Encontrar Ações Subavaliadas no Setor de IA: Por Que Wall Street Vê Potencial de 100-196% em Duas Oportunidades Negligenciadas

O boom da inteligência artificial transformou dramaticamente os mercados de ações. Desde a estreia do ChatGPT no final de 2022, as ações relacionadas à IA representaram cerca de três quartos dos ganhos do S&P 500, segundo análise do JPMorgan Chase. No entanto, por trás das manchetes, algumas ações subvalorizadas permanecem escondidas à vista de todos — especialmente entre empresas que possibilitam aplicações de IA, em vez de dominarem as manchetes da IA.

Duas empresas destacam-se para os estrategistas de Wall Street como ações subvalorizadas e atraentes para os investidores: The Trade Desk e Datadog. Embora a maioria dos analistas não espere que essas ações tripliquem de valor em 12 meses, a visão consensual indica que ambas estão abaixo do seu valor intrínseco. Vamos explorar porquê.

The Trade Desk: Uma Plataforma de Publicidade Independente com Potencial de Alta de 100%

A The Trade Desk opera a principal plataforma de software do setor para compra de mídia digital. Diferente de concorrentes como Alphabet (Google) e Amazon — que possuem o inventário de publicidade que vendem — a The Trade Desk funciona como um intermediário independente. Essa vantagem estrutural significa que não há conflito de interesses entre os interesses da plataforma e os dos compradores de mídia.

Como os editores veem a The Trade Desk como um território neutro, eles compartilham voluntariamente dados de desempenho que alimentam o motor de otimização baseado em IA da plataforma. Essa vantagem de dados resulta em capacidades superiores de segmentação e precisão de medição na internet aberta: a constelação de sites, aplicativos e serviços de streaming além dos muros das gigantes da tecnologia.

A The Trade Desk tem força particular na publicidade em TV conectada, uma das categorias de crescimento mais rápido no mídia digital. No entanto, a ação caiu 80% desde os máximos anteriores, enquanto os investidores temem que as ferramentas de IA generativa possam canibalizar os gastos com publicidade na internet aberta. Embora essas preocupações mereçam consideração, o negócio subjacente continua atraente. Wall Street espera que a empresa cresça seus lucros ajustados a uma taxa de 13% ao ano até 2026, tornando a avaliação atual de 15x lucros razoável para esse ritmo de crescimento.

O preço-alvo consensual na Wall Street está em US$50 por ação, sugerindo potencial de valorização de 100% a partir dos níveis atuais. O analista Mark Kelley, da Stifel, projeta um alvo ainda mais agressivo de US$74, implicando uma alta de 196%. Para investidores pacientes dispostos a suportar volatilidade de curto prazo, a The Trade Desk representa uma ação subvalorizada que merece atenção mais aprofundada.

Datadog: Uma Líder em Software Empresarial com Desconto em Relação ao Crescimento

A Datadog fornece software de observabilidade e segurança que consolida sinais de toda a infraestrutura tecnológica de uma organização — servidores, aplicações e serviços associados — em um painel unificado. O motor de IA da plataforma (chamado Watchdog) detecta anomalias de desempenho, aciona notificações de incidentes e realiza análises de causa raiz, reduzindo drasticamente o tempo médio de resolução para as equipes de TI.

A comunidade de pesquisa de mercado valida consistentemente a posição competitiva da Datadog. Gartner a identifica como líder tanto em monitoramento de experiência digital quanto em plataformas de observabilidade, setores que devem expandir-se a uma taxa de aproximadamente 16% ao ano até 2030. A Forrester Research reconhece a Datadog como uma das principais empresas em operações de TI alimentadas por IA, um mercado projetado para crescer 15% ao ano no mesmo período.

O analista Keith Weiss, do Morgan Stanley, destaca que a Datadog conquistou a maior fatia de mercado em seu segmento de observabilidade por vários anos consecutivos. Os departamentos de TI cada vez mais priorizam plataformas unificadas que consolidam múltiplas ferramentas de monitoramento, favorecendo a abordagem integrada da Datadog. Além disso, a empresa continua expandindo suas capacidades de agentes de IA para automatizar respostas a incidentes e detecção de ameaças — posicionando-se na interseção de duas tendências poderosas de TI.

A empresa reportou crescimento de 20% nos lucros ajustados no quarto trimestre, mas é negociada a 60x lucros, o que superficialmente parece elevado. No entanto, a Datadog investe pesadamente em P&D para impulsionar sua expansão futura. Esses investimentos devem desbloquear um crescimento acelerado de lucros nos próximos anos, à medida que amadurecem. O preço-alvo de consenso na Wall Street é de US$180 por ação, implicando uma alta de 50% a partir dos níveis atuais, com o analista Brian White, da Monness, estabelecendo um alvo ainda mais otimista de US$255, sugerindo uma valorização de 112%.

Por que Essas Ações Subvalorizadas Merecem Consideração dos Investidores

Ambas as empresas exemplificam uma categoria específica de ações subvalorizadas: negócios estabelecidos com vantagens competitivas fortes, que o mercado reprecificou temporariamente para baixo. A The Trade Desk e a Datadog operam em mercados estruturalmente atraentes, beneficiam-se de fortes ventos favoráveis da IA e demonstram poder de precificação, com clientes cada vez mais dependentes de suas plataformas.

A perspectiva histórica acrescenta contexto. A Netflix, recomendada pelo Stock Advisor em dezembro de 2004, retornou US$414.554 sobre um investimento de US$1.000. A Nvidia, incluída na lista em abril de 2005, gerou US$1.120.663 sobre os mesmos US$1.000. Esses exemplos ilustram o potencial de criação de riqueza ao identificar ações de qualidade subvalorizadas antes do reconhecimento mais amplo do mercado.

A distinção fundamental é que essas ações não são veículos de negociação de curto prazo. Ambas exigem paciência e convicção durante períodos em que as avaliações de tecnologia se retraem. Para investidores com horizontes de médio a longo prazo e tolerância à volatilidade, no entanto, o potencial de valorização de 100% da The Trade Desk e de 50% da Datadog sugere que essas ações subvalorizadas oferecem perfis assimétricos de risco-retorno, favorecendo a alta.

Antes de investir, realize uma análise detalhada dos métricos financeiros específicos de cada ação, de sua posição competitiva e do seu próprio horizonte de investimento. Mas, para quem busca exposição a plataformas de IA voltadas para o setor empresarial, negociando abaixo das avaliações dos analistas, ambos os nomes merecem consideração séria.