Dicas de estratégia de mercado (30 de março — 31 de março de 2023)

Análise de mercado
De ontem para hoje (30.03—31.03), o mercado encontra-se numa fase de ressonância entre o aumento da aversão ao risco no Médio Oriente + expectativas hawkish do Federal Reserve temporariamente moderadas + recuperação técnica de sobrevenda, com o ouro a fazer uma forte inversão em V após o fundo, consolidando acima de 4500 dólares; o mercado de criptomoedas, após atingir o suporte crítico de 66.000, apresenta uma recuperação fraca, com volume reduzido e queda na volatilidade, numa luta de baixa a baixa.
Notícias macroeconómicas

Linha principal macro: jogo de duas mãos entre aversão ao risco e taxas de juro, com expectativas hawkish a moderar-se temporariamente, enquanto o conflito no Médio Oriente continua a ferver (Irão planeia cobrar portagens no Estreito de Ormuz, escalada do confronto entre Irão e EUA), o Brent mantém-se acima de 112 dólares por barril, com preocupações de estagflação ainda presentes. Mas, sinais de dovish do Federal Reserve e dados de pedidos de subsídio de desemprego mais fracos suavizam ligeiramente a perceção de “taxas elevadas por mais tempo”:

Rendimento dos títulos do Tesouro a 10 anos caiu ligeiramente de 4,44% para 4,38%, o índice do dólar recuou de 106,8 para 105,9, enfraquecendo temporariamente a pressão sobre o ouro e ativos de risco.
O FedWatch da CME mostra: a probabilidade de corte de juros em junho subiu para 18%, a expectativa de primeiro corte após setembro ainda é dominante, mas a expectativa de aumento de curto prazo diminuiu.
A preferência global pelo risco recupera-se de níveis baixos, as ações dos EUA reagem positivamente, a pressão de venda sobre ativos de risco diminui.
Ouro: fundo e recuperação, inversão em V, dominada por aversão ao risco + recuperação técnica

Ontem, o ouro spot caiu abruptamente para um fundo de 4418—4420 dólares na sessão asiática, seguido de uma forte subida, fechando acima de 4515 dólares, com uma amplitude diária de quase 100 dólares, formando uma longa sombra inferior na vela diária.
Motivos principais da recuperação:
Recuperação técnica de sobrevenda: após forte queda, o RSI/KDJ formaram um cruzamento dourado em níveis baixos, com suporte na zona de 4400—4420 dólares a ativar ordens de compra a baixos preços.
Aumento da aversão geopolítica: Irão a reforçar o controlo do Estreito, aumento da incerteza nos conflitos, fluxo de fundos a regressar ao ouro como refúgio.
Compra de ouro pelos bancos centrais: 16 anos consecutivos de compras líquidas pelos bancos centrais globais, com mais de 215 toneladas adquiridas no primeiro trimestre, formando um suporte rígido.
Intervalos-chave: suporte entre 4450—4480 dólares, resistência entre 4550—4600 dólares.
Pressão principal ainda presente: os ETFs de ouro tiveram uma saída líquida de quase 110 mil milhões de dólares em março, e os contratos futuros na COMEX continuam com posições líquidas baixas, com restrições de taxas de juro elevadas a médio e longo prazo.
Mercado de criptomoedas: suporte de 66.000 atingido, recuperação fraca com volume reduzido, aumento da luta entre grandes investidores

O Bitcoin atingiu ontem um mínimo de 65.997 dólares (mínimo de duas semanas), seguido de uma recuperação até à faixa de 67.500—68.000 dólares, com as principais moedas a estabilizarem-se ligeiramente.
Fundos e on-chain:
Saída líquida de 11.800 BTC das exchanges (novo máximo em quase três semanas), aumento líquido de endereços de baleias com dezenas de BTC, com entrada significativa de grandes investidores abaixo de 66.000.
ETF de BTC mantém entrada líquida pequena, mas a pressão de grandes fundos soberanos como o do Butão continua, predominando a luta de posições.
Índice de medo e ganância em 12 (medo extremo), o sentimento do mercado permanece frágil, mas a pressão de venda diminuiu.
Técnica e padrão: RSI diário a recuperar-se após sobrevenda, o MACD mostra enfraquecimento do momentum de baixa, mas a barreira de 70.000 dólares continua a ser uma resistência forte, o canal de baixa de médio prazo não foi rompido.
Atenção especial

Ouro: atualmente, uma recuperação técnica de sobrevenda + impulso de aversão geopolítica, não indica uma inversão de tendência. O cenário de taxas elevadas do Federal Reserve permanece, com resistência forte entre 4550—4600 dólares. Não seguir na compra a altos preços, operar na faixa, posições curtas leves, stop loss rigoroso em 4450 dólares; se a situação geopolítica aliviar ou as taxas de juro dos EUA subirem novamente, atenção ao risco de recuo após o pico.
Mercado de criptomoedas: 66.000 é a linha de vida a curto prazo, apesar de baleias apoiarem na baixa, o rebound é sem volume e o sentimento frágil. Entre 68.000—70.000, resistência forte, evitar posições contrárias à tendência na compra de fundo. Controlar posições (≤30%), esperar por volume a ultrapassar 70.000, queda na volatilidade e fluxo evidente de fundos on-chain antes de considerar compras parceladas.