Оригинальное название: Доклад о кабине первого класса: Публичная бета не за горами! Комплексный анализ блокчейн-игры AAA Illuvium

Illuvium - это игровая вселенная на блокчейне, разработанная на Immutable X с использованием движка Unreal Engine 5, включающая четыре различных типа игр. Эти игры разделяют единую картину мира, ориентированы на разные демографические группы игроков и взаимосвязаны через экономические механизмы игрового мира, что значительно улучшает игровой опыт. Прогресс разработки игры в настоящее время удовлетворительный, с хорошо продуманным механизмом и геймплеем. Качество игры уже превзошло большинство блокчейн-игр на рынке, и запуск основной игры ожидается в течение года. Поэтому мы решили сосредоточиться на Illuvium.

Инвестиционное резюме

Illuvium - это игровой мир блокчейна, который охватывает четыре различных типа игр. Эти игры разделяют единую мировоззрение, разработаны для различных групп игроков и взаимосвязаны через экономические механизмы игрового мира, образуя полный игровой экосистемы блокчейна.

С точки зрения команды и финансирования разработчиков Illuvium обладает достаточным опытом и способностями в области разработки. Проект имеет надлежащее финансирование, завершив раунд финансирования серии A на сумму 12 миллионов долларов 27 марта, что обеспечивает крепкое финансовое положение.

В терминах продукта Illuvium разработала огромный игровой мир, состоящий из бизнес-симуляции под названием Zero, приключенческой игры с открытым миром под названием Overworld, стратегии автоматических сражений под названием Arena и коллекционной игры NFT под названием Beyond. Каждая игра в этом мире имеет уникальные игровые механики, нацеленные на разные демографические группы игроков. Игры связаны общим использованием и эксплуатацией ресурсов, обеспечивая более насыщенный игровой опыт. В настоящее время Zero и Beyond уже находятся в общедоступной бета-версии, в то время как Overworld и Arena все еще находятся в закрытой бета-версии, и ожидается, что скоро начнется публичное тестирование. В долгосрочной перспективе дизайн игрового мира Illuvium представляет существенные вызовы для развития команды и операционных возможностей, особенно в настройке процентов доходности для коллекционных игр и балансировке конкурентных игр. Хотя Illuvium продемонстрировала свои силы в разработке, ее операционные возможности ожидают дальнейшей проверки в реальном мире.

Относительно развития проекта, Illuvium находится еще на ранних стадиях, с Ареной и Оверворлдом в закрытой бете, и общая концепция игрового мира далека от завершения. Однако игра уже набрала значительную популярность, с активным сообществом и присутствием в социальных сетях. Предполагается, что с выходом Арены и Оверворлда в публичную бету, Illuvium привлечет еще больше игроков.

С точки зрения токеномики, токен ILV в первую очередь служит в качестве токена управления сетью, нацеленного на устойчивое развитие экосистемы игры путем вознаграждения основных участников. Механизм стейкинга токена разработан для достижения этих целей, однако этот механизм предъявляет высокие требования к будущей прибыльности игры, что требует дальнейшей практической оценки для определения его эффективности.

С точки зрения трека, с конца 2023 года игровая индустрия на блокчейне достигла быстрого развития с значительным ростом объема транзакций и пользовательской базы. Данные прогнозируют, что после завершения текущего рыночного цикла основная группа пользователей игровой индустрии на блокчейне увеличится как минимум вдвое по сравнению с оригинальным размером. Это свидетельствует о том, что на протяжении значительного периода в будущем будет огромное рыночное пространство для игровой индустрии на блокчейне. В течение этой фазы развития игровая индустрия на блокчейне диверсифицировала свои типы игр и повысила качество игр, что является основными причинами непрерывного быстрого роста пользовательской базы. Однако большинство игр в этом цикле не отклонились от модели "Играть, чтобы заработать" и сделали немного инноваций. Illuvium - один из немногих проектов, который инновационно подходит к основному логическому уровню игр на блокчейне. Он не полагается на один механизм и геймплей для привлечения пользователей, а пытается создать жизнеспособную экономическую модель с нуля, объединяя несколько игр вместе. Ожидается, что такая игровая экосистема будет обладать большей живучестью, чем традиционные одиночные миры игр на блокчейне.

В общем, проект Illuvium заслуживает внимания.

Примечание: Итоговая оценка «Следовать» или «Не следовать» от First Class Warehouse основана на комплексном анализе текущих фундаментальных показателей проекта согласно методологии оценки проекта First Class Warehouse и не является прогнозом будущих колебаний цен токенов проекта. На цену токенов влияет множество факторов, и фундаментальные показатели проекта не являются единственным фактором. Поэтому обозначение исследовательского отчета «Не следовать» не следует рассматривать как признак того, что цена проекта обязательно упадет. Кроме того, развитие блокчейн-проектов динамично; проекты, которые изначально были отмечены как «Не следовать», могут быть пересмотрены как «Следовать», если произойдут существенные положительные изменения в их фундаментальных показателях, и наоборот, проекты, изначально помеченные как «Следовать», которые претерпевают существенные негативные изменения, могут быть пересмотрены как «Не следовать» и будут отмечены для всех членов.

1. Базовый обзор

1.1 Введение в проект

Illuvium - это игровой мир блокчейна, разработанный с использованием Unreal Engine 5 и основанный на Immutable X. Он включает в себя четыре различных типа игр, которые разделяют единую игровую вселенную. Эти игры предназначены для различных групп игроков и взаимосвязаны через экономические механизмы игрового мира, создавая комплексную игровую экосистему блокчейна.

1.2 Основная информация[1]

2. Детали проекта

2.1 Команда

Компания-разработчик, стоящая за Illuvium, также называется Illuvium и базируется в Австралии. Согласно официальному веб-сайту, в команде на данный момент насчитывается 102 человека, в то время как в LinkedIn указано 96 участников, что оценивает размер команды примерно в 100 человек. Основные члены команды включают:

Kieran Warwick — Сооснователь, который вошел в индустрию криптовалют в 2015 году вместе со своим братом Каином Уорвиком (основателем Synthetix) после работы в электронной коммерции. Он покинул индустрию криптовалют в июле 2016 года ради продовольственной промышленности, но вернулся в 2020 году с взлетом DeFi, основав Illuvium в сентябре 2020 года.

Аарон Уорвик — сооснователь, имеет степень бакалавра по компьютерным наукам и физике Университета Уоллонгонга. Он работал в розничной торговле и тренером по теннису, прежде чем в сентябре 2020 года стал сооснователем Illuvium, где он глубоко вовлечен в геймдизайн и администрирование. Аарон является братом Кирана и Кайна Уорвиков и происходит из семьи со спортивным прошлым, владеющей франшизными правами на миллионы долларов, включая несколько крупных спортивных центров в Австралии.

Джон Эйвери — главный технический директор, окончил бакалавриат по компьютерным наукам в Университете Австралийской Федерации. У него долгая история в разработке программного обеспечения в игровой и финансовой отраслях, и он участвовал в создании игр в App Store в начале своей карьеры. Его компания, JNA Mobile, когда-то была значительным дистрибьютором на Unity Asset Store с более чем миллионом пользователей. Эйвери присоединился к Illuvium в качестве главного технического директора в декабре 2020 года.

Дэнни Уилсон — главный финансовый директор, обладает обширным опытом работы в розничной торговле и являлся директором франшизы в Harvey Norman. Позже он занимал должность управляющего директора дочерней компании Harvey Norman и совместно с другими основал MAC1, авторизованного сервисного провайдера Apple, где также работал директором. Уилсон также консультировал несколько стартапов и совместно с другими основал инвестиционный фонд Web3, Oracle Venture. Он присоединился к Illuvium в декабре 2020 года в качестве главного финансового директора.

Бенджамин Ницше — главный гейм-дизайнер, имеет долгую историю в разработке игр. В 2013 году он совместно с другими основал Aequus Gaming, разрабатывая сторонние программы для игроков League of Legends, включая LolReplay и LSI. Ницше присоединился к Riot Games в 2014 году в качестве стороннего консультанта. В 2018 году он присоединился к независимой игровой студии HeadByte Studios в качестве главного гейм-дизайнера. Ницше присоединился к Illuvium в марте 2021 года в качестве главного гейм-дизайнера.

В настоящее время команда из 102 участников включает 49 художников, ответственных за графику игр, моделирование, концепции, эффекты и т. д., 15 инженеров по разработке игр, 9 тестировщиков качества и 7 инженеров по настройке игровых серверов. В целом, основной команде Illuvium присущ значительный опыт как в игровой, так и в блокчейн-индустрии, и команда по разработке игр обладает сильными возможностями.

2.2 Финансирование

2.2.1 Внешнее финансирование игр

Таблица 2-1 Финансовая ситуация Illuvium

На 27 марта 2024 года Illuvium завершил четыре раунда внешнего финансирования на общую сумму в $65 миллионов собранных средств. Среди инвесторов были IOSG Ventures, Framework Ventures, Animoca Brands, Spartan Capital, Polygon Ventures, Yield Guild Games, Delphi Digital, среди прочих. Самый последний раунд финансирования был завершен 27 марта 2024 года, что указывает на то, что у команды в настоящее время есть надежная финансовая возможность.

2.2.2 Продажи земель Illuvium Zero

Рисунок 2-1 Объяснение продаж Illuvium Zero Land [2]

Рисунок 2-2 Результаты продаж Illuvium Zero Land

6 июня 2022 года Illuvium объявило, что собрало примерно 72,19 миллиона долларов за счет продажи земли из Illuvium Zero, продав 19 969 из доступных 100 000 участков. Земля разделена на пять уровней, каждый из которых предлагает различные игровые улучшения. Первые четыре уровня были проданы на голландском аукционе и можно было ставить с использованием ETH и sILV2, в то время как самый высокий уровень был продан на английском аукционе, принимая только ставки в ETH.

Во время аукциона цены на различные уровни значительно колебались. Земля уровня 1 начиналась с 2 ETH, а конечные цены варьировались от 0.3 до 2 ETH. Земля уровня 2 начиналась с 6 ETH, а конечные цены варьировались от 0.97 до 6 ETH. Земля уровня 3 начиналась с 20 ETH, а конечные цены варьировались от 3.67 до 20 ETH. Земля уровня 4 начиналась с 80 ETH, а конечные цены варьировались от 13.6 до 76 ETH.

Этот торговый раунд собрал в общей сложности 4 018 ETH и 239 388 sILV2. 4 018 ETH были конвертированы в токены ILV и перераспределены среди держателей ILV, в то время как оставшиеся sILV2 были уничтожены для уменьшения предложения токенов, приблизительно на 2,39% от общего предложения токенов.

2.2.3 Продажи Illuvium Beyond D1SK

Illuvitar - это настраиваемый портретный NFT в Illuvium Beyond. Игроки получают Illuvitar и его аксессуары, покупая D1SK, что позволяет им собрать свой уникальный NFT Illuvitar. Среди аксессуаров есть головные уборы, очки, кожа, одежда и реквизит. Существуют два типа D1SK: стандартный D1SK и мега D1SK. Стандартный D1SK включает один Illuvitar, три аксессуара и один Illuvitar уровня 0, стоимостью 0,005 ETH. Мега D1SK обновляет Illuvitar уровня 0 в стандартном D1SK на более редкий Illuvitar, но по более высокой цене, составляющей 0,025 ETH.

Первая волна продаж D1SK Alpha началась 7 марта 2023 года, и в этом раунде D1SKs представлены особыми редкими атрибутами, обозначенными как Alpha.

Рисунок 2-3 Объяснение продаж Illuvitar D1SK Alpha [3]

Рисунок 2-4 Объяснение продаж Illuvium D1SK Alpha [4]

Первый раунд продаж D1SK Alpha привел к общему количеству проданных 20,000 Alpha Mega D1SK и 20,600 Standard Alpha D1SK, что принесло приблизительно 47,844 sILV2 и 742 ETH, эквивалентно примерно 4.75 миллионам долларов США. Впоследствии Illuvium запустил несколько раундов рекламных кампаний D1SK, включая:

12 июня 2023 года Illuvium запустила совместную акцию D1SK с GameStop. Каждый проданный D1SK включал в себя уникального Illuvitar с брендом GameStop, причем каждый D1SK стоил около 50 долларов. Illuvium не раскрывала детали объема продаж по этой акции.

8 сентября 2023 года Illuvium начал второй раунд продаж D1SK, представив новых Иллювитаров, с ценой стандартных D1SK, сниженной до 0,00301 ETH, и ценой мега D1SK в 0,01801 ETH. Illuvium не разглашал подробное количество продаж для этой акции.

30 ноября 2023 года Illuvium запустил совместное продвижение D1SK с Team Liquid. Каждый проданный Promo D1SK включал в себя уникального Illuvitar с брендом Team Liquid, причем каждый D1SK стоил около 40 долларов США. Illuvium не раскрыл точную сумму продаж по этому продвижению.

На 27 марта 2024 года Illuvium завершил четыре раунда внешнего финансирования на общую сумму 65 млн. долларов США. Среди инвесторов были IOSG Ventures, Framework Ventures, Animoca Brands, Spartan Capital, Polygon Ventures, Yield Guild Games и Delphi Digital. Самым недавним раундом финансирования был раунд серии A на сумму 12 млн. долларов США, завершившийся 27 марта 2024 года, что указывает на то, что у команды в настоящее время достаточно финансовых ресурсов. В рамках игры было проведено два раунда продаж NFT, включая продажи земли и D1SK, на общую сумму около 76,94 млн. долларов США. Однако токены, полученные от этих внутриигровых продаж, в основном используются для уничтожения и вознаграждения держателей ILV, поэтому эти доходы не считаются частью финансовой ситуации команды. В целом финансовое положение Illuvium кажется крепким, что, вероятно, поддерживает непрерывную разработку игры и операции.

2.3 Продукты и технологии

2.3.1 Введение в игру

Illuvium — это не игра, а игровой мир, состоящий из множества игр. В этом игровом мире каждая игра играет свою роль в мире. Из широкой классификации игры в Illuvium можно просто разделить наТип поставки иТребованияДва типа игр,Первый принимает ввод-вывод в качестве своей основной цели. Игроки вкладывают определенные реальные ресурсы, а затем производят игровые ресурсы, чтобы заложить основу для функционирования всего игрового мира, и в то же время чиновники Illuvium также могут регулировать добычу игровых ресурсов для поддержания общего экономического баланса всего игрового мира. Последняя принимает в качестве своей основной цели конкурентное потребление. Игроки используют приобретенные игровые ресурсы для соревнований, а постепенно накапливаемые игровые ресурсы потребляют во время противостояния., официальные лица Illuvium могут стимулировать соревновательные потребности игроков, корректируя баланс соревновательных игр, тем самым корректируя потребление игровых ресурсов для поддержания общего экономического баланса всего игрового мира. Согласно официальным текущим настройкам игрового механизма, бизнес-симулятор Zero и приключенческая игра с открытым миром Overworld в основном существуют как игры с поставками, в то время как автоматическая шахматная стратегическая соревновательная игра Arena и игра с коллекцией NFT Beyond в основном существуют как игры с поставками. Он существует для игр на спрос. Кроме того, Illuvium также разработала IlluviDex, рынок специально для торговли игровым реквизитом в экосистеме, где игроки могут использовать ETH для покупки и продажи игрового реквизита и полного межигрового взаимодействия реквизита.

В фоновой обстановке игры игроки будут действовать как выжившие в межзвездном флоте и исследовать таинственный сигнал на странной планете, которая подозревается в качестве родины цивилизации. Эта планета имеет переменный климат, сложный рельеф и зверей по имени Иллувиалы. Звери, называемые Иллувиалы, обладают некоторыми специальными способностями, и игроки могут захватывать и контролировать их, используя кристальные осколки, добываемые с поверхности планеты. Игроки будут исследовать, собирать, строить и соревноваться в этом мире, чтобы раскрыть тайну этой планеты.

\
2.3.2 Нулевой Иллувиум

Illuvium Zero - это фундаментальная игра вселенной Illuvium, в которой игроки берут на себя роль выживших на чужой планете, управляя ресурсами и добывая месторождения для поддержки будущего исследования этой загадочной планеты.

Рисунок 2-5: Экран нулевой игры

В Zero игроки могут приобретать земельные NFT или строить серию сооружений на бесплатных участках, предоставленных официальной платформой, для добычи и развития ресурсов на участках. Врожденные ресурсы на земле включают элементарные шахты и топливные шахты. Игроки могут строить здания для добычи и развития этих минералов. Элементарные шахты производят элементы, такие как водород, углерод и кремний, в то время как топливные шахты добывают топлива с названиями Crypton (зеленые бобы), Hyperion (разноцветные бобы) и Solon (желтые бобы). Элементы используются в Zero для построения и улучшения соответствующих структур, тогда как топлива используются как значительные ресурсы в Overworld. Crypton служит расходным материалом для доступа игроков к областям более высокого уровня в Overworld, в то время как Hyperion и Solon используются для создания и улучшения скинов снаряжения и скинов дронов в Overworld. Более того, добываемые топлива могут быть сохранены в качестве токенов ERC-20 в кошельках и проданы другим игрокам Overworld, нуждающимся в них, через официальный рынок, IlluviDex.

Помимо врожденных ресурсов, в земле также содержатся иллювии в качестве случайных ресурсов. Игроки могут построить специальное здание для сканирования иллювиев, случайно проходящих через землю. После получения биологических данных об иллювиях игроки могут продолжить изучение этих данных в другом специальном здании для создания цифрового актива NFT. Этот NFT можно использовать для создания скинов для оборудования и дронов в Overworld или продать на официальной площадке IlluviDex другим игрокам Overworld, которым он нужен.

Оплаченная земля Zero разделена на 5 уровней, всего 100 000 участков, с первой партией проданных участков в количестве 19 969 штук. Разные уровни земли представляют разные уровни редкости; чем реже земля, тем больше ресурсов она может производить, и чем больше производственный бонус. Кроме того, у земель T3, T4 и T5 есть уникальные специальные бонусы (Лендмаркеры) и функции, соответственно, с более высокими ценами. В настоящее время землю уровней T1 по T4 можно приобрести на рынке IlluviDex, в то время как земля уровня T5 доступна только на аукционе. Более того, так как количество и местоположение элементарных и топливных шахт распределены случайным образом, некоторые участки могут столкнуться с избытком одного типа шахты и нехваткой другого, что требует от игроков стратегически выбирать более сбалансированные участки. Кроме того, положение игрока на всей карте также влияет на развитие земли; в будущем, если игрок владеет несколькими смежными участками, эти участки могут взаимодействовать с ресурсами и объединяться для формирования экономии масштаба.

Таблица 2–1 Типы земель[5]

Таблица 2-2 Детали земли

На суше игроки могут строить определенные структуры в ограниченном пространстве для развития ресурсов земли. В настоящее время доступные структуры можно классифицировать по нескольким типам:

1) Инфраструктура. Основная База (Nexus), которая определяет верхний предел количества зданий; Инженерная Мастерская, обязательное здание для мест добычи ресурсов и электростанций; Квантовый Фабрикант, обязательное здание для топливных шахт и технологических зданий; Электростанция, которая увеличивает производительность мест добычи и конвертеров ресурсов.

2) Места добычи. Экскаватор осадка, для добычи угля; Шахта, для добычи кремния; Водородный насос, для добычи водорода; Криптоновые Врата, для получения топлива Криптон; Экстрактор Гипериона, для получения топлива Гипериона; Драга Солона, для получения топлива Солона.

3) Преобразователи. Конвертер углерода (завод Секвестриан), автоматически производит углерод и может преобразовать два других элемента в углерод; Конвертер кремния (фотодизинтеграционный завод), автоматически производит кремний и может преобразовать два других элемента в кремний; Конвертер водорода (конденсационный завод), автоматически производит водород и может преобразовать два других элемента в водород; Конвертер криптона (коллайдер L-криптона) автоматически производит криптон и может преобразовать два других топлива в криптон; Конвертер Гипериона (токарный станок Гипериона) автоматически производит Гиперион и может преобразовать два других топлива в Гиперион; Конвертер Солона (инвертор антисолона) автоматически производит Солон и может преобразовать два других топлива в Солон.

4) Хранение. Хранение углерода (углеродный силос); Хранение кремния (кремниевый силос); Хранение водорода (силос для водорода); Хранение криптона (криптоновый контейнер); Хранение Гипериона (контейнер для Гипериона); Хранение Солона (контейнер для Солона).

5) Высокотехнологичные здания. Сканер сингулярности, используемый для сканирования Иллювиалов, проходящих через землю; Трансдуктор нулевой точки, обязательное здание для производства чертежей; Лаборатория материалов, используемая для исследования биологических данных и производства энциклопедий или чертежей, что также может закончиться неудачей; Банк данных, увеличивает выход и производительность лаборатории.

6) Другие. Голографическая статуя, отображает отсканированных Иллувиалов и увеличивает вероятность их повторного сканирования в будущем; Рынок, позволяет игрокам обмениваться ресурсами, необходимыми в игре.

Помимо выбора времени строительства и распределения ресурсов для зданий, игроки также должны учитывать правильное размещение зданий и путей между ними. Различное расположение и пути значительно влияют на производство ресурсов, и любое изменение позиций и путей зданий влечет за собой значительные затраты. Только с правильно спланированными путями и позициями игроки могут достичь наиболее эффективного вывода ресурсов. Эти моменты проверяют стратегическое вовлечение игроков и добавляют интерес к игровому процессу.

Более того, официальная роль Illuvium в игре заключается в первую очередь в качестве регулятора макроресурсов. Так как топливная эффективность, производимая игроками, ограничена и может быть недостаточной для развития игры Overworld, когда игрок чеканит один топливный боб в форме ERC-20 и обменивает его, сокровищница Illuvium будет чеканить 19 дополнительных топливных бобов. Это означает, что выходной сигнал в Zero может быть увеличен до 20 раз для использования в Верхнем мире. Тем не менее, время и количество этой продукции, передаваемой в Верхний мир, контролируются должностными лицами Illuvium. Они вмешиваются в поставки бобов во время значительных колебаний цен, чтобы стабилизировать цену и снизить риск злонамеренного контроля цен на внутриигровые ресурсы. Кроме того, эта схема подразумевает, что когда игрок зарабатывает один топливный боб, игра получает преимущество в виде 20 топливных бобов, а прибыль от оставшихся 19 проданных позже распределяется между держателями токенов ILV. Во всей игре Zero 5% выручки достается землевладельцам, а 95% в итоге принесут пользу участникам экосистемы Illuvium. Это соотношение может быть скорректировано в будущем с помощью управления Illuvium DAO, чтобы лучше распределять прибыль, генерируемую игрой. Кроме того, как разработчики игр, Illuvium может разрабатывать более уникальный игровой процесс, здания и ресурсы, чтобы обогатить игровой опыт.

Игра в настоящее время находится в фазе публичного тестирования, участие в котором ограничено покупателями платных участков. Чертежи, созданные на этой фазе, могут быть сохранены для последующего использования, но другие данные будут сброшены после официального запуска. Игра доступна на ПК (MAC, Windows) и мобильных (Android) платформах.

2.3.3 Overworld

Overworld - это сюжетная приключенческая игра с открытым миром, тесно связанная с игровой вселенной. Ее основное внимание сосредоточено на приключениях, исследованиях и захвате. Игроки выступают в роли исследователей на планете, оснащенные дронами для сбора минералов, создания оборудования и захвата Иллувиалов.

Рисунок 2-6: Экран игры в мире

Overworld разработан с 8 регионами, один из которых является стартовой зоной, а остальные семь - исследуемые зоны. В этих регионах существуют различные ландшафты с различными видами ресурсов и Illuvials с разнообразными атрибутами. Регионы разделены на четыре уровня, каждый из которых требует различное количество зеленого бобового топлива. Ресурсы и уровни Illuvials также различаются в зависимости от уровня региона. Кроме того, есть предел энергии для игроков в каждом регионе; все действия потребляют энергию, и, как только она иссякнет, игроки должны покинуть регион. Таким образом, игрокам необходимо стратегически планировать свои действия во время нахождения в этой области.

Материалы, которые игроки могут получить в этих регионах, в основном включают руды, растения и другие материалы. Игроки также могут использовать Осколки для захвата Иллювиалов, а затем вовлекать их в карточные бои в пределах боевого пространства, чтобы приручить Иллювиалов. После получения материалов игроки могут создавать новые предметы. Эти предметы бывают двух типов: один тип используется для сбора материалов или повышения эффективности сбора материалов, включая Дроны, Оборудование и Осколки (похожие на Покеболы в играх Pokémon). Другой тип предназначен в основном для создания карт, используемых в Арене, включая Улучшения, Вооружения и боевые карты (Иллювиалы). Кроме того, создание предметов в мире требует потребления цветных бобов и сои, производимых в Зеро, и созданные предметы могут быть проданы другим игрокам в ИллувиДекс.

Overworld, как игра в жанре открытого мира, выделяет две основные особенности: опыт приключений в разных регионах, демонстрируя художественный дизайн игры для визуального воздействия, и удовольствие от сбора и создания, что было акцентировано в Overworld для увеличения чувства достижения у игроков.

Игра в настоящее время находится в стадии бета-тестирования, и для доступа к бета-версии необходимо отправить письмо на официальный адрес для запроса кода активации. Игру можно загрузить из магазина Epic Games, и она имеет определенные системные требования.

2.3.4 Арена

Арена, стратегическая соревновательная игра, фундаментально отличается от симуляционной управляющей игры Zero и приключенческой игры с открытым миром Overworld. Арена не включает в себя сложные процессы сбора ресурсов и изготовления. Вместо этого игроки полностью полагаются на свои собранные колоды Illuvials, чтобы участвовать в стратегических боях PvP или PvE в автошахматах.

Рисунок 2-7 Экран игры Арена

В плане основных игровых механик настройка автошахмат Арены ничем не отличается от других игр автошахмат. В игре используется система пошагового боя, в которой игрокам нужно использовать золото каждый ход, чтобы покупать соответствующие шахматные фигуры и размещать их на поле для битвы. Каждая шахматная фигура в автошахматах имеет свои собственные специальные способности и характеристики, а также два атрибута: класс и связь. Игрокам нужно полагаться на эти атрибуты, чтобы формировать соответствующие связи, улучшать возможности шахматных фигур, а также синтезировать, повторно покупая одну и ту же шахматную фигуру для улучшения собственных возможностей фигуры и изменения ее внешнего вида.

С точки зрения классов, шахматные фигуры в Арене в основном включают пять основных классов: Воин, Страж, Убийца, Маг и Поддержка. Разные классы в основном различают функции шахматных фигур, например, воины и стражи в основном используются в переднем ряду, чтобы получать урон от фигур противника, убийцы используются для обхода переднего ряда противника и нанесения урона заднему ряду, в то время как маги и поддержка служат как задние боевые единицы, атакующие вражеские единицы или добавляющие баффы в единицы на поле. Кроме того, у одной и той же шахматной фигуры также может быть несколько классов, тем самым обогащая стратегические выборы игрока и состав команды.

С точки зрения атрибутов, шахматные фигуры в Arena в основном включают в себя пять основных атрибутов: Вода, Огонь, Земля, Дерево и Воздух. Эти пять основных атрибутов имеют взаимно ограничивающую связь. Каждая шахматная фигура может быть безатрибутной или иметь один или несколько составных атрибутов. Когда шахматная фигура обладает одним или несколькими атрибутами, ее главный признак будет служить основным основанием для суждения о сдержанности. Когда между двумя противоборствующими шахматными фигурами есть ограничение атрибутов, срабатывает эффект хищника, сдерживающая сторона получает возбуждающий бафф, а как только строка состояния полностью заряжена, она получает повышенную боевую способность. Таким образом, выбор различных шахматных фигур, сдерживающих атрибуты, против разных врагов является важной частью проверки стратегических способностей игрока.

Помимо основных шахматных фигур, игроки также могут добавлять уникальные эффекты или улучшения способностей своим фигурам с помощью системы рун и системы экипировки для улучшения способностей своей команды на определенных этапах и, таким образом, повышения стратегической конкурентоспособности.

На 27 марта 2024 года Арена представила 205 шахматных фигур с различными атрибутами, классами и уровнями, 87 различных уровней и типов рун, а также 81 различный тип супер рун. В будущем игроки смогут приобрести эти карты на рынке или сделать соответствующие карты сами в Overworld, чтобы построить свои собственные колоды и выиграть денежные призы на лестнице в каждом сезоне Арены.

Роль чиновников Illuvium в Арене в основном заключается в том, чтобы быть оператором и судьей мероприятий. Чиновники Illuvium несут ответственность за введение новых карт для обогащения игрового опыта игрока, а также за коррекцию баланса старых карт в каждой версии для поддержания конкурентоспособности игры, что требует от чиновников Illuvium высокой способности в корректировке стоимости и операциях.

Арена все еще находится в фазе бета-тестирования, но уже была добавлена в Epic Games и требует определенных характеристик компьютера. В будущем, если игроки захотят участвовать в режиме лестницы, чтобы выиграть денежный приз, им потребуется действительная колода, содержащая как минимум 28 карт.

2.3.5 За пределами

Beyond - это игра-коллекция NFT, запущенная официальными представителями Illuvium в июне 2023 года, или, строго говоря, игра по созданию портретов в стиле PFP.

Beyond имеет относительно независимые отношения с другими тремя играми. Игроки могут покупать D1SK, чтобы получить аватары и аксессуары Illuvitar, настраивать свои портретные PFP, экипируя различные аксессуары. Кроме того, игроки могут покупать и продавать эти NFT в IlluviDex, чтобы настроить аватары, соответствующие их потребностям, и использовать их для участия в официальных редкостных соревнованиях, которые проводятся еженедельно. Топ-100 держателей аватаров в этих соревнованиях получат ILV в качестве награды.

В будущем эти аватары также станут персональными символами и социальными медиа для игроков Illuvium, участвующих в этом огромном игровом мире.

Рисунок 2-8 Экран игры Арена

2.3.6 Сводка

С текущей точки зрения дизайн четырех игр Illuvium фундаментально придерживается принципов, заложенных при создании их игрового мира. То есть каждая игра обладает собственной уникальной механикой геймплея и обращается к различным демографическим группам игроков, но они взаимосвязаны через экономические механизмы игры, образуя процветающую игровую экосистему. Что касается завершенности, Zero, Overworld и Arena достигли уважаемого уровня игровой механики и качества. Будущие задачи включают техническое связывание этих игр между собой, и особая игровая монета Illuvium, sILV2, должна будет сыграть более значительную роль в этом игровом мире, обеспечивая устойчивость всей экосистемы. Все эти факторы предъявляют высокие требования к развитию и операционным возможностям Illuvium, но пока команда в целом удовлетворяет игроков.

Сводка

С точки зрения команды и финансирования, разработчики Illuvium обладают достаточным опытом и заслуживающими похвалы развивающимися возможностями. Проект имеет благоприятную финансовую ситуацию, завершив раунд финансирования серии A на сумму 12 миллионов долларов 27 марта, обеспечивая тем самым достаточные финансовые ресурсы.

По поводу продукта Illuvium разработал огромный игровой мир, включающий в себя бизнес-симуляционную игру Zero, приключенческую игру с открытым миром Overworld, стратегическую соревновательную игру авто-шахматы Arena и игру по сбору NFT-коллекций Beyond. В этом игровом мире каждая игра предлагает уникальные игровые механики, нацеленные на разные демографические группы игроков, но игры соединены через взаимное использование и использование ресурсов, обогащая общий игровой опыт. В настоящее время все четыре игры достигли уважаемых уровней завершенности, при этом Zero и Beyond уже находятся в общедоступной бета-версии, в то время как Overworld и Arena все еще находятся в закрытой бета-версии и ожидается, что они скоро начнут общедоступную бета-версию. Смотря вперед, дизайн игрового мира Illuvium ставит перед командой значительные вызовы в сфере развития и операционных возможностей, особенно в регулировании доходности игр по сбору и балансировке конкурентных игр, с которыми команда должна справиться. На сегодняшний день Illuvium доказало свои способности в разработке, но его операционные возможности все еще нужно проверить на практике.

3. Развитие

3.1 История

Таблица 3–1 Основные события Illuvium

3.2 Текущая ситуация

3.2.1 Операционные данные

Рисунок 3–1 Данные транзакций Illuvium Zero Land

Согласно обозревателю блокчейна Immutable X, на 17:00 21 марта 2024 года на Illuvium Zero землях было совершено всего 11 392 транзакции, накопив общий объем торгов в размере 10 753 ETH. Средняя цена сделки за землю составляет 0,944 ETH, а текущая минимальная цена - 0,12 ETH. Количество уникальных адресов владельцев - 7 680.

Другие игры Illuvium все еще находятся в стадии бета-тестирования, поэтому подробные операционные данные недоступны.

3.2.2 Присутствие в социальных медиа

Таблица 3-2 Данные о социальных медиа Illuvium

На 21 марта 2024 года у Illuvium значительное присутствие на платформах социальных медиа, с большим количеством подписчиков, частыми взаимодействиями, большим сообществом и высоким уровнем активности. Содержание в основном крутится вокруг игровой механики и токен-механизмов.

3.3 Будущее

Рисунок 3–2 Дорожная карта Illuvium 2024[7]

Рисунок 3-3 Дорожная карта Illuvium 2024 года, второй квартал

Согласно опубликованному дорожной карте Illuvium, основное внимание в 2024 году будет сосредоточено на разработке игр. Ожидается скорый выход четвертой бета-версии Arena и Overworld. Во втором квартале 2024 года Illuvium планирует запустить публичную бета-версию игрового мира и выпустить третью волну Beyond D1SKs. В третьем квартале 2024 года Illuvium планирует объявить о новой игре, а в четвертом квартале планируется запуск V3 стейкинга ILV и четвертой волны Beyond D1SKs. Кроме того, Illuvium объявила план по проведению airdrop после завершения тестирования основной сети, что, как ожидается, привлечет больше игроков в игру.

Сводка:

С точки зрения развития проекта Illuvium все еще находится на начальном этапе, а Арена и Оверворлд все еще находятся в стадии бета-тестирования. Общая концепция игрового мира все еще далека от завершения. Тем не менее, игра уже набрала значительную популярность, и сообщество и социальные медиа довольно активны. Предполагается, что после того, как Арена и Оверворлд войдут в открытую бета-фазу, Illuvium привлечет еще больше игроков.

4. Экономическая модель

4.1 Поставка

4.1.1 Распределение токенов ILV

ILV служит в качестве токена управления для Illuvium, запущенного на основной сети в феврале 2021 года с общим объемом предложения в 10 000 000 токенов. На 27 марта 2024 года объем токенов ILV составляет 9 605 840, при циркуляции 6 334 671 токенов.

Таблица 4-1 Приблизительное распределение токенов ILV

Рисунок 4-1 Диаграмма распределения токенов ILV

Распределение показывает, что 30% от общего количества токенов было выделено на финансирование, еще 30% было отдано команде и казначейству. Оставшиеся 40% токенов распределяются в качестве наград за ликвидность и игровые награды для участников в экосистеме. Поскольку токен находится в обращении уже некоторое время, большинство из этих токенов уже разблокированы.

Кроме того, существует производный токен под названием sILV2, в основном используемый для покупки товаров и услуг в игре, таких как продажа земли в Zero и продажа D1SK в Beyond. Оплата может быть произведена с использованием ETH или sILV2. sILV2 можно получить только за счет стейкинга токенов ILV, и конвертация из ILV в sILV2 является односторонней и необратимой - каждый выпущенный токен sILV2 уменьшает обращающееся предложение ILV на один токен. В долгосрочной перспективе, по мере того как больше токенов ILV будет конвертировано в sILV2 для операций игры, ILV будет испытывать дефляцию. На 22 марта 2024 года было выпущено всего 154 310 токенов sILV2.

4.1.2 Анализ адресов удержания токенов

Рисунок 4–2 Анализ адресов держателей токенов ILV

Как показано на приведенной выше диаграмме, согласно исследователю Ethereum, на 27 марта 2024 года существует 50 187 адресов с обладанием ILV, причем топ-100 владельцев имеют 90,22% всех токенов. Среди них четыре адреса контрактов входят в топ-20 и держат около 63,41% токенов, включая адрес контракта токена, сокровищницу и стейкинговые пулы. Также семь адресов обмена держат около 9,66%. Всего они составляют 73,07%. Кроме того, существуют три адреса капитала, принадлежащих IOSG Ventures и Delphi Digital, которые держат около 1,63%. Таким образом, за исключением некоторых упомянутых токенов, общее количество токенов ILV относительно распределено.

4.2 Спрос

ILV токены в основном функционируют как токены управления для Illuvium, их основная роль заключается в участии в управлении протоколом и в получении дивидендов от развития проекта. Пользователи могут ставить свои ILV токены на стейкинговом интерфейсе Illuvium, и после периода блокировки от 1 до 12 месяцев они могут извлечь свой основной вклад вместе с наградами за стейкинг. Эти награды могут быть собраны либо в ILV, либо в sILV2; первые имеют период ограничения в 12 месяцев, в то время как последние немедленно разблокированы и могут быть использованы для покупок в игре. Это также единственный способ для пользователей приобрести токены sILV2.

В настоящее время пользователи могут выбирать из двух стейкинг-пулов: пула токенов ILV и пула токенов ILV/ETH. Первый устанавливается самим Illuvium, где пользователи должны только ставить токены ILV, чтобы получать вознаграждение, хотя этот пул дает более малую часть вознаграждения за стейкинг ликвидности, всего около 20%. На 27 марта 2024 года этот пул ликвидности имел общий лок-ап примерно $338,761,280 с ожидаемой годовой процентной ставкой 2.93%, охватывающий около 2,219,930 токенов, включая токены в пуле ликвидности, некоторые из казначейства и другие, все еще не распределенные, но существующие в контракте. Второй пул работает в сотрудничестве с SushiSwap, требуя от пользователей ставить как токены ILV, так и ETH, но он предлагает более высокую долю вознаграждения за стейкинг ликвидности, около 80%, а также дополнительные вознаграждения от комиссий за транзакции в пуле. В этом пуле содержится около 291,165 токенов ILV, общий лок-ап примерно $80,519,968 и ожидаемая годовая процентная ставка 49.29%, охватывающая примерно 263,827 токенов. Общая оценка текущего общего стейкинга токенов ILV в обоих пулах составляет около 2,483,757, что составляет приблизительно 25.86% от текущего предложения.

Рисунок 4-3 Пул Жидкости ILV для стейкинга

Рисунок 4-4 Награды за стейкинг ликвидности токенов ILV[12]

Фигуры 4-3 и 4-4 иллюстрируют пулы стейкинга ликвидности ILV и награды за стейкинг токенов ILV соответственно.

Доходы от стейкинга токенов ILV исходят из двух источников: один из них - вознаграждения за ликвидность, составляющие 30% от общего количества токенов. Эти вознаграждения распределяются каждые 14 дней в эпоху, всего 78 раундов, и в настоящее время процесс находится на 71-м раунде. На 27 марта 2024 года предполагается, что около 11 694 токенов ILV будут распределены в этом раунде, из которых 2 339 пойдут в пул ликвидности ILV, а 9 355 - в пул ILV/ETH. До сих пор было распределено около 2,92 миллиона токенов ILV, что составляет 97,33% от вознаграждений за ликвидность, и предполагается, что все вознаграждения будут полностью распределены к началу июля.

Помимо наград за стейкинг ликвидности, доходность стейкинга ILV также включает в себя прибыль от самой игры. Согласно предложению по управлению Illuvium IIP-45-R, после вычета затрат 5% всех доходов от бизнеса игры будет распределено среди владельцев земель в Illuvium Zero, а оставшиеся 95% будут использованы контрактом Vault для покупки токенов ILV из пула ликвидности ILV/ETH, которые затем будут распределены в качестве наград за стейкинг для этой эпохи.

Например, предположим, что раунд продаж D1SK сгенерировал 1000 ETH и 4000 токенов sILV2, в соответствии с правилами распределения Illuvium 50 ETH будет выделено держателям земли в Illuvium Zero, оставшиеся 950 ETH будут собраны контрактом Vault для покупки токенов ILV с пула ликвидности ILV/ETH, и впоследствии распределены держателям токенов ILV за этот Эпох. Дополнительно, токены sILV2, используемые для покупки D1SK, будут либо распределены как RevDis (распределение прибыли) держателям токенов ILV, либо уничтожены для сокращения общего количества токенов.

В общем, с точки зрения токеномики, токен ILV в первую очередь служит токеном управления сетью, в основном принося пользу основным участникам игры для содействия устойчивому развитию игровой экосистемы. Механизм стейкинга фундаментально достигает этой цели, хотя этот механизм требует высокой прибыльности от игры, что потребует подтверждения в будущем практикой.

5. Сектор рынка

Illuvium принадлежит сектору игр на блокчейне. Из-за значительных различий между проектами в этом секторе, количественный анализ неосуществим. Поэтому в этом разделе будет обсуждаться только текущее состояние сектора и его перспективы, а не проводить конкурентный анализ.

Рис. 5-1 Еженедельная активность и объем транзакций цепных игр[14]

Рисунок 5-2 Количество активных пользователей цепочечных игр

С конца 2023 года, когда рынок вступил в новый бычий рынок, сектор игр на блокчейне заметно вырос, став одним из ведущих секторов на этом бычьем рынке. Данные показывают, что игровая индустрия на блокчейне переживает свою вторую фазу быстрого роста с конца 2021 года. Количество игроков в играх на блокчейне стремительно растет, с активными пользователями, превышающими 3 миллиона в пиковый момент, и с активной торговлей, рыночный энтузиазм высок. Если мы оценим с использованием коэффициента удержания игроков из предыдущей фазы быстрого роста, после завершения этого периода роста ожидается, что основная группа пользователей игр на блокчейне сохранит более 2,5 миллиона человек, почти втрое превышающих количество основных игроков на дне предыдущего рыночного цикла. Это говорит о том, что весь сектор игр на блокчейне имеет значительный потенциал для роста, что, возможно, приведет к появлению большего количества проектов высшего уровня.

На протяжении этого периода быстрого роста можно наблюдать несколько изменений:

1. Разнообразие проектов по блокчейн-играм увеличилось. По сравнению с предыдущей фазой роста, которую контролировали ролевые, симуляционные управленческие и спортивные игры, в этот период роста появилось больше разнообразных типов игр, включая многопользовательские онлайн-ролевые игры большого масштаба, экшн-игры, шутеры, боевые шахматы, стратегические симуляции и игры жанра MOBA, в каждом из которых найдут своих представителей.
2. Качество блокчейн-игр значительно улучшилось. Это улучшение отражается в качестве игр, с каждым днем все больше и больше игр используют самые популярные игровые движки для разработки, отдавая предпочтение эстетическому дизайну и отходя от раннего дешевого пиксельного стиля. Механика игры также всё больше акцентируется на своей рациональности и разнообразии, быстро приближаясь к играбельности традиционных игровых отраслей. Кроме того, приток талантов из традиционной игровой индустрии привел к тому, что операционные концепции и методы основных блокчейн-игр всё больше начинают напоминать те, что присущи традиционным онлайн-играм. Эта зрелая модель всё еще может эффективно способствовать развитию игр и взаимодействию с игроками в краткосрочной перспективе. Таким образом, сочетание качества и операций значительно улучшило восприятие этого раунда блокчейн-игр по сравнению с предыдущим.

Тем не менее, самая большая проблема, стоящая перед этой фазой быстрого роста, заключается в том, что она не избежала влияния первой фазы быстрого роста игр на блокчейне. Строго говоря, инновации, которые в корне меняют сектор блокчейн-игр, в этот период роста еще не появились. Это связано с тем, что, по сути, фаза быстрого роста в блокчейн-играх происходит из-за бычьего рыночного фона и времени, необходимого для разработки игр. Более простые блокчейн-игры могут быть запущены раньше, чтобы захватить рыночное преимущество, в то время как более крупные и дорогостоящие проекты требуют двух-трех лет разработки, чтобы действительно материализоваться. Этот временной лаг означает, что крупные игровые блокчейн-проекты, как опоздавшие в развитии сектора, вряд ли будут существенно внедрять инновации, основываясь на опыте и уроках, извлеченных из первой фазы роста, а вместо этого продолжат углублять и развивать концепцию «Играй, чтобы заработать» в рамках игровой экономической модели.

В настоящее время Illuvium является одним из немногих проектов, вносящих инновационные изменения в основную логику блокчейн-игр. Он не полагается на единственный механизм и геймплей для привлечения пользователей, но пытается установить эффективную экономическую модель от основной структуры для связи нескольких игр между собой. Ожидается, что такая игровая экосистема будет обладать большей живостью, чем традиционные миры одиночных блокчейн-игр.

Сводка

С точки зрения игрового сектора, игры на блокчейне достигли стремительного развития с конца 2023 года, со значительным увеличением как объема транзакций, так и пользовательской базы. Данные предсказывают, что после завершения этого рыночного цикла основная группа пользователей игр на блокчейне увеличится более чем в два раза, что указывает на огромный рыночный потенциал в обозримом будущем. Этот виток развития в игровом треке блокчейна характеризовался диверсификацией типов игр и улучшением качества игр, что является основными причинами быстрого и устойчивого роста числа пользователей. Тем не менее, большинство игр в этом цикле не вышли за рамки «Играй, чтобы заработать», демонстрируя ограниченные инновации. Illuvium — один из немногих проектов, который внедряет инновации на фундаментальном уровне логики блокчейн-игр. Он не полагается на какой-то один механизм или игровой процесс для привлечения пользователей, а пытается создать эффективную экономическую модель на структурном уровне, чтобы связать несколько игр вместе, создавая игровую экосистему, которая, вероятно, будет более динамичной, чем традиционные игровые миры с одним блокчейном.

риск

1. Риск безопасности кода: контракты по стейкингу Illuvium прошли несколько аудитов, но все еще существует потенциал для рисков безопасности кода. Кроме того, код для различных игр Illuvium не был опубликован в открытом доступе, что оставляет безопасность неизвестной и возможно уязвимой к взломам в будущем.
2. Рыночный риск: текущий рынок игр является очень конкурентным, с появлением различных типов игр непрерывно.
3. Операционный риск: Конкурентные и продакшен игры накладывают высокие операционные требования на разработчиков игр.
4. Риск токена: ILV, как важный токен управления для проекта, подвержен риску значительных колебаний цен, которые могут повлиять на развитие и операции проекта.
5. Риск разработки: Разработка игровых проектов сложна и занимает много времени, с рисками невыполнения по графику.

Ссылки

Документация по Illuvium, https://docs.illuvium.io/illuvium-whitepaper

Энциклопедия сообщества, https://www.illuvialmaster.com/

Первоклассный исследовательский отчет о складе 'Illuvium'

Руководство по китайской игре Illuvium, https://ilvcn.gitbook.io/ilvplay

[1]http://www.coingecko.com/en/coins/illuviumданные на 27 марта 2024 года

[2]https://illuvium.io/news/51-illuvium-land-sale-explained

[3]https://illuvium.io/news/illuvium-beyond-set-1-wave-one-buyers-guide

[4]https://illuvium.io/news/illuvium-beyond-v1-1-now-live

[5]https://illuvium.io/news/51-illuvium-land-sale-explained

[6]https://rc1-blockscout.ILV-testnet.org/mainnet/

[7]https://twitter.com/illuviumio/status/1772906673415262570/photo/1

[8]https://www.coingecko.com/en/coins/illuvium

[9]https://www.coingecko.com/en/coins/illuvium/tokenomics

[10]https://etherscan.io/token/0x7e77dcb127f99ece88230a64db8d595f31f1b068

[11]https://etherscan.io/token/tokenholderchart/0x767fe9edc9e0df98e07454847909b5e959d7ca0e

[12]https://staking.illuvium.io/

[13]https://snapshot.org/#/ilv-gov.eth/proposal/0xc4511bc3dadffcd3bcb617ea6b5fbeb8e0cf46c05f4805348f6fa87c601b8a0c

[14]https://dappradar.com/rankings/games/charts?range=1y

— Инвестиционные риски и отказ от ответственности — Приведенный выше контент-анализ предоставляет только справочную информацию и не используется в качестве основы для принятия инвестиционных решений. Пожалуйста, не принимайте никаких инвестиционных решений на основе этого отчета. First Class Warehouse и автор отчета не несут ответственности за инвестиционные результаты пользователя. Отчет был подготовлен по состоянию на указанную дату, и, поскольку последующие рыночные или экономические условия могут измениться, его содержание может не обязательно отражать эти изменения. Графики, диаграммы и другие наглядные пособия предоставляются только в справочных целях. Эти графики, диаграммы или наглядные пособия не предназначены для использования при принятии инвестиционных решений. Это не означает, что First.VIP поможет кому-либо в принятии инвестиционного решения, и любые графики, диаграммы или другие визуальные средства не могут классифицировать все факторы и переменные, необходимые для принятия решения. Некоторые заявления, включенные в эту статью, могут быть предположениями First.VIP о будущих ожиданиях и других перспективных взглядах, а известные и неизвестные риски и неопределенности могут привести к фактическим результатам, показателям или событиям. существенные отличия от взглядов и предположений, высказанных в заявлениях. Любые прогнозы, прогнозы и оценки, содержащиеся в настоящем отчете, носят спекулятивный характер и основаны на определенных допущениях. Эти прогнозные заявления могут оказаться неверными и могут быть затронуты неверными предположениями или известными или неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, большинство из которых находятся вне нашего контроля. Ожидается, что некоторые или все такие прогнозные предположения не материализуются или могут существенно отличаться от фактических результатов.

заявление:

1. Эта статья воспроизведена из [ Исследовательский институт блокчейн первого класса], авторские права принадлежат оригинальному автору [Склад первого класса], если у вас есть какие-либо возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и команда обработает это как можно скорее в соответствии с соответствующими процедурами.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.

3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn и не упоминаются в Gate.io, переведенная статья не может быть воспроизведена, распространена или использована в качестве плагиата.