Все, что вам нужно знать о протоколе Deri (DERI)
Введение
Децентрализованный рынок деривативов имеет огромный потенциал для развития. С момента запуска Протокола Deri он представил несколько инновационных постоянных деривативов для внедрения передовой концепции в реальные продукты, с целью создания профессиональных инструментов для торговли деривативами. Изначально запущенный на BSC, а затем на Arbitrum, Протокол Deri недавно был развернут на основной сети ZKSync Era, постепенно расширяя свой бизнес на основные экосистемы.
В этой статье мы глубоко погрузимся в основной продукт Deri, вечные опционы, а также механизм ценообразования и комиссию за финансирование, лежащие в его основе. Мы также поделимся некоторыми навыками торговли и обсудим его токеномику, развитие и планы на будущее.
Что такое Протокол Deri?
Протокол Deri изначально был запущен в качестве децентрализованной биржи деривативов на BSC и Arbitrum. Недавно он был развернут на главной сети zkSync Era и представил различные новые деривативные продукты, включая перманентные фьючерсы, вечные опционы и вечные сделки с возможностью удержания позиций путем непрерывной оплаты комиссий за финансирование. Кроме того, недавно был запущен новый деривативный продукт Gamma Swap, который находится на стадии бета-тестирования.
Первым продуктом, который запустил Deri, были постоянные фьючерсы, возглавляемые Binance Labs. Позже были представлены передовые вечные опционы, которые принесли передовые концепции в реальные сценарии. Также был представлен инновационный алгоритм DPMM для ценообразования, который применил алгоритм активного создания рынка в сделках на спот-рынке к сделкам с опционами.
В протоколе Deri все постоянные деривативы делят один фонд финансирования, и торговый рынок включает в себя длинные позиции, короткие позиции и поставщиков ликвидности (LP). В настоящее время платформа поддерживает только два базовых актива, BTC и ETH. Его торговый интерфейс аналогичен централизованной бирже (CEX) и нацелен на предоставление профессионального торгового инструмента. Механизм постоянных фьючерсов аналогичен обычному рынку фьючерсов, где фонд финансирования выступает в роли контрагента, а LP делят риски чистой позиции. Трейдеры используют пул для открытия и закрытия позиций. Сделки выполняются на основе цен оракула в реальном времени, и комиссия за финансирование используется для балансировки незащищенных позиций. Power perpetuals в основном используют механизм постоянных фьючерсов, но отслеживают квадрат цены базового актива, причем индексная цена становится квадратом текущей цены BTC и ETH.
Вечные опционы - ключевая особенность протокола и продукта, на который команда уделила большое внимание. Этот концепт был первоначально предложен в документе от Paradigm. В настоящее время на рынке очень мало продуктов, которые практически реализуют его, и пользователям необходимо вооружиться базовыми финансовыми знаниями. Поэтому в этой статье мы сосредоточимся на вечных опционах Deri Protocol.
Углубитесь в основы опционов в этой статье Gate Learn: Что такое опцион?
Вечные опционы
Вечные опционы были впервые предложены в мае 2021 года в документе Paradigm, который позволяет пользователям удерживать позиции по опционам в течение длительного времени без необходимости перекатывать позиции по истечении срока или платить комиссию за перекатывание. Как и в случае с вечными фьючерсами, для вечных опционов также требуется комиссия, но есть два основных отличия:
- Оплата сбора по финансированию в постоянных фьючерсах определяется голыми позициями на рынке. Когда сила длинных позиций превышает силу коротких, длинные платят сбор за финансирование, в противном случае платят его короткие. Однако в вечных опционах сбор за финансирование фиксирован, и длинные должны платить коротким комиссию для поддержания своих позиций.
- Перманентные фьючерсы привязаны к цене базового актива, и комиссия за финансирование рассчитывается как цена маркера - индексная цена, где индексная цена представляет собой текущую цену базового актива, полученную оракулом. В вечных опционах комиссия за финансирование равна цене маркера минус выплата, где выплата представляет собой внутреннюю стоимость опции, т.е. экономическую ценность, которую можно получить, выполнив опцион немедленно.
В статье также обсуждается ценообразование вечных опционов, которое не зависит от модели Блэка-Шоулза, используемой в традиционных опционах. Вместо этого создаются портфели множества роллинговых европейских опционов для получения общей ценовой формулы для вечных деривативов.
С момента его предложения Парадигмой бессрочные опционы все еще находятся на стадии исследований. Устранение концепции даты истечения срока может помочь решить проблему фрагментированной ликвидности на рынках опционов on-chain.
Протокол Deri - первый проект, который действительно запустил вечный опционный продукт. Чтобы торговать на Deri, пользователям сначала нужно внести залог и оплатить покупку опциона для открытия длинной позиции. LP добавляют ликвидность в пул и выступают в качестве контрагентов. Тех, кто открывает длинные позиции, поддерживают свои вечные опционные позиции, выплачивая комиссии за финансирование, и могут продавать свои вечные опционы в любое время. Наиболее уникальной особенностью протокола является ценообразование вечных опционов, которое объединяет модель Блэка-Шоулза с алгоритмом активной рыночной торговли для создания парадигмы DPMM, что позволяет более точное ценообразование опционов на основе ликвидности пула и чистых опционных позиций.
Механизм ценообразования DPMM
Ценообразование вечных опционов в протоколе Deri осуществляется следующим образом:
Сначала протокол получает два входа - базовую цену и волатильность - от оракула, а затем помещает их в модель Блэка-Шолеса, чтобы получить цену, соответствующую традиционным колл или пут опционам. Во-вторых, примените этот параметр к интегральной формуле ценообразования общих вечных производных, чтобы получить теоретическую цену вечных опционов. Наконец, отрегулируйте теоретическую цену на основе DPMM.
Теоретическая цена используется в качестве конечной торговой цены после корректировки DPMM. DPMM в основном применяет алгоритм PMM протокола DODO к опционам. По сравнению с постоянным алгоритмом продукта Uniswap (x*y=k), основное преимущество DPMM заключается в том, что он может активно агрегировать ликвидность к текущей цене и достигать относительно плавной ценовой кривой, обеспечивая тем самым более высокое использование капитала и меньший проскальзывание. Формула ценообразования PMM состоит из следующих параметров:
В механизме DPMM, когда установлен параметр риска k, i обозначает теоретическую цену вечных опционов, а B - текущую чистую позицию ликвидности пула, Q - текущую ликвидность пула. Это преобразует ценовую кривую в сделках по месту (переменные - i, B и Q) в ценовую кривую деривативной торговли вечными опционами (переменные - теоретическая цена опциона, чистая позиция пула и ликвидность пула). Он корректирует фактическую торговую цену вечных опционов на основе текущей ликвидности пула и чистой позиции, чтобы сосредоточить ликвидность около рыночной цены для улучшения эффективности капитала.
Изначально теоретическая цена вечных опционов является отправной точкой сбалансированного пула ликвидности, где чистая позиция равна 0, а торговая цена является теоретической ценой. Когда происходит сделка, теоретическая цена постоянно изменяется. Конкретно, покупка поднимает цену, а продажа снижает ее. Изменение цены из-за сделки пропорционально размеру сделки. Механизм DPMM может использоваться для балансировки незащищенных позиций на рынке и делает ценообразование более точным и разумным, когда очевидны длинные или короткие настроения.
Комиссия за финансирование
В традиционной финансовой сфере, если держатель опциона хочет продлить срок своих позиций по истечении срока, ему необходимо закрыть существующие позиции, а затем приобрести новый опцион с более поздней датой истечения. Денежные потоки в этой ситуации представляют собой прибыль, полученную от закрытия позиции, и стоимость приобретения нового опциона.
Следовательно, формула финансирования соответствует денежным потокам этих двух аспектов, что в сущности является затратой, которую необходимо оплатить для поддержания фиксированной позиции.
Команда устанавливает срок опциона в 7 дней, но комиссия за финансирование вечных опционов рассчитывается на секундной основе. Для длинных позиций комиссия за финансирование на 7 дней рассчитывается следующим образом:
FundingFee за 7 дней = Цена маркера - Выплата
Маркетинговая цена - это текущая торговая цена вечных опционов, рассчитанная с помощью ценообразования DPMM, а выплата - это прибыль, полученная от немедленного исполнения опциона. Ставка финансирования в секунду = ставка финансирования на 7 дней / 604,800.
Как торговать вечными опционами на Deri
Для торговли вечными опционами пользователям сначала необходимо подключить свой кошелек Metamask и внести маржинальные средства (BUSD для цепочки BSC и USDC для Arbitrum) на свои счета. Нажмите «Опцион», чтобы начать торговлю вечными опционами. Ниже приведено пошаговое руководство:
Шаг 1: Выберите продукты с различными базовыми активами, страйк-ценами и типами. Возьмем в качестве примера BTC колл-опцион со страйк-ценой 30 000 (BTC-30000-C), красные и зеленые свечи на торговой странице представляют изменения цен вечных опционов, а синяя линейная диаграмма представляет изменения цен базового актива BTC. Числа на правой оси показывают цену вечных опционов, а другие параметры, такие как название продукта и комиссия за финансирование, отображаются в верхней части страницы. Например, реальная рыночная цена вечного опциона составляет 223,31, ежедневное финансирование - 31,9018, комиссия за транзакцию составляет 5% от рыночной цены на данный момент, волатильность (VOL) - 63,66%, общая чистая позиция составляет 0,1496 BTC.
Шаг 2: Выберите, хотите ли вы купить или продать опцион, и введите сумму для установки размера позиции. После этого нажмите «Купить / Длинная». Ниже приведен пример покупки BTCUSDC-30000-C на 10 долларов США.
Источник: https://deri.io/#/trade/options
Шаг 3: Появится окно подтверждения, в котором будет указано, что использование 10 USD для покупки этого деривата может дать позицию в 0,004 BTC. Торговая цена опциона составляет 223,31, а комиссия за транзакцию - 0,0044 USDC. Если вся информация верна, нажмите «Купить / Войти в длинную позицию», чтобы подтвердить.
Источник: https://deri.io/#/trade/options
Шаг 4:Следует отметить, что, подобно перманентным фьючерсам, вам нужно обеспечить определенное количество маржи на своем счете, которое можно найти в разделе "Информация о контракте" внизу торговой страницы. Как показано на рисунке ниже, начальная маржинальная часть составляет 0,61%, коэффициент поддержания маржи составляет 0,3%, Дельта составляет 0,13, а Гамма составляет 0,000075.
Источник:https://deri.io/#/trade/options
Шаг 5: Торговая страница также предоставляет информацию в виде панели управления, на которой отображается текущее положение пользователя и история торговли. Каждая позиция покажет цену входа, когда пользователь покупает продукт, и маркерную цену. Разница между ними - это нереализованная прибыль или убыток пользователя.
Кроме того, на панели инструментов также отображается начисленная комиссия по финансированию (Accd Funding). Сумма нереализованной прибыли и начисленной комиссии по финансированию является общей прибылью и убытком счета. Поскольку вечные опционы не могут быть исполнены, владельцам вечных опционов необходимо продавать их, чтобы реализовать прибыль. Для продавцов, поскольку комиссия по финансированию продолжает накапливаться, пользователям необходимо купить соответствующую позицию, чтобы закрыть позицию, прежде чем прибыль можно будет вывести.
Токеномика
Токен $DERI имеет общее предложение в 1 миллиард, из которых 60% добывается через майнинг ликвидности, а 40% распределяется между командой, ранними инвесторами и казначейством. Согласно этому первоначальному плану, команде и ранним инвесторам было выделено 360 миллионов токенов $DERI, которые будут разблокированы линейно в течение двух лет. Однако позже 100 миллионов из этих токенов были переданы в казначейство, поэтому казначейство фактически получило всего 140 миллионов токенов, в то время как команда и ранние инвесторы получили 260 миллионов токенов.
В настоящее время добыча $DERI составляет 800 000 токенов в неделю. Команда получает 20% от комиссий за транзакции, что означает, что она будет вносить 20% комиссий за транзакции в фонд DAO для регулярной покупки $DERI на вторичном рынке и его сжигания. Согласно ежемесячному отчету команды, с момента запуска механизма сжигания в июне 2022 года на адрес застоя было переведено более 2,1 миллиона токенов $DERI. (Источник: Ежемесячный отчет Deri Protocol за март 2023 года)https://deri-protocol.medium.com/deri-protocol-monthly-report-for-march-2023-bf1070e91e0c)
Текущее развитие и планы на будущее
Команда Deri имеет отличные финансовые и технические основы. Основатели, 0xAlpha и Ричард, окончили Пекинский университет и получили степень доктора философии в Соединенных Штатах, обладая богатым опытом квантовой торговли традиционными финансовыми деривативами.
С момента запуска в 2021 году вечные опционы непрерывно обновлялись и итерировались, демонстрируя многообещающий прогресс развития и потенциал. Однако пользователям необходимо обладать профессиональными навыками для торговли ими, что делает общую ликвидность пула не такой крепкой, как у многих других, с общим заблокированным значением (TVL) чуть более 2 миллионов долларов.
Вдохновленная силой вечных, команда недавно запустила новый деривативный протокол под названием Gamma Swap, который в настоящее время работает в качестве бета-версии и особенно подходит для волатильных рынков. Лонги могут получить положительное гамма-значение базового актива, в то время как шорты продолжат получать комиссии за финансирование. В будущем команда проекта также планирует запустить деривативы NFT.
Источник: https://defillama.com/protocol/deri-protocol?denomination=USD
Недавно из-за стимула в виде воздушного капельницы Arbitrum его проекты экосистемы привлекли много средств и новых пользователей. Deri Protocol также извлек выгоду из этого, с общей суммой 386 311 $ARB, предоставленных в ходе воздушной капельницы. Следует отметить, что команда планирует расшириться на несколько цепочек, включая свое недавнее развертывание на главной сети zkSync Era.
Заключение
Протокол Deri запустил ряд новых вечных деривативов, причем вечные опционы являются одним из основных моментов. Он первым предложил механизм ценообразования DPMM, который внедряет алгоритм активного создания рынка спот-торговли в опционы, делая ценообразование более точным.
Бессрочные опционы смягчают проблему фрагментации ликвидности, но имеют относительно более высокий порог и поэтому больше подходят для профессиональных трейдеров. Вот почему ликвидность на платформе не такая достаточная.
Протокол Deri в настоящее время планирует расшириться на несколько цепочек, что иллюстрируется его развертыванием сначала на BSC, а затем на Arbitrum и ZKSync. Он стремится в будущем предоставить деривативы на большем количестве публичных цепочек.
Artigos relacionados
Что такое Neiro? Все, что вам нужно знать о NEIROETH
Все, что Вам нужно знать об Ondo Finance（ONDO）
Что такое стейблкоин?
Все, что вам нужно знать о протоколе Deri (DERI)
Введение
Что такое Протокол Deri?
Вечные опционы
Комиссия за финансирование
Как торговать вечными опционами на Deri
Токеномика
Текущее развитие и планы на будущее
Заключение
Введение
Децентрализованный рынок деривативов имеет огромный потенциал для развития. С момента запуска Протокола Deri он представил несколько инновационных постоянных деривативов для внедрения передовой концепции в реальные продукты, с целью создания профессиональных инструментов для торговли деривативами. Изначально запущенный на BSC, а затем на Arbitrum, Протокол Deri недавно был развернут на основной сети ZKSync Era, постепенно расширяя свой бизнес на основные экосистемы.
В этой статье мы глубоко погрузимся в основной продукт Deri, вечные опционы, а также механизм ценообразования и комиссию за финансирование, лежащие в его основе. Мы также поделимся некоторыми навыками торговли и обсудим его токеномику, развитие и планы на будущее.
Что такое Протокол Deri?
Протокол Deri изначально был запущен в качестве децентрализованной биржи деривативов на BSC и Arbitrum. Недавно он был развернут на главной сети zkSync Era и представил различные новые деривативные продукты, включая перманентные фьючерсы, вечные опционы и вечные сделки с возможностью удержания позиций путем непрерывной оплаты комиссий за финансирование. Кроме того, недавно был запущен новый деривативный продукт Gamma Swap, который находится на стадии бета-тестирования.
Первым продуктом, который запустил Deri, были постоянные фьючерсы, возглавляемые Binance Labs. Позже были представлены передовые вечные опционы, которые принесли передовые концепции в реальные сценарии. Также был представлен инновационный алгоритм DPMM для ценообразования, который применил алгоритм активного создания рынка в сделках на спот-рынке к сделкам с опционами.
В протоколе Deri все постоянные деривативы делят один фонд финансирования, и торговый рынок включает в себя длинные позиции, короткие позиции и поставщиков ликвидности (LP). В настоящее время платформа поддерживает только два базовых актива, BTC и ETH. Его торговый интерфейс аналогичен централизованной бирже (CEX) и нацелен на предоставление профессионального торгового инструмента. Механизм постоянных фьючерсов аналогичен обычному рынку фьючерсов, где фонд финансирования выступает в роли контрагента, а LP делят риски чистой позиции. Трейдеры используют пул для открытия и закрытия позиций. Сделки выполняются на основе цен оракула в реальном времени, и комиссия за финансирование используется для балансировки незащищенных позиций. Power perpetuals в основном используют механизм постоянных фьючерсов, но отслеживают квадрат цены базового актива, причем индексная цена становится квадратом текущей цены BTC и ETH.
Вечные опционы - ключевая особенность протокола и продукта, на который команда уделила большое внимание. Этот концепт был первоначально предложен в документе от Paradigm. В настоящее время на рынке очень мало продуктов, которые практически реализуют его, и пользователям необходимо вооружиться базовыми финансовыми знаниями. Поэтому в этой статье мы сосредоточимся на вечных опционах Deri Protocol.
Углубитесь в основы опционов в этой статье Gate Learn: Что такое опцион?
Вечные опционы
Вечные опционы были впервые предложены в мае 2021 года в документе Paradigm, который позволяет пользователям удерживать позиции по опционам в течение длительного времени без необходимости перекатывать позиции по истечении срока или платить комиссию за перекатывание. Как и в случае с вечными фьючерсами, для вечных опционов также требуется комиссия, но есть два основных отличия:
- Оплата сбора по финансированию в постоянных фьючерсах определяется голыми позициями на рынке. Когда сила длинных позиций превышает силу коротких, длинные платят сбор за финансирование, в противном случае платят его короткие. Однако в вечных опционах сбор за финансирование фиксирован, и длинные должны платить коротким комиссию для поддержания своих позиций.
- Перманентные фьючерсы привязаны к цене базового актива, и комиссия за финансирование рассчитывается как цена маркера - индексная цена, где индексная цена представляет собой текущую цену базового актива, полученную оракулом. В вечных опционах комиссия за финансирование равна цене маркера минус выплата, где выплата представляет собой внутреннюю стоимость опции, т.е. экономическую ценность, которую можно получить, выполнив опцион немедленно.
В статье также обсуждается ценообразование вечных опционов, которое не зависит от модели Блэка-Шоулза, используемой в традиционных опционах. Вместо этого создаются портфели множества роллинговых европейских опционов для получения общей ценовой формулы для вечных деривативов.
С момента его предложения Парадигмой бессрочные опционы все еще находятся на стадии исследований. Устранение концепции даты истечения срока может помочь решить проблему фрагментированной ликвидности на рынках опционов on-chain.
Протокол Deri - первый проект, который действительно запустил вечный опционный продукт. Чтобы торговать на Deri, пользователям сначала нужно внести залог и оплатить покупку опциона для открытия длинной позиции. LP добавляют ликвидность в пул и выступают в качестве контрагентов. Тех, кто открывает длинные позиции, поддерживают свои вечные опционные позиции, выплачивая комиссии за финансирование, и могут продавать свои вечные опционы в любое время. Наиболее уникальной особенностью протокола является ценообразование вечных опционов, которое объединяет модель Блэка-Шоулза с алгоритмом активной рыночной торговли для создания парадигмы DPMM, что позволяет более точное ценообразование опционов на основе ликвидности пула и чистых опционных позиций.
Механизм ценообразования DPMM
Ценообразование вечных опционов в протоколе Deri осуществляется следующим образом:
Сначала протокол получает два входа - базовую цену и волатильность - от оракула, а затем помещает их в модель Блэка-Шолеса, чтобы получить цену, соответствующую традиционным колл или пут опционам. Во-вторых, примените этот параметр к интегральной формуле ценообразования общих вечных производных, чтобы получить теоретическую цену вечных опционов. Наконец, отрегулируйте теоретическую цену на основе DPMM.
Теоретическая цена используется в качестве конечной торговой цены после корректировки DPMM. DPMM в основном применяет алгоритм PMM протокола DODO к опционам. По сравнению с постоянным алгоритмом продукта Uniswap (x*y=k), основное преимущество DPMM заключается в том, что он может активно агрегировать ликвидность к текущей цене и достигать относительно плавной ценовой кривой, обеспечивая тем самым более высокое использование капитала и меньший проскальзывание. Формула ценообразования PMM состоит из следующих параметров:
В механизме DPMM, когда установлен параметр риска k, i обозначает теоретическую цену вечных опционов, а B - текущую чистую позицию ликвидности пула, Q - текущую ликвидность пула. Это преобразует ценовую кривую в сделках по месту (переменные - i, B и Q) в ценовую кривую деривативной торговли вечными опционами (переменные - теоретическая цена опциона, чистая позиция пула и ликвидность пула). Он корректирует фактическую торговую цену вечных опционов на основе текущей ликвидности пула и чистой позиции, чтобы сосредоточить ликвидность около рыночной цены для улучшения эффективности капитала.
Изначально теоретическая цена вечных опционов является отправной точкой сбалансированного пула ликвидности, где чистая позиция равна 0, а торговая цена является теоретической ценой. Когда происходит сделка, теоретическая цена постоянно изменяется. Конкретно, покупка поднимает цену, а продажа снижает ее. Изменение цены из-за сделки пропорционально размеру сделки. Механизм DPMM может использоваться для балансировки незащищенных позиций на рынке и делает ценообразование более точным и разумным, когда очевидны длинные или короткие настроения.
Комиссия за финансирование
В традиционной финансовой сфере, если держатель опциона хочет продлить срок своих позиций по истечении срока, ему необходимо закрыть существующие позиции, а затем приобрести новый опцион с более поздней датой истечения. Денежные потоки в этой ситуации представляют собой прибыль, полученную от закрытия позиции, и стоимость приобретения нового опциона.
Следовательно, формула финансирования соответствует денежным потокам этих двух аспектов, что в сущности является затратой, которую необходимо оплатить для поддержания фиксированной позиции.
Команда устанавливает срок опциона в 7 дней, но комиссия за финансирование вечных опционов рассчитывается на секундной основе. Для длинных позиций комиссия за финансирование на 7 дней рассчитывается следующим образом:
FundingFee за 7 дней = Цена маркера - Выплата
Маркетинговая цена - это текущая торговая цена вечных опционов, рассчитанная с помощью ценообразования DPMM, а выплата - это прибыль, полученная от немедленного исполнения опциона. Ставка финансирования в секунду = ставка финансирования на 7 дней / 604,800.
Как торговать вечными опционами на Deri
Для торговли вечными опционами пользователям сначала необходимо подключить свой кошелек Metamask и внести маржинальные средства (BUSD для цепочки BSC и USDC для Arbitrum) на свои счета. Нажмите «Опцион», чтобы начать торговлю вечными опционами. Ниже приведено пошаговое руководство:
Шаг 1: Выберите продукты с различными базовыми активами, страйк-ценами и типами. Возьмем в качестве примера BTC колл-опцион со страйк-ценой 30 000 (BTC-30000-C), красные и зеленые свечи на торговой странице представляют изменения цен вечных опционов, а синяя линейная диаграмма представляет изменения цен базового актива BTC. Числа на правой оси показывают цену вечных опционов, а другие параметры, такие как название продукта и комиссия за финансирование, отображаются в верхней части страницы. Например, реальная рыночная цена вечного опциона составляет 223,31, ежедневное финансирование - 31,9018, комиссия за транзакцию составляет 5% от рыночной цены на данный момент, волатильность (VOL) - 63,66%, общая чистая позиция составляет 0,1496 BTC.
Шаг 2: Выберите, хотите ли вы купить или продать опцион, и введите сумму для установки размера позиции. После этого нажмите «Купить / Длинная». Ниже приведен пример покупки BTCUSDC-30000-C на 10 долларов США.
Источник: https://deri.io/#/trade/options
Шаг 3: Появится окно подтверждения, в котором будет указано, что использование 10 USD для покупки этого деривата может дать позицию в 0,004 BTC. Торговая цена опциона составляет 223,31, а комиссия за транзакцию - 0,0044 USDC. Если вся информация верна, нажмите «Купить / Войти в длинную позицию», чтобы подтвердить.
Источник: https://deri.io/#/trade/options
Шаг 4:Следует отметить, что, подобно перманентным фьючерсам, вам нужно обеспечить определенное количество маржи на своем счете, которое можно найти в разделе "Информация о контракте" внизу торговой страницы. Как показано на рисунке ниже, начальная маржинальная часть составляет 0,61%, коэффициент поддержания маржи составляет 0,3%, Дельта составляет 0,13, а Гамма составляет 0,000075.
Источник:https://deri.io/#/trade/options
Шаг 5: Торговая страница также предоставляет информацию в виде панели управления, на которой отображается текущее положение пользователя и история торговли. Каждая позиция покажет цену входа, когда пользователь покупает продукт, и маркерную цену. Разница между ними - это нереализованная прибыль или убыток пользователя.
Кроме того, на панели инструментов также отображается начисленная комиссия по финансированию (Accd Funding). Сумма нереализованной прибыли и начисленной комиссии по финансированию является общей прибылью и убытком счета. Поскольку вечные опционы не могут быть исполнены, владельцам вечных опционов необходимо продавать их, чтобы реализовать прибыль. Для продавцов, поскольку комиссия по финансированию продолжает накапливаться, пользователям необходимо купить соответствующую позицию, чтобы закрыть позицию, прежде чем прибыль можно будет вывести.
Токеномика
Токен $DERI имеет общее предложение в 1 миллиард, из которых 60% добывается через майнинг ликвидности, а 40% распределяется между командой, ранними инвесторами и казначейством. Согласно этому первоначальному плану, команде и ранним инвесторам было выделено 360 миллионов токенов $DERI, которые будут разблокированы линейно в течение двух лет. Однако позже 100 миллионов из этих токенов были переданы в казначейство, поэтому казначейство фактически получило всего 140 миллионов токенов, в то время как команда и ранние инвесторы получили 260 миллионов токенов.
В настоящее время добыча $DERI составляет 800 000 токенов в неделю. Команда получает 20% от комиссий за транзакции, что означает, что она будет вносить 20% комиссий за транзакции в фонд DAO для регулярной покупки $DERI на вторичном рынке и его сжигания. Согласно ежемесячному отчету команды, с момента запуска механизма сжигания в июне 2022 года на адрес застоя было переведено более 2,1 миллиона токенов $DERI. (Источник: Ежемесячный отчет Deri Protocol за март 2023 года)https://deri-protocol.medium.com/deri-protocol-monthly-report-for-march-2023-bf1070e91e0c)
Текущее развитие и планы на будущее
Команда Deri имеет отличные финансовые и технические основы. Основатели, 0xAlpha и Ричард, окончили Пекинский университет и получили степень доктора философии в Соединенных Штатах, обладая богатым опытом квантовой торговли традиционными финансовыми деривативами.
С момента запуска в 2021 году вечные опционы непрерывно обновлялись и итерировались, демонстрируя многообещающий прогресс развития и потенциал. Однако пользователям необходимо обладать профессиональными навыками для торговли ими, что делает общую ликвидность пула не такой крепкой, как у многих других, с общим заблокированным значением (TVL) чуть более 2 миллионов долларов.
Вдохновленная силой вечных, команда недавно запустила новый деривативный протокол под названием Gamma Swap, который в настоящее время работает в качестве бета-версии и особенно подходит для волатильных рынков. Лонги могут получить положительное гамма-значение базового актива, в то время как шорты продолжат получать комиссии за финансирование. В будущем команда проекта также планирует запустить деривативы NFT.
Источник: https://defillama.com/protocol/deri-protocol?denomination=USD
Недавно из-за стимула в виде воздушного капельницы Arbitrum его проекты экосистемы привлекли много средств и новых пользователей. Deri Protocol также извлек выгоду из этого, с общей суммой 386 311 $ARB, предоставленных в ходе воздушной капельницы. Следует отметить, что команда планирует расшириться на несколько цепочек, включая свое недавнее развертывание на главной сети zkSync Era.
Заключение
Протокол Deri запустил ряд новых вечных деривативов, причем вечные опционы являются одним из основных моментов. Он первым предложил механизм ценообразования DPMM, который внедряет алгоритм активного создания рынка спот-торговли в опционы, делая ценообразование более точным.
Бессрочные опционы смягчают проблему фрагментации ликвидности, но имеют относительно более высокий порог и поэтому больше подходят для профессиональных трейдеров. Вот почему ликвидность на платформе не такая достаточная.
Протокол Deri в настоящее время планирует расшириться на несколько цепочек, что иллюстрируется его развертыванием сначала на BSC, а затем на Arbitrum и ZKSync. Он стремится в будущем предоставить деривативы на большем количестве публичных цепочек.
Artigos relacionados
Что такое Neiro? Все, что вам нужно знать о NEIROETH
Все, что Вам нужно знать об Ondo Finance（ONDO）