Líderes semanais de ações de mineração canadenses: os 5 maiores ganhos impulsionam o momentum do mercado

As ações canadenses de mineração tiveram desempenhos de destaque esta semana, com as principais empresas do setor registando ganhos notáveis à medida que a incerteza macroeconómica e as oscilações nos preços das commodities remodelaram a dinâmica do mercado nas bolsas TSX, TSXV e CSE.

Drivers de Mercado: Incerteza Política Molda a Semana de Negociação

A semana começou com sinais económicos mistos da América do Norte. O Statistics Canada informou que a economia manteve-se estável em relação a novembro, após uma queda de 0,3 por cento em outubro. Enquanto as indústrias de bens produziram uma contração de 0,3 por cento—arrastadas pela queda de 1,3 por cento na manufatura e de 2,1 por cento no comércio grossista, devido às fricções comerciais entre os EUA e o Canadá—o comércio a retalho recuperou com um crescimento de 1,3 por cento e o transporte aumentou 0,9 por cento. Os dados preliminares de dezembro sugeriram que o PIB real expandiu-se 0,1 por cento, apontando para uma contração de 0,1 por cento no quarto trimestre, mas um avanço anual de 1,3 por cento para 2025.

O Banco do Canadá e a Reserva Federal dos EUA mantiveram as taxas inalteradas, com o BoC a manter a sua referência em 2,25 por cento e a Fed a manter a sua Taxa de Juros dos Fundos Federais entre 3,25 e 3,75 por cento. Ambas as instituições sinalizaram uma incerteza sustentada, devido à evolução das políticas comerciais e riscos geopolíticos—um pano de fundo que levou os mercados de metais preciosos a uma zona de volatilidade.

Metais Preciosos e Turbulência nos Índices

O ouro experimentou oscilações dramáticas esta semana, caindo de acima de $5.500 para a marca de $5.100 no início da negociação nos EUA na quinta-feira, antes de se recuperar ligeiramente, e depois despencar ainda mais para negociar abaixo de $4.800 na manhã de sexta-feira, fechando por fim a $4.840,76 por onça. A prata mostrou-se ainda mais volátil, caindo da marca de $120 para $108 no meio da semana, e depois despencando 28,17 por cento na sexta-feira para fechar a $83,43—uma queda semanal de 13,62 por cento no total.

O panorama mais amplo de ações canadianas deteriorou-se significativamente. O índice S&P/TSX Composto caiu 3,4 por cento para 31.923,52, enquanto o índice S&P/TSX Venture Composto sofreu uma queda mais acentuada de 8,15 por cento para 1.051,08. O índice CSE Composto caiu 9,54 por cento para 169,92. Nos metais básicos, o cobre perdeu 1,32 por cento, para $5,98, embora o índice S&P Goldman Sachs Commodities tenha recuperado e ganho 4,24 por cento, fechando em 598,20.

Top 5 Ações de Mineração Canadenses Esta Semana

Apesar dos ventos contrários do mercado mais amplo, algumas ações de mineração demonstraram um impulso impressionante. Aqui estão os cinco principais desempenhos da semana entre empresas negociadas na TSX, TSXV e CSE com capitalizações de mercado superiores a C$10 milhões.

1. Vanguard Mining Lidera os Ganhos com Alta de 141%

Ganho semanal: 141,18 por cento | Capitalização de mercado: C$29,82 milhões | Preço da ação: C$0,41

A Vanguard Mining ocupa a primeira posição esta semana, explorando ativos de urânio, cobre e níquel em todo o Canadá e Paraguai. O principal projeto da empresa é o projeto de urânio Yuty Prometeo no Paraguai, embora a atenção de curto prazo esteja centrada na propriedade de cobre-molibdénio Redonda, perto de Campbell River, Colúmbia Britânica—a site de nove reivindicações com 2.746 hectares, que apresenta mineralização do tipo porfírica.

Na terça-feira (27 de janeiro), a Vanguard revelou a sua estratégia para o programa de perfuração fase 2: até 7 furos totalizando 2.800 metros, focados na secção sudeste entre furos históricos. A empresa também realizará mapeamento detalhado e prospecção nas zonas norte e oeste para identificar alvos adicionais prioritários. Esta abordagem acelerada baseia-se na perfuração da fase 1, que “confirmou um sistema mineralizado de cobre-molibdénio significativamente expandido em Redonda”, de acordo com o comunicado da empresa.

2. San Lorenzo Gold Regista Alta de 85,6%, Confirma Potencial Porfírica

Ganho semanal: 85,6 por cento | Capitalização de mercado: C$185,63 milhões | Preço da ação: C$2,32

A San Lorenzo Gold avança com o seu projeto Salvadora na província de Chañaral, Chile, um site de 8.796 hectares que abrange 25 concessões de exploração e nove de exploração mineira. A propriedade alberga um grande sistema porfírico de cobre e ouro com múltiplos alvos significativos, cuja geologia assemelha-se à da mina de cobre Salvador, operada pela Codelco, que tem operado continuamente desde os anos 1950 e está prevista para continuar até meados de 2060, após um programa de expansão.

Em 26 de janeiro, a San Lorenzo divulgou resultados de ensaios do seu primeiro furo na área de Cerro Blanco. O furo atingiu 472 metros de profundidade, interceptando 222,4 metros de mineralização ao longo de cinco secções. O intervalo mais amplo apresentou 1,09 gramas por tonelada métrica de ouro em 132,2 metros, começando a 201,5 metros de profundidade. A gestão interpretou esta mineralização como o nível superior de um sistema porfírico, consistente com os resultados de perfuração de 2025 no local.

3. Ameriwest Critical Metals Cresce 75,76%, Expande Portefólio de Ativos

Ganho semanal: 75,76 por cento | Capitalização de mercado: C$14,69 milhões | Preço da ação: C$0,58

A Ameriwest Critical Metals opera um portefólio diversificado de exploração que abrange Colúmbia Britânica e os estados de Nevada, Oregon e Arizona, EUA. Após uma mudança de nome em agosto de 2025 de Ameriwest Lithium para refletir o foco expandido em cobre e minerais de terras raras, a empresa expandiu agressivamente as suas participações.

Em outubro de 2025, a Ameriwest garantiu um acordo definitivo para a opção e direito de compra das reivindicações de minerais de terras raras Xeno RAR na Colúmbia Britânica, comprometendo-se com C$55.000 em dinheiro, C$125.000 em despesas de exploração ao longo de 18 meses, uma royalty de 2 por cento sobre o retorno líquido de fundição e 2 milhões de ações. Em novembro, concluiu a aquisição do projeto de cobre Bornite—34 reivindicações não patenteadas em Oregon, trocadas por US$100.000 e uma royalty de 2 por cento sobre o retorno líquido de fundição. A propriedade Bornite, anteriormente explorada pela Plexus na década de 1990, possui uma estimativa de recurso histórico de 138,5 milhões de libras de cobre, 54.000 onças de ouro e 1,7 milhões de onças de prata, provenientes de 3,2 milhões de toneladas métricas de minério. O atual CEO da Ameriwest fez parte da equipa original de exploração da Plexus.

A empresa também detém reivindicações de lítio em Thompson Valley, Arizona, e reivindicações de lítio em Railroad Valley, Nevada. Recentemente, a 20 de janeiro, a Ameriwest aumentou uma colocação privada não intermediada de C$2 milhões para C$3 milhões, com os fundos a financiar a exploração acelerada de Bornite e um objetivo de longo prazo de desenvolver uma operação de mineração subterrânea de cobre de aproximadamente 1.000 toneladas por dia, se os resultados, financiamento e licenças se alinharem favoravelmente.

4. Tectonic Metals Avança 61,78%, Descobre Nova Zona de Ouro

Ganho semanal: 61,78 por cento | Capitalização de mercado: C$217,87 milhões | Preço da ação: C$2,54

A Tectonic Metals avança no projeto de ouro Flat, no Alasca Ocidental, cobrindo 98.840 acres e hospedando um sistema de ouro relacionado a intrusões reduzidas, com seis alvos de escala distrital. A mineralização espelha sistemas análogos na mina Fort Knox, da Kinross Gold, no leste do Alasca.

Entre os principais alvos, a intrusão Chicken Mountain apresenta 3 km de mineralização aberta em todas as direções, com todos os 87 furos de perfuração interceptando ouro. Na quinta-feira, a Tectonic anunciou resultados de 20 furos em quatro áreas-alvo. Mais notavelmente, a sua perfuração inaugural na intrusão Black Creek—situada a 6 km ao norte de Chicken Mountain—interceptou uma zona de ouro até então não descoberta. O furo de descoberta, iniciado na superfície, retornou 4,5 g/t de ouro em 48,77 metros, incluindo um intervalo central de 7,79 g/t em 24,38 metros, com uma banda mais compacta de 6,1 metros a 15,19 g/t. A Tectonic agora confirma mineralização de ouro em cinco alvos de intrusão: Chicken Mountain, Alpha Bowl, Golden Apex, Black Creek e Jam, com resultados de 14 furos adicionais pendentes.

5. Golden Lake Exploration Regista Alta de 60%, Concorda com Aquisição pela McEwen

Ganho semanal: 60 por cento | Capitalização de mercado: C$12,48 milhões | Preço da ação: C$0,12

A Golden Lake Exploration detém o projeto de ouro Jewel Ridge, situado na prolífica tendência de ouro Battle Mountain–Eureka, no Nevada, que produziu mais de 40 milhões de onças historicamente e atualmente conta com operações da McEwen Mining e North Peak Resources. A propriedade delineou mais de 700 metros de extensão ao longo de três alvos principais: Eureka Tunnel, Jewel Ridge e Hamburg.

Na quarta-feira, a Golden Lake divulgou a entrada num acordo definitivo para aquisição total pela McEwen Mining, passando a ser uma subsidiária integral. O acordo permite a integração de Jewel Ridge na mina Gold Bar, vizinha, da McEwen, proporcionando acesso imediato à infraestrutura existente e recursos de capital para acelerar o desenvolvimento.

Compreender as Bolsas de Ações de Mineração Canadenses

O que distingue a TSX da TSXV?

A TSX funciona como casa de empresas seniores com maiores capitalizações de mercado, enquanto a TSXV acolhe empresas de menor capitalização. Empresas bem-sucedidas na TSXV podem passar a fazer parte da bolsa principal à medida que amadurecem e crescem.

Quantas empresas focadas em mineração negociam nestas bolsas?

Em dezembro de 2025, a TSXV lista 898 empresas de mineração e 71 de petróleo e gás—somando mais de 60 por cento de um total de 1.531 empresas listadas. A TSX hospeda 175 empresas de mineração juntamente com 51 de petróleo e gás, num total de 2.089 empresas. Juntas, estas bolsas representam aproximadamente 40 por cento das empresas de mineração cotadas publicamente no mundo.

Quais custos de listagem as empresas de mineração devem esperar na TSXV?

Os custos de listagem na TSXV variam consoante a natureza e complexidade da transação. As taxas iniciais de listagem normalmente variam entre C$10.000 e C$70.000, com custos de contabilidade e auditoria entre C$25.000 e C$100.000. Os honorários legais ultrapassam C$75.000, e as comissões de subscritores podem atingir 12 por cento. Despesas adicionais incluem taxas de comissão de valores mobiliários, custos de agência de transferência, gastos em relações com investidores e seguro de responsabilidade de diretores e administradores. Após o início das negociações, acumulam-se taxas de manutenção, custos de listagem contínua e despesas de relatórios regulares.

Como os investidores executam negociações na TSXV?

Os investidores negociam ações listadas na TSXV de forma idêntica aos procedimentos padrão de bolsas de valores: através de corretores ou contas de investimento individuais, comprando e vendendo ações durante o horário normal de negociação da bolsa.