SEC Avança para Resolução Sumária em Processo contra Terraform e Do Kwon
TL; DR
A SEC apresentou um pedido de sentença sumária contra a Terraform e Kwon.
A Terraform Labs discorda que seus ativos criptográficos como UST e LUNA sejam valores mobiliários.
O juiz Jed Rakoff acredita que o Teste Howey não classifica ativos de investimento como títulos com base onde são vendidos e quem os compra.
Introdução
Ativos digitais como criptomoedas e tokens não fungíveis podem ter sucesso ou fracassar. Por exemplo, existem muitos tokens não fungíveis que têm valores de zero. Por outro lado, existem criptomoedas que implodiram resultando em perda de fundos dos investidores.
A Terraform Labs é um exemplo de um projeto de criptomoeda que desenvolveu criptomoedas que colapsaram. Uma vez que a sua implosão resultou na perda de fundos de investidores, enfrentou processos nos Estados Unidos.
Neste artigo, focamos no processo da SEC contra a Terraform Labs e Do Kwon. Também iremos discutir os pedidos de julgamento sumário da SEC e da Terraform. É interessante descobrir quem tem uma melhor chance de vencer o caso.
A ação judicial da SEC contra a Terraform e Do Kwon
Em 2 de novembro de 2023, a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) apresentou um pedido de sentença sumária de sua ação judicial contra a Terraform Labs e Do Kwon. A base para posição atual da SEC é que não há “qualquer disputa genuína quanto a qualquer facto material.” A SEC mantém que está claro que os investidores compraram os tokens usando moeda fiduciária ou ativos de criptografia.
O argumento da SEC é que os investidores colocam seus fundos nos ativos de criptomoedas listados com a esperança de obter lucro com isso. Nesse sentido, as criptomoedas atendem aos critérios do Teste Howey. Os Estados Unidos usam o Teste Howey para determinar se um ativo de investimento é um título sob a lei federal.
No seu pedido, a SEC explicou as diferentes peças de evidência que tem contra a Terraform Labs e Kwon. Basicamente, os detalhes no documento são um resumo das suas alegações contra a Terraform Labs, que incluem a comercialização dos seus tokens como valores mobiliários, a segmentação de cidadãos dos Estados Unidos, a posição da LUNA como um ativo de investimento, a violação das disposições antifraude dos EUA e a promessa de empreender esforços para gerar lucro.
E terminou dizendo, “Pelos motivos acima expostos, é justificado o julgamento sumário contra os Réus Terraform e Kwon em todas as alegações da SEC.”
Alegações Chave da SEC
A alegação central da SEC contra a Terraform é que Kwon e a empresa orquestraram um esquema financeiro para defraudar os investidores dos seus fundos. Como resultado, a Terraform defraudou os investidores de mais de $45 mil milhões que investiram em diferentes ativos criptográficos, incluindo ativos espelhados (mAssets). Terra Classic (LUNC), Mirror Protocol (MIR) e TerraClassicUSD(USTC).
Além disso, a SEC acredita que a Terraform desenvolveu a blockchain Terra para criar a impressão de que houve transações reais que podem gerar lucro para os investidores. Como tal, de vez em quando, mentiram aos investidores que a sua chamada stablecoin, UST, era estável.
Quando a moeda colapsou, os investidores perderam tanto os fundos investidos quanto o lucro pretendido. A SEC também alega que os réus sacaram muita moeda fiduciária. Notavelmente, o Terra USD (UST), que estava vinculado ao dólar dos Estados Unidos, estava algorítmicamente ligado a outra criptomoeda chamada LUNA.
Relativamente a isto, a SEC disse, “Os réus também representaram ao público que cada token UST estava seguro e automaticamente atrelado ao dólar dos EUA por meio de um algoritmo de blockchain que o vinculava ao LUNA.”
Segundo a SEC, a Terraform utilizou uma estratégia de marketing agressiva para atrair indivíduos e instituições a investir em seus tokens. Afirmou: “Os réus prometeram aos investidores que o valor da LUNA apreciaria quanto mais a blockchain da Terra fosse utilizada, e constantemente promoveram os esforços gerenciais e empreendedores que empreenderiam e empreenderam para alcançar esse objetivo.”
No seu documento de apresentação a SEC enfatizou que Kwon e Terraform usaram engano ao convencer os investidores de que UST e LUNA eram ativos de investimento.
Como exemplo, a SEC citou a alusão da Terraform de que o Chai, uma plataforma de pagamento online coreana popular, estava a utilizar a sua blockchain para facilitar pagamentos de comerciantes. Para convencer os utilizadores de que a blockchain da Terra estava a trabalhar com o Chai, a equipa adicionou transações falsas na sua blockchain.
O objetivo final dos processos judiciais da SEC contra a Terraform e Kwon era obter uma injunção permanente, juros pré-julgamento, restituição e penalidades civis. Curiosamente, o pedido da SEC para um julgamento sumário vem depois de um júri do tribunal federal de 12 membros ter considerado Sam Bankman-Fried, ex-CEO e fundador da bolsa de criptomoedas FTX, culpado de várias acusações. Isso também seguiu a apresentação da própria petição de Terraform e Kwon para um julgamento sumário.
Terraform e Kwon apresentaram pedido de julgamento sumário
A base do Terraform e do pedido de resumo de Kwon é que a SEC não conseguiu provar além de qualquer dúvida que o Terraform e Kwon cometeram os referidos crimes. Na verdade, a SEC tem realizado extensas investigações contra os réus nos últimos dois anos para apresentar evidências concretas contra eles.
Os réus negaram a acusação da SEC de venderem títulos não registrados, alegando que seus ativos de criptomoeda não atendem a todos os critérios do Teste de Howey. Por outro lado, a SEC mantém sua posição de que stablecoins são títulos de criptomoeda. A equipe jurídica da Terraform e Kwon também acusa a SEC de afirmar falsamente que a empresa de blockchain transferiu fundos para suas contas suíças.
O consultor jurídico da Terraform e Kwon está, portanto, a solicitar ao tribunal federal para rejeitar a SEC contra o caso Terraform Entretanto, o ex-CEO da Terraform, Kwon, que está detido em Montenegro, está a tentar contrariar os esforços da SEC para o extraditar para os Estados Unidos.
SEC contra Terraform e Cronologia do Caso Kwon
A SEC apresentou uma ação judicial contra a Terraform Labs, uma empresa com sede em Singapura, e Kwon, seu fundador e CEO, por orquestrar um esquema de investimento em criptomoedas de vários bilhões de dólares. Desde então o caso SEC contra Terraform foi perante o tribunal federal dos Estados Unidos.
Em 31 de julho, o juiz Jed Rakoff do Tribunal Distrital dos Estados Unidos para o Distrito Sul de Nova York (SDNY) rejeitou o pedido dos réus para arquivar as acusações no caso SEC v. Terraform Labs.
O juiz Rakoff também se recusou a seguir a decisão do juiz Analisa Torres, do SDNY, no Caso SEC v. Ripple Labs relativo a criptomoedas seguras. Ele também não comprou o argumento de que todos os stablecoins são títulos. Digno de nota, ele afirmou que o Teste de Howey não categoriza ativos de investimento como títulos com base em onde são vendidos e quem os compra.
Os recentes desenvolvimentos, como observamos anteriormente, envolvem tanto a SEC quanto as submissões da equipe legal da Terraform de moções para a demissão sumária da SEC caso vs. Do Kwon.
Conclusão
Tanto a SEC como a equipa jurídica da Terraform Labs apresentaram moções para um julgamento sumário. Atualmente, o tribunal federal ainda não tomou uma decisão sobre se aprova ou não o julgamento sumário solicitado. A equipa da Terraform argumentou que a SEC não conseguiu fornecer uma prova da oferta de títulos. Por outro lado, a SEC mantém que existem provas abundantes para comprovar o comportamento impróprio da Terraform e de Kwon.
FAQs sobre a Terraform Labs
Qual é a queixa da SEC contra a Terraform?
A principal alegação da SEC contra a Terraform é que a empresa orquestrou um esquema financeiro para defraudar os investidores de seus fundos. Alegou-se que a Terraform defraudou os investidores de mais de $45 bilhões que investiram em diferentes ativos criptográficos que incluem ativos espelhados (mAssets) Terra Classic (LUNC), Mirror Protocol (MIR) e Terra Classic USD (USTC).
Com que acusou a SEC a Terraform?
A SEC acusou a Terraform de operar um programa de investimento financeiro fraudulento que envolvia criptomoedas. Alega que a Terraform e Kwon defraudaram seus clientes em mais de $45 bilhões.
Qual é a polêmica do Terraform?
Terraform acusou a Citadel Securities de contribuir para o TerraUSD (UST) evento de desvinculação. A Terraform afirma que a Citadel Securities desestabilizou a UST através de shorting que levou ao seu colapso.
Quem é o proprietário do Terraform?
Do Kwon e Daniel Shin estabeleceram e desenvolveram a Terraform para se tornar uma das principais blockchains até 2022. É conhecida pelo seu stablecoin, TerraUSD, e token LUNA que implodiu no ano passado.
