O avanço da tokenização $100M RWA no Brasil: do piloto ao mercado de produção

O Brasil já ultrapassou a fase teórica da tokenização de ativos do mundo real, estabelecendo um mercado funcional onde instituições financeiras regularmente emitem e trocam representações baseadas em blockchain de dívidas corporativas, faturas e outros instrumentos de crédito. A escala dessa transição é inconfundível: a Liqi Digital Assets, em parceria com a XDC Network, já implantou mais de 100 milhões de dólares em RWAs tokenizados, com planos ambiciosos de triplicar esse volume até o final de 2026. Este marco indica que a tokenização de ativos do mundo real passou da experimentação para a implementação operacional dentro de uma infraestrutura financeira legítima.

Principais players financeiros liderando a transformação do mercado

O que distingue a trajetória do Brasil é o envolvimento estrutural das autoridades reguladoras do país, que trabalham ao lado dos principais participantes do setor bancário e de investimentos. Instituições como Banco Itaú, Banco ABC, Banco BV e Milenio Capital não estão apenas testando a tokenização como tecnologia — estão incorporando-a em seus procedimentos operacionais padrão. O Banco Central do Brasil (BCB) e a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) estabeleceram uma estrutura de colaboração com instituições financeiras para integrar a tecnologia de livro-razão distribuído diretamente na arquitetura do sistema financeiro formal. Essa alinhamento entre governo e setor privado contrasta fortemente com outros países ainda confinados às fases piloto.

A parceria entre a Liqi Digital Assets e a XDC Network exemplifica essa abordagem pronta para produção. Em vez de modelos teóricos, os atores financeiros brasileiros estão ativamente convertendo ativos tangíveis em tokens baseados em blockchain, visando múltiplas melhorias operacionais: redução dos custos de captação de recursos, aceleração da liquidação de transações, maior transparência no mercado de crédito com trilhas de auditoria imutáveis e interoperabilidade perfeita com redes de pagamento globais estabelecidas, como a SWIFT.

Por que blockchains de nível empresarial prevalecem sobre redes públicas

O ecossistema de tokenização de RWAs do Brasil utiliza predominantemente infraestrutura blockchain focada em empresas, especialmente a XDC Network. Essa escolha arquitetônica reflete requisitos práticos: plataformas de nível institucional garantem a finalização da liquidação, mantêm uma economia de transação estável e previsível, incorporam compatibilidade ISO 20022 para padrões bancários e oferecem protocolos de segurança de nível institucional. Essas características tornam as blockchains empresariais fundamentalmente mais adequadas do que redes públicas como a Ethereum para gerenciar transações financeiras de alto valor e complexas. A distinção técnica impacta diretamente a viabilidade operacional em escala.

Apoio regulatório impulsionando a expansão contínua

O modelo de governança colaborativa estabelecido entre reguladores financeiros do Brasil e participantes do mercado criou um ambiente propício ao crescimento sustentado. A participação ativa do BCB e da CVM no desenvolvimento de frameworks — ao invés de uma supervisão restritiva — fornece clareza jurídica que incentiva a participação institucional. Essa clareza regulatória está acelerando a velocidade de adoção no setor bancário.

A próxima fase: pipelines de bilhões de dólares

O impulso do Brasil na tokenização de RWAs vai além das conquistas atuais da Liqi. A Rayls, uma arquitetura de blockchain Layer 1 especificamente projetada para a tokenização de RWAs compatíveis, anunciou uma parceria estratégica com a AmFi, maior plataforma de tokenização do Brasil, em dezembro de 2025. Essa colaboração visa digitalizar mais de 1 bilhão de dólares em carteiras de empréstimos privados até meados de 2027, consolidando ainda mais a posição do Brasil como epicentro global de iniciativas de tokenização de RWAs em escala de produção.

A convergência de apoio regulatório, participação institucional e infraestrutura técnica posiciona o Brasil como líder mundial na transformação das finanças tradicionais por meio da tokenização de RWAs. O que começou como uma experimentação em mercados emergentes evoluiu para um modelo de referência para a digitalização de ativos de nível empresarial em todo o mundo.