Mình vừa nhận ra là muitas pessoas ainda têm uma compreensão vaga sobre o que é QE e como ela afeta o mercado, por isso decidi escrever isto.

Simples assim, o que é QE que os bancos centrais costumam usar? É o processo de afrouxamento quantitativo — ou seja, o Fed injeta dinheiro na economia comprando ativos financeiros como títulos do governo. Ao fazer isso, a liquidez aumenta, as taxas de juro caem, e as pessoas são incentivadas a tomar empréstimos para investir. Como resultado, o crescimento económico é estimulado, e o mercado de ações sobe.

Por outro lado, temos o QT (aperto de liquidez), que é quando o Fed faz o oposto: reduz a liquidez vendendo ativos ou não reinvestindo. As taxas de juro sobem, as pessoas ficam mais cautelosas ao tomar empréstimos, o mercado enfrenta pressão e a inflação também desacelera.

A principal diferença é o impacto nos preços dos ativos. QE é o que faz os preços dos ativos subirem, beneficiando o mercado. Já o QT, pelo contrário, exerce pressão para baixar os preços. Ambos têm um impacto profundo nas taxas de juro, na inflação e em toda a atividade económica.

O interessante é que o Fed tem realizado QT continuamente nos últimos 4 anos para controlar a inflação. Mas, desde setembro do ano passado, quando começou a cortar as taxas de juro, o Fed passou oficialmente a adotar a política de QE. Este é um sinal positivo para o mercado, mostrando que o Fed está mudando de direção. Mas o que é QE que é considerado um movimento otimista? Porque significa que a liquidez vai aumentar, ajudando a economia e os ativos a se desenvolverem. Isso pode criar oportunidades para os investidores, se souberem usar essa informação corretamente.