ما هي نظرية السوق الثلاثية؟

تعتقد Crypto Veda أن واحدة من أعظم قيم Crypto هي الدمقرطة وتعتقد CryptoSkanda أن واحدة من أعظم قيم Crypto هي أول إدراك لديمقراطية Ponzi وقابليتها للتداول. يمكن للجميع المشاركة وتداول الأسهم. تجاهل العوامل الخارجية ، فإن كل سوق صاعد في Crypto مدفوع بالابتكارات الأساسية ل Ponzi. من خلال دراسة Ponzi ، يمكنك العثور على ألفا الرئيسية على مستوى الاتجاه في السوق وفقا للاحتياجات الأساسية لابتكار Ponzi. على الرغم من أن بونزي قد يبدو مبهرا ، إلا أنه في النهاية ، هناك ثلاثة نماذج فقط: سوق الأرباح ، وسوق المساعدة المتبادلة ، والسوق المقسمة. جميع مخططات بونزي هي مجموعات من هذه النماذج الثلاثة. بناء على طريقة التحليل المنطقي هذه ، يشير إليها باسم "نموذج الأسواق الثلاثة". يمكن أن يظهر كل سوق بمفرده أو مجتمعا ، ولكل منها مزاياه وعيوبه ، بما يتوافق مع منطق بدء السوق وتشغيله وانهياره.

• سوق الأرباح: استثمار مرة واحدة لمبلغ مالي كامل، مكتسب العوائد خطيا مع مرور الوقت.

• سوق المساعدة المتبادلة: يقدم ألف المال إلى بي، بي يقدم إلى جي، وجي يقدم إلى ألف، مكونًا تدفق نقدي غير متطابق، وتتم تسوية الأرباح عن طريق المعاملات.

• السوق المُقسم: تقسيم مستمر لهدف الأصل إلى أهداف جديدة. يتم جذب الأموال التكميلية من خلال أهداف جديدة منخفضة السعر. يتم تحقيق الأرباح من خلال ارتفاع قيمة الأهداف. من الناحية التصميمية المنطقية، تتميز سمات الأسواق الثلاثة كما يلي:

MEME هو سوق المساعدة المتبادلة

يكمن جوهر السوق التقليدية للمساعدة المتبادلة في عدم تطابق تدفقات النقد. يشتمل هذا النموذج عادة على مشاركين متعددين يقومون بتحويل الأموال لبعضهم البعض بتسلسل، مكونين دورة من الأموال. عمومًا، يتلقى المستخدم مبلغًا أكبر من المبلغ الذي قدمه للمشارك السابق، وبالتالي يكسب مبلغًا أكبر من استثماره الأصلي. عادةً ما يكسب مشغلو المشروع عوائد من خلال الرسوم المفروضة على كل عملية تحويل.

هذا النموذج بونزي هو الأكثر لامركزية بين النماذج الثلاثة لأنه بمجرد تحديد القواعد، لا داعي للتدخل من قبل "الطرف الإداري" نظرًا لأن الرسوم تعمل أساسًا كضريبة.

تشتمل الأسواق التعاونية التقليدية على عدم تطابق مقياس الموارد المالية، لذلك لا يحتاجون إلى تشكيل سوق رأسمالية، ومعظمها لا يمكنها الدخول وسحب الأموال بحرية، ولكنها بالضرورة تعد بعوائد عالية. فلماذا نقول إذا بأن عملات MEME هي أسواق تعاونية؟

نعتبر عمومًا عملات MEME لديها سمتين هامتين بشكل رئيسي:

إطلاق عادل: الجميع يمكنه المشاركة (الجميع يمكنه مساعدة بعضهم البعض)

الدوران الكامل: لا حاجة لاحتياطي المشروع

الما يسمى "الصفات الثقافية" و "المبلغ الإجمالي الضخم للغاية" ليست ضرورية.

عملات MEME هي في الواقع عدم تطابق للأموال على نطاق زمني. نفترض أنه في سياق سوق صاعدة معينة ، كانت عملة MEME معينة قوية باستمرار ، لذلك يقوم المشترون اليوم بأسعار مرتفعة بتحويل الأموال إلى أولئك الذين اشتروا العملة بالأمس ، والذين بدورهم يحولون الأموال إلى أولئك الذين اشتروا بأقل سعر في اليوم السابق. وبسبب تفرد الوقت نفسه ، فإنه يشكل "حبسا سلبيا" (لا يمكن للناس دائما الدخول إلى نفس النهر). إذن لدينا المقارنة الموضحة في الرسم البياني أدناه:

DeFi هو سوق الأرباح

ديفي هو السرد الأساسي للسوق الثوري الأخير (2020)، ويشير تقنيًا إلى دمج قواعد مالية في العقود الذكية (وسيلة لدمج تكنولوجيا سلسلة الكتل مع مجال معين). من وجهة نظر اقتصاد الرموز، فإنها تمثل توزيع رموز البروتوكول من خلال تعدين السيولة: إيداع الأموال في بروتوكول لكسب الرموز.

على سبيل المثال، أهم جانبين في القطاع المالي هما التداول والإقراض، اللذان أدى إلى ظهور يونيسواب وكومباوند. في يونيسواب، يقدم المستخدمون السيولة من خلال إيداع أزواج الرمز A والرمز B في أسواق السيولة لكسب الأرباح. في كومباوند، يحتاج المستخدمون إلى إيداع الرموز المتاحة للاقتراض في أسواق السيولة لكسب الأرباح. تكون الأرباح في الغالب رموز البروتوكول، مع كمية صغيرة تكون أموال فعلية (عملات مستقرة).

ديفي هو سوق توزيع أرباح نموذجي لأن المنطق الأساسي لسوق توزيع الأرباح هو "الاستثمار مرة واحدة لمبلغ مالي كامل، مع كسب عوائد بشكل خطي مع مرور الوقت"، وهو بالضبط نفس النهج المذكور أعلاه. لدينا المقارنة الموضحة في الرسم البياني أدناه:

ICO هو سوق مشترك

كان ICO هو السرد الأساسي للسوق الصاعدة قبل دورتين (2017). تضمنت ممارستها العامة كتابة فكرة من أي مجال في ورقة بيضاء ، ثم جمع التبرعات وإصدار الرموز المميزة ، مما دفع معظم الناس إلى الاعتقاد خطأ أن سيناريو التطبيق الوحيد ل blockchain هو "إصدار الرموز المميزة" (طريقة أخرى للجمع بين تقنية blockchain ومجال معين). لذلك ، خلال تلك الفترة ، ظهرت العديد من الرموز الغريبة ، مثل "القيام بحماية البيئة وإصدار الرموز" ، و "القيام بأجهزة الكمبيوتر وإصدار الرموز" ، و "القيام بالأعمال الخيرية وإصدار الرموز" ، وما إلى ذلك.

نحن نعلم أن السوق المُنقسم بشكل مستمر يُقسم هدف الأصول إلى أهداف جديدة، مجذبًا الأموال التكميلية من خلال أهداف سعر منخفضة جديدة. يتم تحقيق الأرباح من خلال تقدير الأهداف. أليس هذا بالضبط سلوك عمليات العرض الأولي للعملات المشفرة؟ إذا اعتبرنا حقل العملات المشفرة في ذلك الوقت بوصفه سوق رأسمالي، فإن ظهور مجموعة متنوعة من عمليات العرض الأولي للعملات المشفرة يُقسم بشكل مستمر هدف الأصول المشفرة من خلال "قصص جديدة" إلى أهداف استثمارية جديدة (رموز عملات ICO جديدة)، مجذبًا بذلك الأموال التكميلية. لذا لدينا لا زلنا مخطط المقارنة:

الدائرة العملة المشفرة هي نفسها الدائرة السوق.

إذا قمنا بتجاهل تطور التكنولوجيا المحدد ونأخذ فقط اقتصاد الرموز بعين الاعتبار، يبدو أن العقد الماضي قد مثل بالفعل تطور نظام بونزي، ويمكننا حتى اعتبار تعدين البيتكوين سوقًا للأرباح (تعدين الجهاز لتوليد إيرادات البيتكوين).

إذا، هل التسلسل التطوري هو: سوق الأرباح (تعدين BTC) — سوق الانقسام (ICO) — سوق الأرباح (DeFi) — سوق المساعدة المتبادلة (MEME)؟ في هذه الأثناء، تصبح المشاريع متمزقة بشكل متزايد.

من ناحية أخرى، إذا نظرنا إلى MEME كمسار، مع ظهور المزيد والمزيد من عملات MEME، فإنه في الواقع تجلي للسوق المنقسم. لذلك، يمكن اعتبار MEME مزيجًا من سوق الأرباح والسوق المنقسم.

قد يكون سوق المساعدة المتبادلة الإجابة الحقيقية على "لا أحد يلتقط الكرة" في هذا السوق الصاعد (إعادة الرهان هو سوق الأرباح، ديبين هو سوق الأرباح، الطبقة2 هو سوق مقسم، من الواضح أن المستثمرين التجزئة في هذا السوق الصاعد يرغبون فقط في اللعب بسوق المساعدة المتبادلة).

بيان:

1. تم نسخ هذه المقالة من [Gametaverse] ، حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى المؤلف الأصلي [Gametaverse], إذا كان لديك أي اعتراضات على إعادة الطبع، يرجى التواصل معبوابة تعلمالفريق، وسيقوم الفريق بالتعامل معه في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.

2. تنويه: الآراء والآراء التي تم التعبير عنها في هذه المقالة تمثل فقط آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. الإصدارات اللغوية الأخرى للمقال تم ترجمتها بواسطة فريق Gate Learn ولم يتم ذكرها في Gate.io, قد لا يُعيد ترجمة المقالة أو توزيعها أو ارتكاب الانتحال.