Recentemente, acompanhar a linha de taxa de juros tem me afetado mais do que observar as velas do gráfico… Em resumo, quando o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sobe, o apetite ao risco de todos diminui junto, e minha posição também involuntariamente diminui, colocando menos tempero, para não acabar se engasgando de uma só vez. Ultimamente, produtos de rendimento na cadeia e RWA (Ativos de Risco Ponderado) têm sido comparados frequentemente, e eu também verifico os dados na cadeia para ver para onde o dinheiro está indo: é entrando para “ganhar juros”, ou apenas trocando de casca para evitar oscilações.

Agora, estou mais acostumado a agir assim: durante períodos sensíveis às taxas de juros, finjo que a alavancagem não existe, primeiro divido a posição em pedaços e deixo alguns recursos de reserva; se realmente sentir vontade de aumentar a posição, primeiro escrevo um pequeno script para monitorar entradas/saídas anormais, e se perceber algo errado, imediatamente recuo e retiro. A longo prazo, essa coisa não é questão de talento, mas de repetir várias vezes a ação de “quero avançar”, até que se torne algo natural.