A teoria central para fazer negociações pode ser condensada numa frase: cortar perdas, deixar os lucros correrem. Por trás dela estão alguns princípios fundamentais reconhecidos, e também a diferença mais básica entre um negociador profissional e um investidor comum.

1. As três hipóteses da análise técnica
Esta é a base do trading em gráficos: o comportamento do mercado incorpora tudo (o preço já reflete todas as informações), o preço move-se ao longo de tendências (a tendência é sua amiga), o passado tende a se repetir (baseado na natureza humana constante). Ela fornece uma estrutura operacional, mas não é uma teoria científica.
2. A fórmula de Kelly e a gestão de capital
O núcleo é resolver a questão de quanto apostar. A fórmula f = (bp - q)/b orienta você a otimizar a posição com base na taxa de vitória e na relação risco-recompensa. Ela mostra que: mesmo com uma taxa de vitória abaixo de 50%, se a relação risco-recompensa for suficiente, o sistema pode ser lucrativo. Ao mesmo tempo, evita apostar tudo de uma vez e acabar falindo.
3. A teoria de Dow (a origem da tendência)
Define a estrutura de fases do mercado em alta e baixa, e enfatiza que o preço de fechamento é o mais importante. Ela ajuda a entender que a força da tendência principal é muito maior que as oscilações intradiárias, e que o trading deve seguir a direção principal.
4. A teoria contrária (pensamento reverso)
Quando o sentimento do mercado está extremamente unificado (como 90% otimista), a tendência tende a inverter. O núcleo é encontrar o fundo na desesperança, subir na hesitação, e atingir o topo na euforia. Isso ajuda a evitar comprar no topo.
5. Psicologia do trading
Reconhece que as pessoas têm uma propensão natural a não gostar de perdas (aversão à perda, efeito de disposição, etc.), e que é preciso disciplina para combater esses instintos. Quando lucramos, ficamos ansiosos (queremos realizar), e quando perdemos, imaginamos que vai reverter (esperança). Um trader maduro faz o contrário: corta perdas, deixa os lucros correrem.

Resumindo os princípios centrais:

· Valor esperado positivo: seu sistema deve, a longo prazo, ganhar mais do que perder.
· Prioridade ao risco: antes de tudo, pergunte “qual é a perda máxima possível” e depois “quanto posso ganhar”.
· Consistência: execute rigorosamente o sistema, não baseando-se na intuição.
· Simplicidade e eficácia: modelos complexos muitas vezes não superam estratégias simples de seguir tendências e gerenciar posições.

Por fim, lembre-se: você não consegue “vencer” o mercado, apenas gerenciar sua reação a ele. Todas as teorias apontam, no final, para o controle de risco e a disciplina na execução. $ETH ‌$BTC ‌#加密市场小幅下跌