также расширяясь на другие платежные секторы через соблюдение и технологические преимущества. Выпускники Web3 могут передавать технологии, чтобы зарабатывать транзакционные сборы и привлекать больше сообществ Web3 с более низкими затратами на привлечение для криптопользователей. Традиционные выпускники карт или платежные гиганты имеют финансовую глубину, обширные базы пользователей и сильные брендовые одобрения, что способствует принятию среди пользователей виртуальных карт, некриптовалютных пользователей и комиссионных сборов от B-конечных провайдеров платежных услуг.

3.2.2 Платформа стороннего платежа

Традиционные и связанные с Web3 сторонние платежные платформы расширяют свои услуги по депозитам и выводу средств, а также решения по криптовалютным платежам для обеспечения использования и потребления криптовалют в реальной экономике. У каждой из следующих двух платформ есть свои уникальные преимущества:

Revolut: Основанная в Великобритании в 2015 году, Revolut - это финансовая технологическая компания и глобальный необанк, предлагающая услуги, такие как переводы и платежи, с более чем 40 миллионами пользователей по всему миру. В марте 2024 года Revolut запустила Revolut Ramp, которая позволяет пользователям приобретать криптовалюты непосредственно в своих кошельках в сотрудничестве с разработчиком MetaMask ConsenSys. Пользователи могут проводить транзакции между своим счетом Revolut и своим криптокошельком без дополнительных комиссий или ограничений. Revolut также связывает свою карту с криптовалютными счетами пользователей, автоматически конвертируя криптовалюту в фиатные деньги для платежей.

Binance Pay: В качестве части крупнейшей криптовалютной биржи, Gate, Gate Pay естественным образом поддерживает замкнутую систему для депозитов, торговли, вывода и расходования криптовалют. Пользователи могут приобретать различные подарочные карты ритейл-брендов и игр с использованием своих криптовалют, облегчая потребление в реальном мире. Например, платформы, такие как Coinbee, предлагают эту функциональность.

Источник: @Coinbee

3.3 Третья категория: Сценарии оплаты блокчейн-платежей (сценарии платежей на цепочке)

Ончейн-платежи возникают из конкретных потребностей в оплате в рамках сред сети Web3, часто возникающих во время проектной деятельности или транзакций.

1. Платежи и переводы: Кошельки Web3 (например, Кошелек Binance Web3) предлагают функции платежей и переводов между участниками. Вводя адрес кошелька получателя, пользователи могут выполнять переводы между пространствами, обычно платя только сетевую комиссию (Сетевая комиссия / Газовая комиссия). Переводы обычно завершаются в течение нескольких минут, что позволяет пользователям быстро и эффективно перемещать активы в глобальном масштабе.

Источник: @binance

1. DeFi / NFT: Пользователи могут взаимодействовать с приложениями DeFi через кошельки Web3 для выполнения действий, таких как депозиты криптовалюты, кредиты, займы и майнинг ликвидности. Они также могут покупать и торговать NFT и другими цифровыми активами.
2. DEX: Веб-кошельки Web3 позволяют пользователям торговать криптовалютами на децентрализованных биржах (DEX). Эти биржи не полагаются на централизованные ордер-буки, а используют смарт-контракты для проведения сделок.
3. Взаимодействие между цепями: Мультицепные кошельки позволяют пользователям передавать активы между различными блокчейнами, обеспечивая совместимость различных блокчейн-экосистем.
4. GameFi: В GameFi кошельки Web3 могут использоваться для покупки виртуальных товаров, земли или других игровых активов.
5. Социальные сети и создание контента: Кошельки Web3 поддерживают пользователей на децентрализованных социальных платформах для создания контента, монетизации, получения чаевых и проведения платежей.

4. Проекты, связанные с оплатой

4.1 Проект 1: Стабильный рынок проект Paypal PYUSD

В августе 2023 года PayPal запустил свою первую стейблкоин, PYUSD, выпущенный Paxos. Paxos регулярно предоставляет доказательства резервных активов. PYUSD выпускается на Ethereum (и недавно был добавлен на Solana). Он поддерживает 1:1 соотношение с долларом США и может быть выкуплен через экосистему PayPal. PYUSD обеспечен депозитами в долларах США, краткосрочными облигациями правительства США и подобными эквивалентами наличности, чтобы обеспечить его стабильность, независимо от других колебаний криптовалют.

Сценарии использования: PYUSD в основном используется для игр, переводов и в качестве платежного средства на платформах Web3 и децентрализованных биржах. В настоящее время PYUSD доступен только для пользователей в США, с возможностью торговых пар на Coinbase. Его диапазон использования ограничен поддерживаемыми блокчейнами и регионами, но ожидается расширение.

1. Переводы: Пользователи могут передавать PYUSD без комиссий.
2. Платежи: PYUSD можно использовать для оплаты во время расчетов продукции.
3. Конвертация криптовалюты: PYUSD можно конвертировать в другие криптовалюты, поддерживаемые PayPal, с комиссией от 1,45% до 4,9%, в зависимости от суммы. Комиссии за конвертацию достаточно высокие, а сетевые комиссии за перевод стейблкоинов также дороги из-за поддержки только цепи Ethereum в настоящее время.

Источник: @Paypal

Капитализация рынка: В настоящее время стейблкоин, выпущенный PayPal, имеет капитализацию рынка в размере 270,37 миллиона долларов, занимая 13-е место среди стейблкоинов. Общая капитализация стейблкоинов составляет 170,2 миллиарда долларов, при этом доля стейблкоина PayPal составляет 0,15%. Лидером рынка является Tether с долей в 65,9%. Это указывает на то, что даже для платежного гиганта, вступающего в индустрию криптовалют, сложно быстро занять лидирующее положение на рынке криптовалют из-за позднего входа, ограниченной поддержки блокчейна, региональных ограничений и ограниченного числа случаев использования. Однако PayPal работает над расширением области применения, недавно запустившись на Solana. Цель развития PYUSD - быть внесенным в список крупных бирж, увеличение ликвидности и стремление к совместимости как с экосистемой Web3, так и Web2.

исходник: @Defilama

4.2 Проект 2: Инфраструктура платежей от равного к равному Mastercard

Mastercard представила Mastercard Crypto Credential, первый в своем роде пиринговый тестовый запуск в сотрудничестве с биржами. Эта функция позволяет осуществлять переводы с использованием псевдонимов вместо длинных адресов блокчейна. Новая система направлена на упрощение криптовалютных операций для пользователей бирж, предоставляя более удобный метод для пиринговых переводов.

Pilot Scope: Пилотная программа в основном охватывает Европу и Латинскую Америку, включая Аргентину, Бразилию, Чили, Францию, Гватемалу, Мексику, Панаму, Парагвай, Перу, Португалию, Испанию, Швейцарию и Уругвай. Эти места были выбраны из-за их относительно благоприятной криптовалютной среды и высокого спроса на криптовалюты в Латинской Америке из-за девальвации валюты.

Партнерские биржи: Биржи, такие как Bit2Me, Lirium и Mercado, уже активировали функции проведения сделок в реальном времени.

Источник: @Mastercard

Шаги использования: Сначала биржи проводят процедуру KYC в соответствии со стандартом Mastercard Crypto Credential. Затем пользователям выдают псевдоним для отправки и получения средств на всех поддерживаемых биржах. Когда пользователь инициирует перевод, Mastercard Crypto Credential проверяет, действителен ли псевдоним получателя и поддерживает ли кошелек получателя цифровой актив и соответствующий блокчейн. Если кошелек получателя не поддерживает актив или блокчейн, отправителю будет отправлено уведомление, и транзакция не будет выполнена, тем самым защищая всех сторон от потенциальной потери средств. Наконец, пользователь вводит сумму для перевода и должен ввести мобильный код подтверждения, чтобы завершить транзакцию.

4.3 Проект 3: Инфраструктура пополнения и вывода средств Moonpay

MoonPay, основанная в 2019 году, позиционирует себя как "PayPal для Web3." Это одна из немногих компаний, имеющая лицензию и соответствующая всем штатам США по лицензии MTL (Money Transmitter License), в основном сосредоточенная на услугах по депозитам и выводу криптовалюты.

MoonPay предоставляет API и SDK, которые позволяют разработчикам интегрировать свои услуги в приложения, связанные с Web3, взаимодействуя с централизованными биржами и кошельками для предоставления услуг по депозитам и выводу средств. Пользователи также могут покупать NFT и другие цифровые активы через приложение MoonPay или различные биржи Web3, такие как Coinbase, OpenSea, MetaMask и Bitcoin.com. MoonPay обслуживает более 15 миллионов отдельных пользователей.

Недавние обновления показывают, что MoonPay был интегрирован в PayPal, что позволяет пользователям из США приобретать более 110 криптовалют с использованием своего существующего баланса PayPal или кредитных карт.

1. История финансирования: MoonPay привлекла $555 миллионов в рамках своего раунда серии A, возглавляемого Tiger Global Management и Coatue Management, с оценкой в $3.4 миллиарда. В раунд также вошли инвесторы, такие как Джастин Бибер, Мария Шарапова и Брюс Уиллис, всего 60 инвесторов.
2. Каналы доступа: услуги MoonPay доступны через его платформу (KYC), а также через партнерские централизованные биржи и поставщиков кошельков, включая MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap и Sorare.

источник: @Moonpay

Бизнес-область MoonPay:

￮ Депозит и Вывод: MoonPay позволяет отдельным пользователям покупать или продавать криптовалюты, используя фиатные валюты. Он предоставляет услуги депозита для 126 криптовалют с 34 фиатными валютами в более чем 100 странах и услуги вывода для 22 криптовалют. Поддерживаемые методы оплаты включают кредитные и дебетовые карты, банковские переводы в EUR/GBP/USD, а также локальные методы оплаты, такие как PIX и Yellow Card.

￮ Платформа торговли криптовалютами: MoonPay предлагает безопасную, некастодиальную платформу торговли криптовалютами, которая позволяет пользователям обменивать различные криптовалюты без уплаты комиссий. Пользователи могут подключить свои криптокошельки к MoonPay для обмена криптовалют между цепями. К настоящему моменту, в апреле 2024 года, MoonPay поддерживает такие кошельки, как Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap и Exodus. MoonPay фокусируется на установлении связей с крупными проектами (например, биржами и кошельками), чтобы привлечь пользовательский трафик через эти платформы, в то время как Alchemy Pay акцентирует внимание на расширении местных платежных каналов для улучшения локализации своего продукта.

Платежи криптовалют уровня предприятия: MoonPay поддерживает несколько способов оплаты для бизнеса. Пользователи могут интегрировать API в свои приложения для оплаты с использованием кредитных карт от Visa и Mastercard, банковских переводов, банковских переводов и Apple Pay. У MoonPay есть команда из более чем 50 человек, посвященная борьбе с отмыванием денег, обнаружению мошенничества и разрешению споров для обработки возвратов по кредитным картам и проблем с мошенничеством.

￮Услуги, связанные с NFT:

Сервис персонального обслуживания MoonPay: предоставляет клиентам с высоким уровнем дохода премиальные услуги по покупке и хранению NFT. MoonPay тесно сотрудничает с партнерами, такими как Yuga Labs, чтобы продвигать и продавать блокчейн-арты, такие как BAYC и CryptoPunks, известным клиентам.

Оформление NFT: Партнеры с платформами, такими как OpenSea, Magic Eden, ENS и Sweet.io, предлагают услуги покупки и продажи NFT. Пользователи могут покупать NFT с использованием кредитных или дебетовых карт, а также методов оплаты, таких как Apple Pay и Google Pay, не покупая заранее криптовалюту.

HyperMint: Самообслуживающая инфраструктурная платформа и веб-3 API, предоставляемые через платформу без кода, ориентированную на создателей и бренды. Пользователи могут:

i. Написание, разработка и развертывание смарт-контрактов

ii. Создавать, управлять, эмитировать и продавать токены конечным пользователям

iii. Управлять средствами, роялти и распространять NFT в масштабах

Бизнес-модель MoonPay:

￮ Сборы, комиссии, создание/сопровождение NFT: MoonPay генерирует доход, взимая процент от общих транзакций. Он взимает комиссию в размере 4,5% за покупку и продажу криптовалюты с помощью кредитных карт и комиссию в размере 1% за банковские переводы (минимум $3,99), что делает его менее удобным для малых или частых транзакций. Для NFT он взимает комиссию в размере 4,5% с минимальной суммой $0,50, и пользователи NFT с высоким чистым состоянием могут понести более высокие сервисные сборы.

￮ Разница: MoonPay получает доход от разницы в обменных курсах во время депозита, вывода и криптовалютных транзакций.

￮ Сборы за интеграцию API: MoonPay предоставляет API для платформ третьих сторон и разработчиков для интеграции функций покупки криптовалюты в свои приложения. MoonPay может взимать партнерские платы за доступ к своему API и услугам.

4.4 Проект 4: Провайдер платежных решений AlchemyPay

Alchemy Pay, основанная в Сингапуре в 2017 году, является криптовалютным платежным шлюзом, обслуживающим как бизнесы, так и отдельных пользователей. Она поддерживает платежи в 173 странах, с упором на Юго-Восточную Азию, отличаясь от зон обслуживания MoonPay. Учитывая различные экономические уровни и предпочтения в платежах в Юго-Восточной Азии, Alchemy Pay агрегирует различные методы оплаты для удовлетворения местных требований и предлагает комплексное платежное решение.

Недавно Alchemy Pay инвестировала в LaPay UK Ltd, получив лицензию на деятельность платежного учреждения, регулируемую FCA. Компания также сотрудничала с Victory Securities из Гонконга для предоставления услуг по виртуальной торговле активами и консультационных услуг, в частности, по новым Bitcoin и Ethereum spot ETF. Это показывает готовность Alchemy Pay реагировать на рыночные тенденции и расширять услуги соответственно.

Финансирование: Alchemy Pay завершил раунд финансирования на сумму 10 миллионов долларов при оценке в 400 миллионов долларов, с инвестициями от DWF Labs.

Бизнес Alchemy Pay:

1. Депозиты и выводы фиатных средств и криптовалют:

Alchemy Pay предоставляет каналы для депозитов, вывода и покупки криптовалюты, поддерживая переводы на банковские счета в более чем 50 валютах. В отличие от MoonPay, который популярен в западных рынках, Alchemy Pay фокусируется на интеграции большего количества платежных каналов в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке, где широко распространены платежи через электронные кошельки. Его B2B-сервисы в основном включают интеграцию API для Dapps с целью облегчения депозитов и выводов.

1. Платежный шлюз:

Платежный шлюз для предприятий: Alchemy Pay предлагает онлайн-платежи и банковские решения в регулятивной среде, позволяя традиционным и веб-3 бизнесам управлять мультивалютными счетами и обеспечивать конвертацию между фиатными валютами и криптовалютами. Пользователи могут выбирать между криптовалютами или фиатными валютами для платежей. Кроме того, Alchemy Pay предоставляет настраиваемые услуги по приему криптовалют для крупных предприятий.

Источник: @AlchemyPay

Персональные платежи: поддерживает все популярные глобальные и местные методы оплаты, включая дебетовые карты, кредитные карты, банковские переводы и мобильные кошельки.

Источник: @Alchemy Pay

c. Решения по выпуску криптовалютных карт:

1. Alchemy Pay предлагает виртуальные карты, которые являются предоплаченными картами MasterCard. Пользователи могут пополнить эти карты различными криптовалютами, чтобы загрузить доллары на карту.
2. Поддерживаемые криптовалюты: USDT, USDC, ETH, BTC и токены платформы торговцев.
3. Поддерживаемые сети: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
4. В настоящее время поддерживаемые BIN-коды карт: 558068 (MasterCard), 531847 (MasterCard), 404038 (Visa).

Источник: @AlchemyОплатить

Модель партнерства: Эмитенты карт сотрудничают с Alchemy Pay для создания брендированных кредитных карт для торговцев. Пользователи могут пополнять эти карты USDT и токенами платформы для траты в USD, и любой оставшийся баланс может быть мгновенно конвертирован в криптовалютный кошелек.

Сценарии использования: Карты можно использовать для покупок на любой онлайн-платформе, принимающей MasterCard (например, Amazon, eBay), а также интегрировать их с Apple Pay для оплаты в магазинах.

1. Бизнес-модель Alchemy Pay

￮Транзакционные сборы за депозиты и выводы для частных лиц и предприятий, а также разница в обменном курсе между фиатными деньгами и криптовалютой.

￮Сборы за интеграцию услуг API, предоставляемых предприятиям и предприятиям Web3.

￮Сборы за технологическое обслуживание выпуска карты.

￮Доход от токенов платформы: $ACH.

Оценка проекта:

В 2024 году Alchemy Pay стремится улучшить свои услуги по депозитам и выводу, разработать услуги по криптовалютным картам, представить инновационные банковские счета Web3 и обеспечить необходимые регуляторные одобрения.

Для лицензирования Alchemy Pay планирует в этом году подать заявку на получение более 20 лицензий по всему миру для расширения своего бизнеса географически и углубления своего присутствия на рынке. Изначально сосредоточенная на Юго-Восточной Азии, Alchemy Pay теперь расширяет свое влияние на Европу. Компания подает заявки на лицензии в Сингапуре, Гонконге, Соединенных Штатах, Соединенном Королевстве, Южной Корее, Индонезии, Австралии и ищет дополнительные сертификаты соответствия путем приобретения или подачи заявок в других регионах.

Для поставщиков платежных услуг расслабление глобальных регуляций, постепенное соблюдение BTC и активное получение различных региональных лицензий являются ключевыми и полезными. Раннее получение лицензий может открыть доступ к региональным базам пользователей, облегчая доступ к широким B2B-ресурсам (включая банки) и признание пользователей C2B. Это накопление ресурсов и пользовательской базы упрощает сотрудничество с традиционными отраслями и проектами Web3, требующими он-чейн транзакций, что приводит к развитию различных платежных услуг.

1. Токеномика

Источник: @AlchemyPay

Использование токена:

Токен $ACH Alchemy Pay - это утилитарный токен с несколькими применениями, включая оплату комиссий за транзакции, сетевые сборы предприятий, участие в услугах DeFi и управление.

Плата за платежи: пользователи могут оплачивать комиссии за транзакции с помощью $ACH и получать скидки. Сеть также предлагает возмещение, скидки или другие формы вознаграждения за использование $ACH.

Сеть корпоративных платежей: предприятия могут получать вознаграждения за транзакции на основе размера своей сети и объема транзакций.

Награды DeFi: Участники DeFi могут зарабатывать награды через стейкинг и другие DeFi сервисы.

Управление: держатели $ACH могут голосовать по ключевым бизнес-решениям и изменениям протокола на основе своих владений. Токен $ACH также может использоваться для голосования вне управленческих сценариев, таких как опросы и промо-активности.

Оценка токеномики:

Из диаграммы токеномики мы видим, что примерно 77,7% общего предложения токенов было выпущено. Хотя нет диаграммы скорости выпуска, диаграмма распределения показывает, что раунды посева, спонсоры и части IEO были полностью выпущены. Это говорит о том, что институты в частном раунде (18%) могут удерживать значительное количество токенов, приобретенных по очень низким ценам. Кроме того, 40% токенов были распределены через платежный майнинг ранним участникам. Этот высокий процент может стимулировать участие и потенциально создать давление на продажу в будущем.

4.5 Проект 5: Эмитент карт Bit.Store

Bit.Store - это решение инфраструктуры криптовалютной платежной карты. Изначально Bit.Store функционировал в основном как платформа для обмена криптовалюты, ориентированная на юго-восточный азиатский рынок, сотрудничая с несколькими крупными централизованными биржами для торговли токенами. Недавно Bit.Store представил криптовалютные платежные карты, включая виртуальные карты (цены в USD) и физические карты (цены в EUR), поддерживаемые Mastercard или Visa, с технологическими услугами по платежам, предоставляемыми Alchemy Pay.

1. Лицензии: Bit.Store в настоящее время обладает лицензиями в нескольких регионах, включая лицензию MSO Гонконга, лицензию MSB США, лицензию EMI Европы, лицензию MSB Канады, торговую лицензию Индонезии и торговую лицензию Южной Америки. Alchemy Pay, поставщик его платежных технологий, также имеет несколько местных лицензий на ведение бизнеса, что позволяет Bit.Store осуществлять платежные операции в различных местах. Кроме того, Alchemy Pay приобрел 15% долю в Bit.Store, нацеливаясь на «заполнение пробелов», используя общие лицензии для расширения своего платежного бизнеса за пределы Юго-Восточной Азии в Северную Америку, Европу и Южную Америку.
2. Физические и виртуальные карты Bit.Store: В то время как многие поставщики карт фокусируются на виртуальных картах, особенностью Bit.Store является то, что их физические карты можно использовать для снятия наличных в банкоматах.

Источник: @Bit.Store

В случае с Bit.Store, компания осуществляет свою бизнес-модель за счет комиссий за транзакции, комиссий за карты и разницы в обменном курсе. Ее преимущества:

В направлении платежных каналов Web2 Bit.Store использует свои разнообразные лицензии в различных регионах для связи своих физических карт с широким спектром традиционных онлайн-платежных каналов, таких как Apple Pay и PayPal. Кроме того, он предлагает уникальную возможность снятия наличных с физических карт на банкоматах, которую многие поставщики карт не предлагают.

В направлении Web3 Bit.Store выигрывает благодаря сотрудничеству с крупными биржами и кастодиальными платформами, обеспечивая достаточную ликвидность криптовалюты. Он также вступает в инновационные сотрудничества с командами проектов, запуская совместные карты на основе актуальных сюжетов и новых проектов.

4.6 Проект 6: Поставщик технологий платежной сети Ripple

Ripple - это финтех-компания, известная своим инновационным блокчейн-протоколом, Ripple, который стремится создать децентрализованный реестр под названием Ripple Net. Этот реестр позволяет банкам и финансовым учреждениям торговать различными активами по всему миру с быстротой и низкой стоимостью, решая проблемы, с которыми сталкиваются традиционные банковские системы при обработке международных транзакций. Ripple Net предлагает прозрачность, невозможность изменения и мгновенное завершение. Его токен - $XRP.

1. Зачем нужна сеть Ripple: вызовы традиционной банковской системы

В традиционных банковских системах каждый банк ведет свой внутренний реестр, записывая дебиторско-кредиторские отношения с клиентами. Переводы между клиентами одного и того же банка относительно просты и быстры, но переводы между различными банками становятся сложными и требуют доверия или посредников. Это приводит к медленной скорости транзакций, высоким затратам и большей вероятности ошибок.

Например, если клиент A в банке A в США хочет перевести 50 долларов США клиенту B в банке B в Индонезии, возможно, потребуется пройти через несколько промежуточных банков, сопровождаясь высокими комиссиями и занимая несколько дней на завершение. С помощью Ripple Net банк A может выдать обещательную ноту на 50 долларов США напрямую в сети Ripple, быстро, экономично и мгновенно передавая средства в банк B в Индонезии.

Инновационные решения Ripple Net:

a. xCurrent: xCurrent позволяет банкам отправлять сообщения в реальном времени, подтверждать детали платежа и отслеживать ход платежа, достигая мгновенного завершения от начала до конца.

b. xRapid: xRapid действует как "помощник по ликвидности" для банков и платежных поставщиков. Он помогает быстро и недорого конвертировать средства между разными валютами, используя ликвидность XRP, снижая необходимость в предварительном финансировании валютных счетов в различных местах.

c. xVia: xVia обрабатывает оставшиеся сложные процессы, упрощая интерфейс процесса оплаты.

В заключение, xCurrent выступает в качестве коммуникационного моста между банками, xRapid ускоряет ликвидность, а xVia упрощает процессы платежей. Вместе эти продукты формируют платежную экосистему Ripple, нацеленную на сокращение посредников в мировых платежах, ускорение транзакций, снижение затрат и использование децентрализованной сети, которая является более безопасной и прозрачной. В настоящее время более 100 мировых банков, платежных провайдеров, бирж и предприятий используют Ripple Net для мгновенных денежных переводов, международных P2P-платежей, электронных счетов-фактур, глобальных валютных счетов и мгновенного кэш-пулинга.

1. Экономика токенов:

Общее количество токенов XRP фиксировано на уровне 100 миллиардов токенов. Из них 20% принадлежат основателям токенов, а 80% принадлежат самой Ripple, всего 80 миллиардов токенов. Изначально Ripple распределила и продала 25 миллиардов XRP, в то время как оставшиеся 55 миллиардов XRP были помещены на 55 эскроу-счетов, каждый из которых содержит 1 миллиард XRP.

Эти доверительные счета систематически выпускают на рынок по 1 миллиарду токенов ежемесячно, в течение общего периода в 55 месяцев. В начале каждого нового периода разблокировки неиспользованный XRP возвращается на доверительные счета. Кроме того, XRP используется в качестве комиссии за транзакцию для каждой транзакции на XRPL, которая сжигается, создавая дефляционное давление. Однако, поскольку размер комиссий невелик, дефляционное давление минимально.

Источник: TokenInsight

Использование токенов:

a. Резерв кошелька:

В сети Ripple каждая учетная запись должна поддерживать определенное количество XRP в качестве "резерва кошелька". Это делается для предотвращения перегрузки сети и спам-транзакций, обеспечивая плавную работу сети. Требуемый размер резерва кошелька зависит от уровня активности учетной записи; например, чем больше IOU (т. е. долговые обязательства, представляющие другие валюты) удерживает учетная запись, тем выше требуемый резерв кошелька.

b. Линии доверия:

Линии доверия - это тип долговых отношений, установленных между учетными записями в сети Ripple, позволяющих одной учетной записи занимать активы (например, USD, EUR) у другой учетной записи. Эти заемные активы существуют в сети Ripple в виде IOU. Установка линии доверия требует взаимного соглашения и обычно не имеет отношения к XRP, хотя XRP может быть использован в качестве одного из активов в линии доверия.

c. Плата за транзакцию:

Комиссии за транзакции в сети Ripple оплачиваются в XRP. Эти сборы используются для поддержания операций сети, включая верификацию и запись транзакций. Комиссии за транзакции в сети Ripple относительно низкие, обычно менее 1 цента за транзакцию, и транзакции завершаются очень быстро, в среднем за 3-5 секунд. Часть комиссий за транзакции сжигается, создавая дефляционное давление.

Оценка:

Модель распределения токенов и темп их выпуска в проекте не очень здоровы. Во-первых, график выпуска токенов показывает, что основатели контролируют значительную долю, примерно 20%. Кроме того, большая часть общего предложения сконцентрирована в топ-100 кошельках, что указывает на высокую концентрацию.

Согласно графику выпуска токенов, темп выпуска очень быстрый с значительными колебаниями, и дефляционный механизм от сжигания комиссий за транзакции не очень эффективен. Еще одним фактором, влияющим на цену XRP, является продолжающийся судебный спор с Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Иск обвиняет компанию Ripple Labs в проведении незарегистрированных предложений ценных бумаг, что вызывает значительную неопределенность и риск для инвесторов.

Хотя у Ripple были некоторые благоприятные судебные решения, нерешенный статус дела продолжает влиять на инвестиционное настроение и рыночные FUD (страх, неопределенность и сомнение). Фактическое использование токена и улучшения его неэффективного дефляционного механизма, когда юридические риски будут устранены, будут ключевыми для реализации его стоимости токена.

5. Регулирование и соблюдение норм

5.1 Соединенные Штаты

В Соединенных Штатах регулирование криптовалюты представляет собой комбинацию федерального надзора со стороны Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), а также регулирования на уровне штата. В США существуют строгие требования в области противодействия отмыванию денег (AML), проверки личности клиента (KYC) и защиты инвесторов. В последние годы часто возникают юридические действия против криптовалютных компаний. Несмотря на сложность федерального и штатовского регулирования, одобрение ETF (биржевых инвестиционных фондов) постепенно уточняет регуляторную среду для криптовалют и привлекает к ним внимание.

5.2 Европа

Европейский союз унифицировал регулирование криптовалюты по всем 27 странам-членам через регулирование рынков криптовалюты (MiCA). Все поставщики услуг по криптовалютам (CASPs) должны получить лицензию MiCA и могут работать по всей Европейскому союзу с помощью механизма «паспортизации». Это создает широкий рынок криптовалют, охватывающий 27 стран и 450 миллионов человек в Европейском союзе.

Поскольку получение лицензии по предоставлению услуг по виртуальным активам (VASP) в одном из государств-членов ЕС позволяет компаниям работать на всей территории ЕС, Литва, с ее более мягкими правилами в отношении криптовалют, привлекла множество централизованных бирж и платежных учреждений для открытия своих операций там.

5.3 Гонконг

Регулирование криптовалют в Гонконге осуществляется Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) и Гонконгским валютным управлением (HKMA). Основные виды лицензий включают в себя:

Лицензия поставщика услуг виртуальных активов (VASP): Эта лицензия предназначена для торговых платформ виртуальных активов. Например, 26 мая 2024 года OKX отозвало свое заявление на лицензию VASP в Гонконге и больше не будет предоставлять централизованные услуги торговли виртуальными активами пользователям Гонконга.

Лицензия на виртуальные активы торговой платформы (VATP): Данная лицензия фокусируется на торговых функциях, таких как сопоставление сделок, создание рынка, типы ордеров и продвинутые торговые инструменты. Она позволяет пользователям покупать, продавать и обменивать виртуальные активы. Gate.HK и OKX отозвали свои заявки на лицензию VATP в этом году, что указывает на их реакцию на строгую регулирующую среду Гонконга и изменения в их бизнес-стратегиях.

c. Лицензия на выпуск стейблкоинов: регулируется Гонконгским монетным агентством (HKMA), эмитенты стейблкоинов должны поддерживать резервы, эквивалентные номинальной стоимости выпущенных стейблкоинов, и предоставлять регулярные отчеты о резервах.

5.4 Дубай

Дубай привлекает международные биржи, компании по блокчейн-технологиям и провайдеров платежных услуг через свою финансовую свободную зону и налоговую политику. Регулирование криптовалют осуществляется Виртуальным агентством по регулированию активов (VARA) и Дубайским ведомством финансовых услуг (DFSA), выдаются лицензии, включая:

a. Лицензия по обслуживанию виртуальных активов (VASP): Эта лицензия предназначена для компаний, предоставляющих услуги, связанные с виртуальными активами, такие как торговля, кастодия, платежи и кредитование. Она включает требования к безопасному хранению активов клиентов, внутреннему контролю, соблюдению AML и KYC, а также регулярной отчетности. Например, Binance получила лицензию VASP и может предоставлять услуги, включая торговлю на спот-рынке, маржинальную торговлю и продукты стейкинга в Дубае.

b. Лицензия на инвестиционные токены и криптовалютные токены: Регулируется DFSA, эта лицензия охватывает выпуск и торговлю инвестиционными и криптовалютными токенами, обеспечивая соответствие и прозрачность. Например, XRP Ripple был одобрен для предоставления услуг по криптовалюте в Дубайском международном финансовом центре.

c. Лицензия на услуги платежей и денежных переводов: Эта лицензия предназначена для услуг, связанных с приемом, передачей или переводом виртуальных активов.

6. Преграды в отрасли и потенциал инноваций

В различных секторах индустрии криптовалютных платежей конкурентные преимущества ведущих компаний отражаются в нескольких ключевых областях:

a. Услуги депозита и вывода:

В мире услуг по депозитам и выводу криптовалют получение региональных лицензий на криптовалюты становится все более важным из-за ужесточенных стандартов соблюдения и противодействия отмыванию денег. Поставщики услуг должны не только находить криптовалютно-дружелюбные партнерские банки и стабильных поставщиков ликвидности — особенно сложно после краха банков, таких как Silvergate — но и строить надежные системы соблюдения. Компании, которые быстро закрепляют местные операционные лицензии через стратегические партнерства, те, у которых есть база лицензий на платежи, и те, которые устанавливают глубокие сотрудничества с криптовалютно-дружелюбными банками, часто обладают более сильным конкурентным преимуществом. Кроме того, ранние участники рынка могут получить преимущества первопроходцев.

b. Использование криптовалют для покупки товаров или услуг в реальной экономике:

Для предприятий, которые позволяют использовать криптовалюты для покупки товаров или услуг в реальной экономике, конкурентоспособная сила в значительной степени определяется влиянием бренда компании, обширной сетью партнеров по платежам и глубокой интеграцией с торговцами и платежными платформами. Компании с широкой пользовательской базой, особенно те, которые уже установили бренд в традиционных секторах платежей, таких как Visa и Mastercard, находятся в более выгодном положении для завоевания доверия не-крипто пользователей из-за их сильной маркетинговой поддержки, технологических возможностей и обработки транзакций высокого объема. Однако на ранних этапах принятия криптоплатежей основными пользователями являются пользователи криптовалюты Web3. Поэтому улучшение узнаваемости и доверия через образовательные и маркетинговые мероприятия является ключевым для использования большой базы не-крипто пользователей, представляя возможность для компаний, специализирующихся на криптоплатежах.

c. On-Chain Payments:

Конкурентоспособность ончейн-платежей в первую очередь обусловлена инновационными блокчейн-технологиями и их применением. Например, технологии агрегации идентификационных данных в сети повышают конфиденциальность и безопасность пользователей, позволяя пользователям беспрепятственно проверять и использовать идентификационные данные на разных платформах. Технологии потоков финансирования позволяют перемещать средства в режиме реального времени, предлагая инновационные модели оплаты для услуг, ориентированных на спрос и чувствительных ко времени. Сервисы NFT Checkout упрощают платежные процессы, снижая барьеры входа для пользователей на рынок NFT и способствуя принятию криптовалютных платежей. Таким образом, нативные платежные компании сосредоточены на повышении эффективности платежей, снижении транзакционных издержек в сети и улучшении удобных функциональных инноваций.

7. Риски и вызовы

a. Сложная глобальная регулятивная среда:

Регулирующая среда для криптовалют значительно различается в разных странах, требуя от компаний соблюдения различных юридических требований в каждом регионе. Регулирование в области криптовалюты быстро развивается, включая новые налоговые политики, правила противодействия отмыванию денег, регулирование рынка и вызовы, связанные с трудностями и медленным получением лицензий. Например, регулирование MiCA в ЕС и федеральные и штатные регулирования в США накладывают различные требования к соблюдению, требуя значительных ресурсов для соблюдения.

b. Риски макроэкономического воздействия, системные риски и риски ликвидности:

￮Макроэкономическое воздействие: В некоторых развивающихся рынках и регионах с низким уровнем дохода широкое распространение криптовалют может подорвать эффективность денежно-кредитной политики. Это может привести к оттоку капитала и валютной волатильности в местных банковских системах, что потенциально может повлиять на стабильность финансовых систем.

￮Безопасность сети и технологические инновации: Криптовалютные биржи и кошельки сталкиваются с рисками сетевых атак. Сложность технологии блокчейн и необратимость транзакций увеличивают сложность управления технологией. Восстановление после ошибок или хакерских атак вызывает определенные трудности. Обеспечение безопасности данных на блокчейн-сетях требует значительных инвестиций в передовые технологии.

￮Волатильность рынка и риски ликвидности: Крах бирж, таких как FTX, привел к серьезному оттоку капитала из криптовалютно-ориентированных банков, таких как Silvergate Bank, которые сильно полагались на недооцененные и не несущие процентов криптовалютные депозиты. Эта концентрированная и быстро развивающаяся бизнес-модель внесла несколько уровней финансовых рисков. Крах FTX также вызвал кризис доверия на всем рынке криптовалют, вызвав значительный отток средств из финансовых учреждений, связанных с криптовалютами. Однако с учетом халвингов биткоина и утверждения срочных биржевых фондов (ETF) регулятивное вмешательство и приток капитала могут помочь смягчить волатильность рынка.

c. Интенсивная отраслевая конкуренция и финансирование:

Для традиционных платежных компаний обучение пользователей является значительным вызовом, поскольку многим пользователям не хватает знаний о том, как безопасно использовать услуги криптовалютных платежей. Для предприятий Web3-поколения крайне важно использовать свою сообщественную базу и низкие образовательные издержки местных пользователей криптовалюты. Они должны постоянно инновационировать с технологиями, привлекательными повествованиями и качественными услугами, чтобы сохранить конкурентоспособность на рынке. Привлечение инвестиций от известных институций также естественным образом привлечет больше внимания и трафика.

8. Summary

В последние годы традиционные платежные компании начали заходить в пространство платежей Web3, представляя продукты, такие как стабильные монеты и инфраструктуру для одноранговых транзакций. Среди факторов, побуждающих этот тренд, можно выделить высокий потенциал прибыли в индустрии криптовалют, ожесточенную конкуренцию и высокие операционные расходы в традиционных платежных бизнесах, а также преимущества, предлагаемые новыми технологиями.

Сценарии платежей Web3 разнообразны, начиная от предоставляемых компаниями MoonPay и Alchemy Pay услуг по депозитам и выводу фиатных денег и криптовалюты, до глобальных, быстрых и недорогих транзакций, обеспечиваемых RippleNet для финансовых учреждений, а также до недорогих и универсальных онлайн-платежей, доступных каждому. Эти инновации не только улучшают прозрачность и эффективность платежей, но также удовлетворяют потребности пользователей в разнообразных вариантах оплаты и трансграничных транзакциях.

В будущем, по мере того как все больше стран начнут регулировать и легализовывать криптовалютные платежи, ожидается дальнейший рост принятия криптовалютных платежей. Развитие блокчейн-технологии и ее применения будет продолжать обеспечивать удобство, эффективность и безопасность услуг Web3.

Поскольку принятие криптовалютных платежей растет среди пользователей и бизнеса, платежи Web3, вероятно, станут частью повседневных методов оплаты, толкая глобальную финансовую систему к более децентрализованному, прозрачному и эффективному будущему.

Ссылки

[1]https:// Web3caff.com/zh/archives/72783

[2]https://www.mastercard.com/news/press/2024/may/mastercard-crypto-credential-goes-live-with-first-peer-to-peer-pilot-transactions-adds-new-partners-to-the-ecosystem/

[3]https://triple-a.io/cryptocurrency-ownership-data/

[4]https://www.techflowpost.com/article/detail_14351.html

[5]https://go.chainalysis.com/crypto-spring-report.html

[6]https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-laws-and-regulations/usa/

[7]https://investor.pypl.com/financials/annual-reports/default.aspx

Отчет о исследовании криптовалютной платежной индустрии - Bing Ventures & Alchemy Pay

Исследовательский отчет о Ripple - Multicoin Capital

утверждение:

1. Эта статья воспроизведена с [GateGryphsis Academy], авторские права принадлежат оригинальному автору [@Floraaa_upup], если у вас есть возражения к перепечатке, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.

3. Другие языковые версии статьи переводятся командой Gate Learn и не упоминаются в Gate.io, переведенная статья не может быть воспроизведена, распределена или использована в качестве плагиата.