Futuros Perpétuos on-chain ultrapassam $1 triliões à medida que os traders procuram alavancagem em 2025

Fonte: DefiPlanet Título Original: Onchain Perpetual Futures Surge Past $1 Trillion as Traders Chase Leverage in 2025 Link Original:

Resumo Rápido

• Os volumes de futuros perpétuos onchain ultrapassaram $1 trilhão mensalmente em 2025, à medida que os traders se voltaram para estratégias alavancadas.
• Plataformas descentralizadas como Lighter, Aster e Hyperliquid agora dominam o comércio de derivados de criptomoedas.
• Futuros perpétuos de ações podem tornar-se a próxima grande área de crescimento para os mercados onchain.

Mudança de Mercado em Direção à Alavancagem

A atividade de derivados de criptomoedas acelerou-se drasticamente em 2025, com traders cada vez mais recorrendo a futuros perpétuos onchain, enquanto as oportunidades no mercado à vista permaneciam muted. Nos últimos meses do ano, as exchanges descentralizadas estavam a processar mais de $1 trilhão em volume mensal de futuros perpétuos, destacando o rápido crescimento dos derivados onchain como um segmento central do mercado de criptomoedas.

A ausência de uma tradicional temporada de altcoins levou os traders a adotarem estratégias alavancadas em vez de negociação à vista. Derivados de futuros perpétuos que permitem aos traders especular sobre movimentos de preço sem uma data de expiração oferecem um “grau sem precedentes de alavancagem”, possibilitando posições maiores com investimentos de capital relativamente pequenos.

Essa mudança impulsionou significativamente a atividade em plataformas de negociação descentralizadas, onde os traders podem acessar alavancagem sem depender de exchanges centralizadas.

DEXs Impulsionam Volumes de Negociação Recorde

A maior parte do crescimento veio de plataformas descentralizadas, com exchanges onchain como Hyperliquid, Aster e Lighter representando uma parcela substancial do volume de negociação.

Hyperliquid, que lançou sua plataforma de perpétuos onchain no final de 2023, ganhou maior adoção em 2024 após introduzir negociação à vista. Em julho, a exchange registrou um pico mensal de aproximadamente $319 bilhão em volume de negociação.

A competição intensificou-se ainda mais em setembro, quando Aster subiu brevemente ao topo do ranking de futuros perpétuos descentralizados após seu evento de geração de tokens, registrando quase $36 bilhão em volume de 24 horas, mais da metade de toda a atividade perp DEX na época.

Entretanto, Lighter, uma exchange de derivados onchain fundada em 2022, arrecadou $68 milhões em novembro, pouco depois de lançar sua mainnet pública.

Futuros Perpétuos de Ações como Próxima Fronteira de Crescimento

Futuros perpétuos de ações podem emergir como a próxima grande área de expansão para derivados onchain. Futuros perpétuos de ações tokenizadas poderiam combinar o acesso 24/7 do crypto e a alavancagem com a demanda global por exposição às principais ações dos EUA fora do horário tradicional de mercado.

Futuros perpétuos não são mais apenas ferramentas de negociação de alta alavancagem — eles estão se tornando cada vez mais blocos de construção essenciais e compostáveis dentro dos mercados DeFi.