Warner Bros avalia proposta revisada da Paramount à medida que a guerra de ofertas aumenta

Reuters

Ter, 24 de fevereiro de 2026 às 22:32 GMT+9 3 min de leitura

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24 de fev (Reuters) - A Warner Bros Discovery anunciou na terça-feira que está considerando uma nova proposta da Paramount Skydance, sem divulgar o valor do negócio, enquanto o proprietário da CBS faz um esforço desesperado para impedir que a Netflix compre o cobiçado estúdio de Hollywood.

A última oferta é superior à proposta anterior da Paramount de 30 dólares por ação em dinheiro, ou 108,4 bilhões de dólares incluindo dívidas, para o conjunto da Warner Bros, informou uma fonte familiarizada com o assunto à Reuters na segunda-feira.

A oferta seguiu uma semana de negociações entre as empresas para resolver preocupações que levaram o grupo HBO a rejeitar propostas anteriores da Paramount em favor de um acordo da Netflix de 27,75 dólares por ação, ou 82,7 bilhões de dólares, para seus ativos de estúdio e streaming.

“O acordo de fusão com a Netflix permanece em vigor e o Conselho continua a recomendar a transação com a Netflix”, afirmou a Warner Bros em um comunicado.

A Netflix e a Paramount não responderam imediatamente aos pedidos de comentário. As ações das três empresas subiram entre 0,4% e 0,8% nas negociações pré-mercado.

Se a Warner Bros decidir que a nova proposta da Paramount é superior ao acordo com a Netflix, a pioneira do streaming terá quatro dias para responder, de acordo com o acordo anunciado em dezembro.

Qualquer um dos negócios irá remodelar a estrutura de poder de Hollywood, entregando ao comprador um dos estúdios mais cobiçados da indústria e uma vasta biblioteca de conteúdos, além de franquias importantes como “Game of Thrones”, “Harry Potter” e DC Comics.

A Netflix possui dinheiro suficiente e pode aumentar sua oferta pelo proprietário do HBO Max. A empresa argumenta que seu acordo oferece melhor valor aos investidores, em parte devido a uma spin-off dos ativos de cabo da Warner Bros antes da aquisição.

A Paramount, que ofereceu comprar toda a Warner Bros, incluindo os ativos de TV, acredita que esses ativos de cabo quase não têm valor.

O proprietário da CBS, liderado pelo CEO David Ellison, acredita que tem um caminho mais claro para a aprovação regulatória nos EUA para um acordo com a Warner Bros, devido às suas ligações próximas com a administração Trump.

Para tranquilizar os investidores, ofereceu-se cobrir a taxa de 2,8 bilhões de dólares que a Warner Bros teria que pagar à Netflix se o negócio for cancelado, além de pagar aproximadamente 650 milhões de dólares a mais em dinheiro por cada trimestre em que o acordo não for concluído após este ano.

PRESSÃO DE ATIVISTAS

As negociações renovadas da Warner Bros com a Paramount seguem a pressão da Ancora Capital, após o investidor ativista adquirir uma participação de aproximadamente 200 milhões de dólares na proprietária do HBO e acusar a empresa de não se envolver adequadamente com a Paramount.

O investidor criticou o conselho da Warner Bros por aceitar um acordo inferior e apostar em uma spin-off incerta. Planeja votar contra o acordo com a Netflix se a Warner Bros se recusar a retomar as negociações com a Paramount.

Continuação da história  

Analistas da MoffettNathanson disseram que uma oferta na faixa de 34 dólares por ação da Paramount encerraria a guerra de ofertas e “evitaria mais debates sobre o valor da Discovery Global”.

A Discovery Global poderia valer entre 1,33 e 6,86 dólares por ação, de acordo com estimativas da Warner Bros.

Os acionistas da Warner Bros disseram no início deste mês que realizariam uma votação sobre o acordo com a Netflix em 20 de março.

(Reportagem de Aditya Soni e Harshita Mary Varghese em Bengaluru; Edição de Arun Koyyur)