Em 26 de junho de 2024, o Federal Reserve Board dos Estados Unidos (doravante denominado Federal Reserve) divulgou os resultados dos testes de estresse para mais de 30 grandes bancos nos Estados Unidos em 2024. Os resultados do teste de esforço dos bancos mostram que os grandes bancos estão bem posicionados para enfrentar uma recessão severa e permanecer acima dos requisitos mínimos de fundos próprios, apesar de sofrerem perdas maiores do que no ano passado num "cenário adverso grave". Além disso, o Fed também publicou os resultados agregados de sua primeira análise exploratória, que não afetará os requisitos de capital dos bancos
"Os testes de estresse deste ano mostraram que os grandes bancos têm capital suficiente para suportar situações de alta pressão e atingir suas taxas mínimas de capital", disse Michael S. Barr, vice-presidente de supervisão do Federal Reserve. "Embora a gravidade dos testes de estresse deste ano seja semelhante à do ano passado, os maiores riscos no balanço patrimonial dos bancos e os maiores custos resultaram em maiores perdas nesses testes. O objetivo dos nossos testes é ajudar a garantir que os bancos tenham capital suficiente para absorver perdas em situações de alta pressão. Esses testes mostram que eles realmente têm." Os testes de estresse da Reserva Federal são uma ferramenta para garantir que os grandes bancos possam continuar a apoiar a economia durante períodos de recessão. Esses testes usam dados bancários até o final do ano passado para avaliar a saúde financeira dos grandes bancos, estimando seus níveis de capital, perdas, receitas e despesas em um cenário de recessão econômica e choques nos mercados financeiros. Para obter mais informações sobre os testes de estresse da Reserva Federal, consulte 'Introdução aos Testes de Estresse da Reserva Federal'. Alguns resultados dos testes de estresse forneceram informações para os requisitos de capital do banco (ou seja, a Reserva Federal dos EUA usará os resultados dos testes de estresse para impor requisitos de capital adequados a bancos individuais) para garantir que os bancos possam sobreviver a recessões econômicas graves e choques do mercado financeiro. Durante o período de recessão econômica hipotética, os 31 bancos testados absorveram perdas hipotéticas de quase US$ 685 bilhões e ainda mantêm um nível de capital comum (CET1) acima do requisito mínimo. No cenário de estresse severo, a taxa total de capital CET1 é esperada para cair 2,8 pontos percentuais, de 12,7% para 9,9%. Embora essa queda seja maior do que a do ano passado (2,5%), ainda está dentro do escopo dos testes de estresse recentes. A suposição deste ano é aproximadamente a mesma do ano passado. Isso inclui uma grave recessão econômica global, uma queda de 40% nos preços dos imóveis comerciais, um aumento significativo na taxa de vacância de escritórios e uma queda de 36% nos preços das casas. A taxa de desemprego subirá cerca de 6,5 pontos percentuais, atingindo um pico de 10%, e a produção econômica também diminuirá em conformidade. Consulte o documento 'Cenário de Teste de Estresse para 2024 publicado pelo Federal Reserve (com tabela de parâmetros de estresse)' para obter os parâmetros do cenário de teste de estresse de 2024. Os parâmetros de pressão de 2024 são muito semelhantes aos do ano passado. Portanto, a redução do CET1 não é impulsionada pela mudança nos parâmetros do cenário, mas sim pelos resultados longos. Ao contrário, os três principais fatores que impulsionam a queda do CET1 em 2024 estão relacionados às mudanças no balanço patrimonial do banco. Eles são: 1. O aumento significativo do saldo do cartão de crédito do banco, juntamente com a taxa de inadimplência em Ascensão, resulta em um aumento esperado das perdas com cartão de crédito. Os grandes bancos possuem um volume considerável de negócios com cartões de crédito, portanto, essas mudanças podem ter um impacto significativo nos testes de estresse. 2. O risco da carteira de crédito empresarial dos bancos está aumentando e parte dele é refletido na redução do rating de crédito (ou seja, downgrade de crédito) de alguns bancos, o que resulta em aumento das perdas esperadas pelas empresas. Conforme mostrado na figura abaixo, a proporção de empréstimos de alta classificação de crédito está diminuindo, enquanto a proporção de empréstimos de baixa classificação está aumentando e a taxa de inadimplência é mais alta em cenários de estresse. 3. Nos últimos anos, o aumento dos custos não relacionados a juros e a redução das receitas não relacionadas a juros levaram a uma redução na expectativa de receita líquida compensatória. Como parte das ferramentas complementares para os testes de pressão regulatória de 2024, o Federal Reserve também realizou uma Análise Exploratória de Riscos, que incluiu análises de pressão de financiamento para todos os bancos testados, bem como análises de pressão de livros de transações apenas para os maiores e mais complexos bancos. Os resultados da análise exploratória não afetam os requisitos de capital do Federal Reserve para os grandes bancos. O Federal Reserve considera quatro aspectos na análise exploratória do sistema bancário: 1. Em um cenário de desaceleração global, aumento da pressão inflacionária e Ascensão das Taxas de juros, a pressão sobre os fundos levou a uma rápida reprecificação dos depósitos em grandes bancos; 2. Em face de uma recessão econômica global severa, inflação alta e inflação persistente, bem como da pressão financeira da Ascensão da Taxa de juros; 3. O impacto no mercado é caracterizado pela expectativa de uma redução nas atividades econômicas globais, o que causa um deslocamento repentino nos mercados financeiros; 4. O impacto no mercado, caracterizado pelo súbito desalinhamento dos mercados financeiros, resulta das expectativas de uma recessão grave nos Estados Unidos e noutros países. A análise exploratória difere dos testes de estresse, pois explora outros riscos hipotéticos mais amplos do sistema bancário. Essas duas pressões de financiamento incluem a rápida reprecificação dos depósitos e recessões econômicas mais graves e menos graves. Em cada um dos elementos de pressão, a taxa de capital dos grandes bancos permanecerá acima do requisito mínimo de capital, diminuindo 2,7 pontos percentuais e 1,1 ponto percentual, respectivamente. Sob os dois testes de pressão de financiamento, a proporção de capital principal de Nível 1 (CET1 Ratio) e a Receita Líquida Pré-Provisão (Pre-provision Net Revenue, PPNR) mudam. Sob pressão de dois livros comerciais, incluindo o colapso de cinco grandes fundos de cobertura em diferentes condições de mercado, os maiores e mais complexos bancos esperam perder entre 700 bilhões e 850 bilhões de dólares. Os resultados mostram que esses bancos têm exposição significativa aos fundos de cobertura, mas podem suportar diferentes tipos de impacto nos livros comerciais.
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Em 26 de junho de 2024, o Federal Reserve Board dos Estados Unidos (doravante denominado Federal Reserve) divulgou os resultados dos testes de estresse para mais de 30 grandes bancos nos Estados Unidos em 2024. Os resultados do teste de esforço dos bancos mostram que os grandes bancos estão bem posicionados para enfrentar uma recessão severa e permanecer acima dos requisitos mínimos de fundos próprios, apesar de sofrerem perdas maiores do que no ano passado num "cenário adverso grave". Além disso, o Fed também publicou os resultados agregados de sua primeira análise exploratória, que não afetará os requisitos de capital dos bancos
"Os testes de estresse deste ano mostraram que os grandes bancos têm capital suficiente para suportar situações de alta pressão e atingir suas taxas mínimas de capital", disse Michael S. Barr, vice-presidente de supervisão do Federal Reserve. "Embora a gravidade dos testes de estresse deste ano seja semelhante à do ano passado, os maiores riscos no balanço patrimonial dos bancos e os maiores custos resultaram em maiores perdas nesses testes. O objetivo dos nossos testes é ajudar a garantir que os bancos tenham capital suficiente para absorver perdas em situações de alta pressão. Esses testes mostram que eles realmente têm."
Os testes de estresse da Reserva Federal são uma ferramenta para garantir que os grandes bancos possam continuar a apoiar a economia durante períodos de recessão. Esses testes usam dados bancários até o final do ano passado para avaliar a saúde financeira dos grandes bancos, estimando seus níveis de capital, perdas, receitas e despesas em um cenário de recessão econômica e choques nos mercados financeiros. Para obter mais informações sobre os testes de estresse da Reserva Federal, consulte 'Introdução aos Testes de Estresse da Reserva Federal'.
Alguns resultados dos testes de estresse forneceram informações para os requisitos de capital do banco (ou seja, a Reserva Federal dos EUA usará os resultados dos testes de estresse para impor requisitos de capital adequados a bancos individuais) para garantir que os bancos possam sobreviver a recessões econômicas graves e choques do mercado financeiro.
Durante o período de recessão econômica hipotética, os 31 bancos testados absorveram perdas hipotéticas de quase US$ 685 bilhões e ainda mantêm um nível de capital comum (CET1) acima do requisito mínimo. No cenário de estresse severo, a taxa total de capital CET1 é esperada para cair 2,8 pontos percentuais, de 12,7% para 9,9%. Embora essa queda seja maior do que a do ano passado (2,5%), ainda está dentro do escopo dos testes de estresse recentes.
A suposição deste ano é aproximadamente a mesma do ano passado. Isso inclui uma grave recessão econômica global, uma queda de 40% nos preços dos imóveis comerciais, um aumento significativo na taxa de vacância de escritórios e uma queda de 36% nos preços das casas. A taxa de desemprego subirá cerca de 6,5 pontos percentuais, atingindo um pico de 10%, e a produção econômica também diminuirá em conformidade. Consulte o documento 'Cenário de Teste de Estresse para 2024 publicado pelo Federal Reserve (com tabela de parâmetros de estresse)' para obter os parâmetros do cenário de teste de estresse de 2024.
Os parâmetros de pressão de 2024 são muito semelhantes aos do ano passado. Portanto, a redução do CET1 não é impulsionada pela mudança nos parâmetros do cenário, mas sim pelos resultados longos.
Ao contrário, os três principais fatores que impulsionam a queda do CET1 em 2024 estão relacionados às mudanças no balanço patrimonial do banco. Eles são:
1. O aumento significativo do saldo do cartão de crédito do banco, juntamente com a taxa de inadimplência em Ascensão, resulta em um aumento esperado das perdas com cartão de crédito. Os grandes bancos possuem um volume considerável de negócios com cartões de crédito, portanto, essas mudanças podem ter um impacto significativo nos testes de estresse.
2. O risco da carteira de crédito empresarial dos bancos está aumentando e parte dele é refletido na redução do rating de crédito (ou seja, downgrade de crédito) de alguns bancos, o que resulta em aumento das perdas esperadas pelas empresas. Conforme mostrado na figura abaixo, a proporção de empréstimos de alta classificação de crédito está diminuindo, enquanto a proporção de empréstimos de baixa classificação está aumentando e a taxa de inadimplência é mais alta em cenários de estresse.
3. Nos últimos anos, o aumento dos custos não relacionados a juros e a redução das receitas não relacionadas a juros levaram a uma redução na expectativa de receita líquida compensatória.
Como parte das ferramentas complementares para os testes de pressão regulatória de 2024, o Federal Reserve também realizou uma Análise Exploratória de Riscos, que incluiu análises de pressão de financiamento para todos os bancos testados, bem como análises de pressão de livros de transações apenas para os maiores e mais complexos bancos. Os resultados da análise exploratória não afetam os requisitos de capital do Federal Reserve para os grandes bancos. O Federal Reserve considera quatro aspectos na análise exploratória do sistema bancário:
1. Em um cenário de desaceleração global, aumento da pressão inflacionária e Ascensão das Taxas de juros, a pressão sobre os fundos levou a uma rápida reprecificação dos depósitos em grandes bancos;
2. Em face de uma recessão econômica global severa, inflação alta e inflação persistente, bem como da pressão financeira da Ascensão da Taxa de juros;
3. O impacto no mercado é caracterizado pela expectativa de uma redução nas atividades econômicas globais, o que causa um deslocamento repentino nos mercados financeiros;
4. O impacto no mercado, caracterizado pelo súbito desalinhamento dos mercados financeiros, resulta das expectativas de uma recessão grave nos Estados Unidos e noutros países.
A análise exploratória difere dos testes de estresse, pois explora outros riscos hipotéticos mais amplos do sistema bancário.
Essas duas pressões de financiamento incluem a rápida reprecificação dos depósitos e recessões econômicas mais graves e menos graves. Em cada um dos elementos de pressão, a taxa de capital dos grandes bancos permanecerá acima do requisito mínimo de capital, diminuindo 2,7 pontos percentuais e 1,1 ponto percentual, respectivamente. Sob os dois testes de pressão de financiamento, a proporção de capital principal de Nível 1 (CET1 Ratio) e a Receita Líquida Pré-Provisão (Pre-provision Net Revenue, PPNR) mudam.
Sob pressão de dois livros comerciais, incluindo o colapso de cinco grandes fundos de cobertura em diferentes condições de mercado, os maiores e mais complexos bancos esperam perder entre 700 bilhões e 850 bilhões de dólares. Os resultados mostram que esses bancos têm exposição significativa aos fundos de cobertura, mas podem suportar diferentes tipos de impacto nos livros comerciais.