Israel estreia estrutura de stablecoin lastreada em shekel após fase piloto de dois anos

Após um piloto regulatório de dois anos, a Autoridade do Mercado de Capitais de Israel deu um passo cauteloso em direção à regulamentação de ativos digitais ao aprovar seu primeiro framework de stablecoin lastreada em shekel, BILS. A ação destaca a crescente demanda por moedas digitais regulamentadas e lastreadas em moeda fiduciária em meio ao mercado global de stablecoins, que ultrapassou $320 bilhão.

A Autoridade do Mercado de Capitais de Israel autorizou a introdução do BILS, a ser lançado pelo provedor licenciado Bits of Gold sob supervisão regulatória em Israel. O token permitirá transferências de shekel transfronteiriças, execução de contratos inteligentes, câmbio com stablecoins principais como USDC e provisão de liquidez.

O mercado de stablecoins atualmente está avaliado em mais de $320 bilhão e processa aproximadamente $46 trilhão em transações anuais. Stablecoins também evoluíram de um produto nativo de criptomoedas para uma infraestrutura de pagamento e liquidação.

Sandbox regulatório permite fase controlada de testes de stablecoin.

De acordo com a Autoridade do Mercado de Capitais de Israel, a estratégia mais ampla do governo para ativos digitais está alinhada com o projeto de lei de stablecoin, que será disponibilizado para comentários públicos. A autoridade afirmou que a aprovação ocorreu após um procedimento de dois anos, no qual a Bits of Gold testou a emissão de stablecoin em um ambiente controlado enquanto operava sob um sandbox regulatório.

Yuval Rouach, fundador e CEO da Bits of Gold, disse que os reguladores avaliaram procedimentos de emissão, custódia de ativos de clientes, sistemas de gerenciamento de risco, planejamento de continuidade de negócios, proteções de cibersegurança e conformidade com regulamentos financeiros durante o piloto.

O framework exige que a stablecoin seja totalmente lastreada pelo shekel israelense em uma proporção de 1:1, com reservas mantidas em contas separadas dentro de Israel.

“A aprovação representa um marco não apenas para nossa empresa, mas para a evolução da infraestrutura financeira. O BILS cria uma ponte direta entre o shekel israelense e a economia global de ativos digitais, permitindo pagamentos em tempo real, negociações na cadeia e aplicações financeiras programáveis baseadas em uma moeda local regulamentada.”

-Yuval Rouach, fundador e CEO da Bits of Gold.

O chefe da autoridade, Amit Gal, afirmou que a ação promove a inovação tecnológica enquanto preserva a estabilidade financeira, protege os clientes e reduz riscos sistêmicos.

Diante desse cenário, a aprovação coloca Israel em linha com uma tendência global mais ampla, na qual governos estão influenciando progressivamente as stablecoins como partes regulamentadas da infraestrutura financeira, em vez de ativos de criptomoedas não regulamentados.

O surgimento de stablecoins respaldadas por soberania, como o BILS, sugere uma movimentação em direção a sistemas de moeda digital mais integrados ao Estado, à medida que organizações internacionais como bancos centrais e autoridades financeiras internacionais exigem maior regulamentação.

Reguladores globais alinham-se em frameworks de supervisão de stablecoins.

Estratégias legislativas semelhantes estão sendo exploradas em outros países, incluindo o Reino Unido, onde legisladores estabeleceram um framework para stablecoins denominadas em libras esterlinas.

Em 10 de novembro do ano passado, o Banco da Inglaterra propôs um framework regulatório para stablecoins sistêmicas denominadas em libras esterlinas, que categoriza tokens digitais pelo uso em liquidação de mercados financeiros, transações corporativas e pagamentos.

De acordo com o banco, o framework atribui menos regulamentação a tokens não sistêmicos usados em atividades restritas de negociação de criptomoedas, enquanto coloca stablecoins amplamente utilizadas sob supervisão conjunta do Banco da Inglaterra (BoE) e da Autoridade de Conduta Financeira (FCA).

A regulamentação de stablecoins está sendo cada vez mais vista como uma preocupação de política transfronteiriça, segundo um recente relatório da Cryptopolitan datado de 20 de abril de 2026. Instituições globais alertaram que abordagens fragmentadas nacionais podem aumentar vulnerabilidades em mercados financeiros interconectados.

O relatório observou que o Banco de Compensações Internacionais (BIS) alertou que as stablecoins ainda não possuem as proteções estruturais necessárias para servir como métodos de pagamento amplamente utilizados sem representar riscos sistêmicos. O BIS argumentou que, se a adoção de stablecoins crescer, os emissores podem atrair liquidez para novos canais digitais, provocando saques de depósitos de canais bancários existentes e deslocando a intermediação de crédito em favor de empresas financeiras não bancárias, mais vulneráveis a estresses de mercado.

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