Nos últimos anos a fazer trading, sempre que vejo informações-chave, verifico cuidadosamente os dados na blockchain para validar. Recentemente, deparei-me com uma notícia, combinando com alguns indicadores de dados que tenho acompanhado, achei que valia a pena conversar a sério com vocês — desta vez pode realmente ser um ponto de viragem.

O núcleo da notícia é o seguinte: instituições de topo como Kraken, Consensys, BitGo estão a planear a sua entrada na bolsa por volta de 2026, abrangendo áreas-chave como trading, carteiras e custódia. Algumas análises de mercado indicam que a lógica de avaliação do mercado secundário está a mudar — a simples especulação de conceito já não consegue impulsionar as avaliações, no futuro o que vai contar mais são os avanços na conformidade, receitas reais e níveis de gestão de risco. Em outras palavras, a indústria de criptomoedas está a passar de uma expansão selvagem para uma fase de "olhar para os fundamentos", onde os líderes vão ganhar mais espaço enquanto os pequenos jogadores ficam à margem.

Por que vejo assim? Só as notícias não são suficientes, os dados na blockchain são o verdadeiro retrato da realidade. Recentemente, as transferências de Bitcoin de grande valor têm sido especialmente frequentes, transações únicas acima de 1000 BTC estão a aumentar, a atividade dessas carteiras de baleia está claramente a ficar mais ativa. O que isso normalmente indica? Instituições e grandes fundos estão a fazer movimentos discretos, possivelmente a preparar-se para os grandes movimentos que virão. Aqui na Ethereum também é interessante — o número de endereços ativos está a crescer de forma constante, mas as taxas de gás na rede não dispararam descontroladamente, o que indica que a procura real está a sustentar a rede, e não uma bolha de especulação inflada por hype. Estes dados apontam na mesma direção: o dinheiro está a passar de contar histórias para apostar em projetos reais.

Com base nesta análise, vejo o próximo movimento do mercado assim:

No curto prazo, as notícias de IPOs vão criar alguma volatilidade e oportunidades de trading, isso é evidente. Mas a longo prazo, quando várias ondas de listagem acontecerem por volta de 2026, o cenário vai se dividir de forma definitiva. Os que realmente vão continuar a subir são aqueles que resolverem bem as questões de conformidade, tiverem receitas reais e sistemas de gestão de risco bem estruturados — principalmente as plataformas de trading líderes e projetos de infraestrutura. As altcoins sem uma vantagem competitiva sólida vão ficar cada vez mais marginalizadas, a menos que tenham inovações tecnológicas verdadeiramente únicas.

A recomendação de estratégia de investimento é bem direta: pare de seguir o FOMO de forma cega. Neste momento, o foco deve estar naqueles setores com potencial de IPO, ao mesmo tempo acompanhando oportunidades de sinergia em mercados como os EUA e Hong Kong. A alocação deve priorizar a estabilidade, apostando principalmente em projetos com fundamentos claros e lógica de crescimento compreensível.

No fundo, as regras do jogo do mercado estão a mudar. Os projetos que ainda dependem de contar histórias para atrair investidores de varejo vão ter cada vez mais dificuldades. Nossa estratégia também precisa de se ajustar — focar nos líderes, agir com firmeza e paciência, aproveitar o ritmo atual, o tempo vai dar a resposta. Quando tiver mais dados e observações, vou continuar a compartilhar.